2024年6月非农数据交易策略
时间：2023年6月7日/星期五
星级：★★★★★
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
导读：
黄金在周三5月ADP数据的影响下，波动活跃，单边大涨，市场情绪逐渐回归冷静，实时VIX恐慌指数迅速降低，CNN恐惧与贪婪指数也已进入中性区间，或预示着大行情即将到来，今日黄金是否能够借助非农报告，走出超级大行情，请看以下攻略：
攻略要点：
01 美联储何时降息是焦点
02 通胀虽回落但就业却低迷
03 避险推动的上涨难以为继
04 4月非农数据利多黄金
05 ADP数据回顾
06 非农或不及预期
07 技术面分析
08 策略情景推演
01 美联储何时降息是焦点
02 通胀虽回落但就业却低迷
03 避险推动的上涨难以为继
4月以来黄金的流畅上涨主要受避险情绪影响。黄金因其稀缺性和稳定性，既是各大央行的重要储备资产，也是重要的避险资产，回溯历史可发现，在金融或政治风险爆发阶段，黄金的避险属性屡屡助推其价格出现脉冲式上涨行情。如下图所示，2023 年 10 月巴以问题爆发，黄金趁势走出低谷，当月涨幅创下年度新高，后因冲突未蔓延而被市场消化。2024 年 4 月伊以冲突爆发，黄金借机扶摇直上，于5月20日再创历史新高至2449.5附近。但随着价格的走高，黄金市场投机性多方交易越来越拥挤，金价高处不胜寒的矛盾逐渐凸显，再加上5月下旬以来伊以冲突的影响逐渐式微，地缘政治风险重回可控状态，市场避险情绪逐渐得到缓解。随着避险情绪的消退，黄金自5月下旬以来表现相对弱势，高点和低点逐渐降低，截至目前，自历史高点算起最大回落幅度已达135美元/盎司。这表明黄金由避险情绪推动的上涨已经难以为继，接下来的主要驱动因素仍将回归于美国的主要经济数据表现以及美联储货币政策的转向。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
04 4月非农数据利多黄金
➤4月非农数据表现惨淡
从美国4月非农数据可看出，就业市场表现不及预期，高利率对于美国经济的负面效应逐渐显现。4月美国新增非农就业人数仅为17.5万（市场预期24.3万），相较3月大幅减少14万人，为近一年以来的最大降幅；与此同时，失业率也小幅抬头，回升0.1个百分点至3.9%。这份惨淡的非农就业数据显示美国持续的高利率环境已经对经济造成了较严重的负面影响，这在美国一季度GDP环比增速放缓上也得到了验证。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
➤4月劳动力市场行业分化明显
分行业来看，除医疗教育、批零销售、运输仓储外，大部分行业新增就业放缓。4月服务业新增就业15.3万，前值20.4万，其中医疗教育新增就业保持较高水平（+9.5万），为最大拉动项。上月有较大反弹的休闲酒店业新增就业大幅回落，4月新增仅0.5万，前值5.3万。4月商品业新增就业明显回落，新增1.4万，前值3.9万。其中，采矿伐木业（-0.3万，前值0.3万）、建筑业（0.9万，前值4万）新增就业大幅回落，制造业（0.8万，前值-0.4万）就业小幅回正。
这份表现相对惨淡的就业数据刺激黄金在2280一带得到企稳，并成功完成阶段性筑底，随后一鼓作气，单边大涨至目前的历史高点2449.5附近，这表明金价对美国非农就业数据的反应非常敏感，因此本次非农数据也值得投资者重点关注。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
就业市场分析：
5月ADP数据进一步走弱
美国5月ADP就业人数进一步走弱，录得增长15.2万人，该数据为三个月来最低水平，低于预期的17.5万人和前值18.8万人，这反映出美国的就业市场已经出现了明显的疲软迹象，再结合上月非农数据的疲软，这令市场对美联储降息的预期有所升温，目前市场押注美联储将把降息的时点提前，互换市场数据显示，交易员已将美联储首降25个基点的预期从12月提前至11月。
在此利多消息的提振下，黄金也是顺势抓住机遇向上形成了形态破位，随后便走出了单边暴涨行情，在我们的非农前篇中，我们针对数据利多给出的策略为突破关键位2338.0附近尝试跟进多单，止损2330.0，目标2348.0-2364.0附近，目前金价已经顺利触及第二目标位，策略盈利非常丰厚。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
ADP策略总结：
06 非农或不及预期
本周是非农周，目前投资者普遍预计黄金市场正在酝酿大行情，而6月7日20:30即将公布的非农数据作为本交易日的重头戏，特别值得投资者关注。本次非农就业人数预测值为18.5万人，前值17.5万人，预测值略高于前值，失业率预期3.9%，与前值3.9%持平。数据公布前，在美联储5月议息会议上，美联储主席鲍威尔表示了降息的条件，降温的就业和回落的通胀。目前来看，就业确实有所降温，通胀也在缓步回落，随着周二公布的4月JOLTs职位空缺数再度骤降以及周三公布的ADP的数据仍旧惨淡，本次非农或也将不如预期。若果真如此，市场对美联储降息的预期将继续升温，黄金则可能迎来重大利好，有望再次迎来大涨行情。届时数据公布时，投资者可重点参考就业人数的预测值及失业率预测值变化，进行综合分析判断。总之今日的非农报告非常重要，或将对金价带来重大影响，需要密切关注。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
07 技术面分析
➤ 技术面大区间震荡
临近非农数据公布，黄金市场的波动明显放大，周三ADP数据公布后，黄金闻声大涨，顺利走出了向上的N字破位，为后市指引了偏多的方向。从均线上来看，金价目前已经明显站稳了1H周期MA60均线，EMA144均线以及EMA169均线，这预示着黄金短线走多的概率增加。今日晚间20:30，市场将迎来美国5月非农数据，若本次就业数据结果最终录得利多，预计黄金最终走上涨的概率较大。结合上文分析，预计本次非农数据公布后，黄金有望走出显著的趋势性行情。目前金价上方第一压力在2383，第二压力在2404，下方第一支撑在2353，第二支撑2341。
接下来本文将结合黄金当前的实际走势，根据数据结果的不同，提供多种预判性操作建议，以供投资者参考。非农数据时，投资者可以根据数据公布的利多利空情况，结合支撑和压力位的破位情况，可以灵活选择方案对应操作，注意严格控制仓位风险。
➤ 看震荡的思路：
➤ 看多的思路：
➤ 看空的思路：
08 策略情景推演
凡事预则立，不预则废，没有事先的计划和准备，就不能赢得最终的胜利。有了以上的分析预判，再加上今日（6月7日）晚间20:30的实时盘面跟进解读，相信将有助于您更好的把握本次非农行情。
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【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易，风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】
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