2023年10月非农数据交易策略—前篇
标题：飞流直下，黄金瀑布再遇“小非农”！
时间：2023年10月4日/星期三
星级：★★★★☆
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
导读：
黄金近期波动加大，单日波幅超过30美元，VIX恐慌指数也加大，近期市场的情绪十分恐惧，预示着更大行情将到来，是否借助ADP数据，带来瀑布行情，请看以下攻略：
攻略要点：
01 美国利率或长期停留高位
02 经济数据支持美联储“鹰派”
03 美债收益率高涨
04 就业市场正在放缓
05 ADP数据稳步回落
06 技术面分析
07 策略情景推演
01 美国利率或长期停留高位
02 经济数据支持美联储“鹰派”
03 美债收益率高涨
美债收益率创15年来新高，给黄金带来巨大压力
美联储9月议息会议宣布维持利率在5.25%-5.5%区间不变，点阵图显示今年还有一次加息，2024年的潜在降息幅度从100BP缩水至50BP，最新的利率掉期显示11月加息的概率近30%，预期到明年年底的利率为4.7%。鲍威尔宣承不会将软着陆作为基本预期，并上调了经济预期。这使得美国10年期美债收益率创15年来新高，2年期美债收益率创2006年以来新高。
对于近期美债收益率的上行，其原因并不是由于通胀，而可能是经济增长方面的变化。美联储保持加息的可能性，使得利率维持在高位，并且上调经济预期，使得10年期美债收益率获得支撑。按目前的政策，高利率还将维持一段时间，美债收益率还将继续上行，对黄金的压力将继续持续。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
04 就业市场正在放缓
➤新增就业被下修，失业率在上升
8月美国就业表现再超市场的预期，新增非农就业18.7万（市场预期17万），但前两个月的新增非农就业人数被大幅下修，合计减少11万人，除此之外，失业率意外反弹，从3.5%升至3.8%，本月数据显示劳动力市场疲软，恢复正在放缓，打消了市场认为就业在增长的“疑虑”。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
➤ 薪资增速动能放缓，但持续性仍待确认
8月平均时薪同比增速较前值小幅下降，工时总量同比增速反弹，劳动报酬增长幅度由7月的5.65%回升至6.12%。工资水平是美联储密切关注的数据，并视为会增加通胀压力的信号，倘若薪资动能持续放缓,这将减弱未来通胀压力。但值得关注的是，8月比7月多了两个工作日，因此本月下滑的幅度有可能被夸大，薪资增速动能是否真的放缓需要进一步确认。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
就业市场分析：
05 ADP数据稳步回落
JOLTs职位空缺数虽反弹但保持连续下滑
美国8月ADP就业人数增长17.7万，小于19.5万人的预期，是5个月以来的最小增幅，且前值从32.4万人修正至37.1万人，反映出美国劳动力市场整体增速有所放缓。同时昨日公布的JOLTs职位空缺人数有所反弹，站上了900万人之上，但上月公布的JOLTs职位空缺人数录得882.7万，为连续第三个月下滑，延续了劳动力市场逐渐重新平衡的进程。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
06技术面分析
➤ 技术面大区间震荡
美联储9月议息会议之后，黄金开始下行，目前已经形成瀑布下行，跌幅超过130美元。从高点2079开始，价格目前形成一个下行通道，通道下轨对应1805附近，同时也是前期的起涨点，预计这里将会有强支撑作用，价格还有下行空间，继续瀑布下行是大概率。上方第一压力1858，第二压力1887，下方第一支撑在1815，第二支撑1805。ADP数据时，根据数据公布的利多利空情况，结合支撑和压力位的破位情况，可以灵活选择方案对应操作，注意严格控制仓位风险。
➤ 看震荡的思路：
➤ 看多的思路：
➤ 看空的思路：
07策略情景推演
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【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易，风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】
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