2024年4月非农数据交易策略—前篇
时间：2024年4月3日/星期三
星级：★★★★☆
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
导读：
黄金近期单边强势上行，不断刷新历史新高，VIX恐慌指数也加大，近期市场的情绪十分贪婪，预示着大行情将到来，是否借助ADP数据，带来火箭行情，请看以下攻略：
攻略要点：
01 加息窗口逐步关闭
02 经济数据“良好”
03 通胀目标未完成 或将延缓降息时间
04 避险情绪居高不下
05 ADP数据逐步增长
06 技术面分析
07 策略情景推演
01 加息窗口逐步关闭
02 经济数据“良好”
03 通胀目标未完成 或将延缓降息时间
近来几次的通胀数据下滑幅度均不及预期，甚至出现反弹迹象，距离美联储预期的2%通胀目标还有一段距离。2024年GDP预期从1.4%上调至2.1%，2024年核心PCE预期从2.4%上调至2.6%。另外值得注意的是，2025年联邦基金利率预期从3.6%上调至3.9%，2026年预期从2.9%上调至3.1%，长期预期从2.5%上调至2.6%。这反映出一些美联储官员的观点，即美国经济能够在未来整体上承受更高的利率。在此前提下，给了美联储延缓降息时间的理由。
降息时间即使出现延缓，但不会改变降息的事实，反而会提高市场对于美联储降息预期的情绪效应。黄金因此走降息预期的时间也将进一步延长。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
04 避险情绪居高不下
➤美国纽约社区银行暴雷
当地时间2月29日，纽约社区在提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件中指出，由于发现贷款审查流程存在问题，纽约社区银行减记24亿美元商誉，并对其第四季度业绩进行修正，第四季度亏损由2.6亿美元修正至27.1亿美元，较四季报披露的亏损规模扩大十倍。
市场对美国中小型银行健康状况的担忧再起。大家应该还记得去年3月份所发生的美国银行业流动性危机，在硅谷银行和其他地区银行的倒闭令美国银行业动荡近一年后，纽约社区银行再次面临着压力。它还在去年3月的美国银行业危机中收购了其中一家破产的银行，即签名银行。目前市场的短期避险再次推升金价，令其触及2062美元/盎司的时段新高。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
➤ 巴以冲突愈演愈劣
第二轮停火谈判无果，巴以冲突持续升级。距离巴以冲突爆发已有四月余，以色列地面 武装的主要攻击目标从加沙北部转向南部，最南端的拉法省成为了近 140 万巴勒斯坦人最后的避难所，同时也是联合国进行人道主义援助的最主要地区。2 月 12 日，以色列无 视包括美国在内的多国警告，对拉法发动短暂袭击，造成超 100 人死亡。2 月 14 日，以 总理表示不再派代表团前往开罗参加后续的停火谈判，同时再次声明，以色列在加沙的 军事行动必须延伸至拉法，以彻底铲除哈马斯武装分子，巴以冲突可能迎来持续升级持续不断的战事升级，使得数次停火协议均以失败告终。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
➤莫斯科恐袭震惊世界
近期最吸引市场焦点的一件事，是发生在莫斯科近郊音乐厅发生恐怖袭击，已致数百人出现伤亡，尽管“伊斯兰国”发表袭击者第一视角视频，宣称对袭击负责，不过此举的结果还是让俄乌的局势进一步恶化。
当地时间周日(3月24日)，俄罗斯军队对乌克兰发动大规模空袭，其中一枚导弹曾短暂越过波兰领空，而乌克兰军队则在被吞并的克里米亚半岛附近击中了两艘俄罗斯船只。
毫无疑问，地缘政治的再次紧张，给黄金价格带来了避险支撑。
05 ADP数据逐步增长
美国就业市场或将维持“繁荣”
近一个季度的美国就业市场数据均超出市场预期，表现出“繁荣”的景象。但在美联储长时间如此高利率政策环境下，美国通胀尚未达到预期目标，债务上限不断攀升，物价上涨带来的生活成本增加，使得民众消费信心逐渐下滑。而就业市场并没有如市场所预期的出现大幅下滑，反而超出预期，更大的可能是民众对未来经济状况的担忧，所引发的积极就业活动，以及近段时期内炒作的新型科技产业人工智能等所带来的短期效应。
背后更多的可能是为美联储延缓降息时间，加大对全球资本收割的力度。
从数据方面来看，近两个月的ADP公布值出现连续上升态势。从近期美联储官员讲话来看，虽然整体认为今年三次降息的预期是合理的，符合3月份美联储所公布的点阵图指引，但是对于降息时间依然保持着谨慎态度。表明通胀的回落崎岖而缓慢，同时劳动力市场依然强劲，经济增长也很强劲，因此降息不宜过早。由此来看，美联储当前态度相比市场的预期而言，依然偏鹰。
此前所公布的美国GDP经济数据也证实了美联储官员的相关言论，因此，ADP数据或继续稳步增持，出现超出市场预期的表现，以此来支撑当前美国就业市场的“繁荣”景象。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
06 技术面分析
➤ 看震荡的思路：
➤ 看多的思路：
➤ 看空的思路：
07 策略情景推演
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【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易，风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】
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