2024年7月非农数据交易策略

标题：非农暴风来袭，金价将浴火重生？

时间：2024年7月5日/星期五

星级：★★★★★

导读：

随着黄金近期波动性增强，日波动可达40美金以上，预示着未来一旦发动行情或迎来大的机会。VIX恐慌指数也加大，近期市场的情绪十分贪婪，恰逢美国6月ADP数据及非农数据即将公布，黄金能否借机迎来大行情，请看以下攻略：

攻略要点：

01 降息潮将开启

02 经济数据趋弱

03 地缘局势风云再起

04 美国就业情况分析

05 ADP数据回顾

06 非农数据或有意外

07 技术面分析

08 策略情景推演

01 降息潮将开启

02 经济数据趋弱

03 地缘局势风云再起

近期，地缘局势紧张，多起重大事件对国际关系和地区稳定造成深远影响。首先，俄乌冲突持续升级，自2022年2月爆发以来，双方未能达成停火协议。进入2024年，俄罗斯国防部声称改善前线局势，摧毁乌军多个弹药库，而乌克兰则成功击毁俄罗斯战机并袭击其空军基地。预计7月，随着俄罗斯经济和军工恢复，以及普京的新决策，冲突可能迎来转折点。巴以冲突自2023年10月爆发以来，已波及多个中东国家。最近两个月，以色列在加沙地带的军事行动转为治安战，双方消耗巨大。哈马斯弹药补给即将耗尽，而中东国家正寻求外交解决方案。预计今年夏季，巴以冲突可能因哈马斯弹药耗尽或外交努力而迎来转折。另外随着近期美国表示准备从黎巴嫩撤侨，而包括伊朗、索马里海盗、约旦、胡塞武装等7个国家共同讨伐以色列，不排除未来在中东地区尤其是黎巴嫩发生大规模战争的可能性。

苏丹内战自2023年4月爆发以来，政府军与快速支援部队在中部地区激战。近两个月，内战局势微妙，双方主要在杰济拉州争夺。整体看，苏丹中西部地区由快速支援部队控制，而政府军控制首都周边地区。若双方均无法消灭对方，苏丹可能像利比亚一样出现东西分治。

综上所述，各个地区的地缘不确定因素正在逐步加剧，局地战争可能进一步风险外溢，或将刺激避险情绪推高金价。金价跌幅或将受限。

04 美国就业情况分析

➤5月就业市场呈现疲态

美国5月失业率录得4%,高于预期和前值的3.9%，该数据已经连续3个月上行。除此以外，最近公布的几次初请失业金人数均高于2023年8月以来的平均水平，整体显示美国目前就业环境较差。美国JOLTs职位空缺大幅下降，暗示在七月份公布的美国失业率有可能进一步上升。美国的就业市场开始逐步呈现疲态。

（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）

（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）

➤零售销售数据较差

美国2024年第一季度GDP数据在首次预估后经历了下修，从1.6%调整为1.3%。这是自2022年春季以来的最低季度增长率。美国经济增长放缓，而通胀暂未达到美联储的目标，美国经济仍然存在陷入经济滞胀的风险，一旦经济滞胀，百业萧条，美国的就业市场存在恶化的可能。

另外美国零售销售数据录得0.1%，低于预期值的0.3%。素有恐怖数据之称的零售销售数据在发达国家的经济发展中，分量很大，而零售销售数据变差，以及零售销售前值被下修到-0.2%，意味着美国的经济增长，将面临更大的压力，甚至陷入衰退。

（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）

就业市场分析：

05 ADP数据回顾

ADP强化降息预期

本周三（7月3日）晚间，美国公布了6月ADP就业数据。本次数据公布就业人数录得增长15万人，不及预期的16万人，同时也低于前值15.2万人。为四个月以来最低水平。叠加随后公布的美国至6月29日当周初请失业金人数录得23.8万人，高于预期的23.5万人，结合最近三周公布的美国初请失业金数据，可见美国第一次领取失业金的人数在最近4周普遍高于2023年8月以来的平均水平。这两项数据的公布显示美国就业市场增长布局出现了明显的放缓迹象，并且失业率也在逐步攀升。这将促使市场对美联储降息的预期进一步升温。受此利多数据影响，黄金在数据公布后继续上涨并创出短期新高，随后在2364.7压力位附近承压整理。根据历史对比表明，ADP就业数据往往与非农数据较为接近，如果晚间非农就业数据依旧超预期弱势，就增加美联储降息预期，利多黄金，短线或将继续冲高。

（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）

06 非农数据或有意外

本周是非农周，目前投资者普遍预计黄金市场正在酝酿大行情，而7月5日20:30即将公布的非农数据作为本交易日的重头戏，特别值得投资者关注。今日晚间20:30将公布美国6月非农就业数据及失业率，从预期值来看，市场预期本次非农就业人口将新增19万人，远低于前值的27.2万人。失业率方面，市场预期值为4.0%，较前值持平。数据公布后，美联储公布了货币政策会议纪要。美联储会议纪要显示，绝大多数官员认为经济增长正在逐渐降温，美联储在等待更多信息以获得降息的信心。此前美联储主席鲍威尔表示过降息的条件，主要包括降温的就业和回落的通胀。目前可看到近期美国通胀有所回落，叠加周三刚刚公布的ADP数据也显示就业有所降温，这两个条件都表明美联储在九月份降息的概率正在加大。也意味着金价上行的概率正在增大。未来降息概率有多大，或许需要非农报告一锤定音，故今晚非农报告带来的影响较大，需要密切关注。

（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）

07 技术面分析

➤ 数据前黄金波动加大

临近非农数据公布，黄金市场波动明显放大，6月26日以来，金价在关键支撑位2293.4企稳后开启了一波多头反攻一路上行，后突破箱体整理形态压力线后，多头一骑绝尘，快速打开上涨空间，并有望在本周非农数据公布后挑战前高2368.5附近，目前多头动能力度稍微减弱，等待数据驱动选择短线方向。若本次就业数据结果最终录得利多，预计黄金有望进一步冲高。结合上文的分析，预计本次非农数据公布后，黄金最终出现上涨的可能性较大，因此投资者可提前寻找关键支撑位，尝试逢低接多。

但由于非农数据结果的不确定性，黄金近期的波动区间幅度又足够大，故短线上黄金也同时存在多种可能性，因此投资者也需要提前寻找好黄金的关键阻力位，以及面对数据的不同结果，应该采取的各种应对策略，以做到有备无患。接下来本文将着眼于技术分析，根据数据结果的不同，向投资者提供多种预判性操作建议，以供参考。

➤ 看震荡的思路：

➤ 看多的思路：

➤ 看空的思路：

08 策略情景推演

凡事预则立，不预则废，没有事先的计划和准备，就不能赢得最终的胜利。有了以上的分析预判，再加上今日（7月5日）晚间20:30的实时盘面跟进解读，相信将有助于您更好的把握本次非农行情。

今晚20:30，领峰实况讲堂，精彩不容错过，敬请关注！

【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易，风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】