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2023年5月非农数据交易策略—前篇
时间:2023年5月3日/星期三
(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)
导读:
黄金近期波动频率加大,波段机会较多,随着VIX恐慌指数加剧,市场的情绪十分贪婪,近日经过整理区间的不断缩窄,行情随时面临突现,晚间能否借助ADP数据带来交易机会,请看以下攻略:
攻略要点:
01 加息预期已被消化
02 经济数据好坏参半
03 避险情绪暂时消退
04 就业市场增长温和
05 ADP数据或有意外
06 技术面分析
07 策略情景推演
01 加息预期已被消化
02 经济数据好坏参半
03 避险情绪暂时消退
3月硅谷银行倒闭以来,市场共同的担忧是硅谷银行后续是否会成为下一个雷曼兄弟,此担忧引发市场剧烈波动。美国政府和美联储再此期间也立即出台银行定期救助计划(BTFP),并承诺对其储户进行完全救助。随后,多国银行宣布采取协调行动,通过现有的美元流动性互换额度安排加强流动性供应。甚至在银行业危机明显缓和后,白宫呼吁金融监管机构加强对规模1000-2500亿美元银行的监管。
此时,美国银行业的存款流失和信贷收紧备受关注,各家银行的一季报也让这一数据浮出水面。截至4月5日一周,美国所有商业银行存款余额较去年底减少5565亿美元,其中大型银行流失2342亿美元(-2.2%),小银行流失2371亿美元(-4.2%),数据表明中小银行在这一波存款搬家浪潮中失血更严重。整体而言,在经历了动荡的几周之后,美国银行存款流出企稳。当前美国银行业短期内最危险阶段或许正在过去,截至目前,银行挤兑、流动性危机和市场恐慌情绪已先后缓解,因此,市场关注焦点再一次聚焦美国非农新增就业与失业率,数据的好坏或将影响美联储货币政策的走向。
(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)
04 就业市场增长温和
➤4月非农或迎来拐点
美国非农数据显示,3月新增就业人数23.6万人,略低于市场预期的23.9万人,该数据符合预期。分行业看,仍然延续了以服务业就业增长为主,主要增加19.6 万人,休闲酒店业和教育保健服务业分别增长了7.2万人和 6.5万人。然而零售业就业减少1.5万人,建筑业和制造业就业人数均延续录得负增长,显示这些行业经济活动被削弱。同时,美国企业雇佣需求近期也出现回落,导致的职位空缺数量显著下行。虽然美国3月非农就业依旧增长温和,但供需缺口显著收窄,因此,美国4月非农新增就业与失业率依旧存在变数,投资者可关注晚间ADP数据情况,留意非农前黄金行情变化。
(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)
➤ 失业率下降、但劳动参与率进一步回升
美国3月失业率再度回落至3.5%,低于预期和前值的3.6%,美联储此前预计失业率将大幅上升至4.6%,并会在2024年和2025年保持高位。而失业率的意外下降和时薪同比增幅的下滑,都暗示美国劳动力市场仍有韧性。同时,劳动参与率进一步回升至62.6%向上突破,说明就业市场供给延续改善。因此,3月非农再次重燃加息预期,市场押注5月加息25个基点概率上升至80%。由此可见,非农数据对加息影响较大,倘若4月非农依旧好于预期,预计6月加息概率将再次增加。
(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)
就业市场分析:
05 ADP数据或有意外
美国3月ADP就业人数预期值为20万,公布值为14.5万人,该报告表明,美联储一年来的加息可能开始对劳动力市场造成压力。与此同时,最初始于大型科技公司的裁员现在开始蔓延到其他领域。如果最近银行业的动荡导致信贷环境收紧,促使企业暂停扩张计划,那么人员招聘也可能受到影响。在薪资压力和借款成本上升的背景下,较小型企业在人才竞争方面已经陷入困境。因此,非农新增就业数据放缓将是大概率事件,晚间即将公布的ADP就业人数将是非农数据的风向标,预计将对行情产生较大影响。
(注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读,数据来源网络相关统计。)
06技术面分析
➤ 技术面大区间震荡
黄金自高位2048附近承压回落以来,行情整体维持区间震荡整理,目前并无明确方向。从结构上看,目前价格依旧处于前期上涨幅度整体比例斐波拉契38.2的上方,预示大级别上涨并未结束,但由于行情长时间维持震荡整理,需要注意短线出现深度回调。日内可关注:上方第一压力2028,第二压力2048,下方第一支撑在1988,第二支撑1968。非农数据时,根据数据公布的利多利空情况,结合支撑和压力位的破位情况,可以灵活选择方案对应操作,注意严格控制仓位风险。
➤ 看震荡的思路:
➤ 看多的思路:
➤ 看空的思路:
07策略情景推演
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【以上观点建议,仅供参考,不代表公司立场,据此交易,风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度,根据具体盘面来具体分析应对。】
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