2023年5月非农数据交易策略
时间：2023年5月5日/星期五
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
导读：
本周黄金在美国ADP数据以及美联储利率决议的影响下，波动加大，波幅超过50美元，VIX恐慌指数也加大，市场的情绪十分贪婪，预示着大行情将到来，黄金是否借助非农报告，带来交易机会，请看以下攻略：
攻略要点：
01 加息预期已被消化
02 经济数据好坏参半
03 避险情绪暂时消退
04 就业市场增长温和
05 ADP数据回顾
06 非农数据或有意外
07技术面分析
08 策略情景推演
01 加息预期已被消化
02 经济数据好坏参半
03 避险情绪暂时消退
3月硅谷银行倒闭以来，市场共同的担忧是硅谷银行后续是否会成为下一个雷曼兄弟，此担忧引发市场剧烈波动。美国政府和美联储再此期间也立即出台银行定期救助计划（BTFP），并承诺对其储户进行完全救助。随后，多国银行宣布采取协调行动，通过现有的美元流动性互换额度安排加强流动性供应。甚至在银行业危机明显缓和后，白宫呼吁金融监管机构加强对规模1000-2500亿美元银行的监管。
此时，美国银行业的存款流失和信贷收紧备受关注，各家银行的一季报也让这一数据浮出水面。截至4月5日一周，美国所有商业银行存款余额较去年底减少5565亿美元，其中大型银行流失2342亿美元(-2.2%)，小银行流失2371亿美元(-4.2%)，数据表明中小银行在这一波存款搬家浪潮中失血更严重。整体而言，在经历了动荡的几周之后，美国银行存款流出企稳。当前美国银行业短期内最危险阶段或许正在过去，截至目前，银行挤兑、流动性危机和市场恐慌情绪已先后缓解，因此，市场关注焦点再一次聚焦美国非农新增就业与失业率，数据的好坏预示着美国的经济是否会出现衰退。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
04 就业市场增长温和
➤4月非农或迎来拐点
美国非农数据显示，3月新增就业人数23.6万人，略低于市场预期的23.9万人，该数据符合预期。分行业看，仍然延续了以服务业就业增长为主，主要增加19.6 万人，休闲酒店业和教育保健服务业分别增长了7.2万人和 6.5万人。然而零售业就业减少1.5万人，建筑业和制造业就业人数均延续录得负增长，显示这些行业经济活动被削弱。同时，美国企业雇佣需求近期也出现回落，导致的职位空缺数量显著下行。虽然美国3月非农就业依旧增长温和，但供需缺口显著收窄，因此，美国4月非农新增就业与失业率依旧存在变数，留意非农黄金行情变化。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
➤ 失业率下降、但劳动参与率进一步回升
美国3月失业率再度回落至3.5%，低于预期和前值的3.6%，美联储此前预计失业率将大幅上升至4.6%，并会在2024年和2025年保持高位。而失业率的意外下降和时薪同比增幅的下滑，都暗示美国劳动力市场仍有韧性。同时，劳动参与率进一步回升至62.6%向上突破，说明就业市场供给延续改善。倘若4月非农新增就业数据依旧较强，表明美国经济衰退风险较小，预计短时间内美联储大概率维持高利率不变。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
就业市场分析：
05 ADP数据回顾
周三晚间，美国公布ADP研究所数据显示，美国公司的就业人数在4月增长了29.6万人，增长幅度达到9个月来的最高水平，且几乎是预测中值的两倍。其中招聘人数最多的是就业由休闲和招待费、教育和卫生服务以及建筑业引领但制造业和金融活动的公司还是出现裁员。该数据突显出尽管经济形势正在降温，但美国的劳动力市场依然具有弹性。根据历史对比表明，ADP就业数据往往与非农数据极为接近，如果晚间非农就业数据依旧表现强劲，就降低了美国经济衰退的风险。就像鲍威尔预测的那样，美国经济以和缓速度增长，而非衰退。因此，非农数据大概率利空黄金，短线将会下跌。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
ADP策略总结：
06非农数据或有意外
本次非农就业人数预测值为18万人，前值23.6万人，预测值低于前值，而失业率预测值为3.6%低于前值3.5%。但根据周三晚间ADP数据显示，4月就业人数增长了29.6万人，远远高于预测值14.8万。由此可见，目前4月非农数据大概率利空黄金，因此晚间对黄金空头较为有利。特别值得投资者关注是，在数据公布前，黄金已经出现单边大幅上涨。投资者普遍预计黄金市场正在酝酿大行情，黄金空头能否会借助非农数据逆袭，可重点参考就业人数的预测值及失业率预测值变化。
（注：交易数据仅作为交易密集度的一个反映，不作为真实交易数据解读，数据来源网络相关统计。）
07技术面分析
➤ 技术面大区间震荡
进入非农周以来，行情波动幅度不断加剧，昨日价格在加速创出新高后，开始走震荡调整。从结构上看，行情是选择在非农前往上突破震荡整理区间，但价格在冲高后又出现小幅回落，目前比较难以辨认上涨趋势是否已经结束，需要等待晚间非农再次确认。日内可关注：上方第一压力2060，第二压力2078，下方第一支撑在2030，第二支撑2006。投资者也可根据晚间公布数据的利多利空情况，结合支撑和压力位的破位情况，灵活选择方案对应操作，注意严格控制仓位风险。
➤ 看震荡的思路：
➤ 看多的思路：
➤ 看空的思路：
08策略情景推演
凡事预则立，不预则废，没有事先的计划和准备，就不能赢得最终的胜利。有了以上的分析预判，再加上今日（5月05日）晚间20:30的实时盘面跟进解读，相信将有助于您更好的把握本次非农行情。
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【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易，风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】
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