人民币背负三座大山短期翻身难，巧施五大妙计力抗贬值

自2016年初以来，人民币兑美元累计贬值逾6.6%；特别是最近一个月，虽然人民币CFETS指数相对稳定，但人民币兑美元的贬值迅猛；目前多数机构认为，美联储加息预期、特朗普当选影响以及中国经济增速放缓，令人民币兑美元中期仍看跌；在此贬值背景之下；整理五大策略，助您力抗贬值。
★三大利空联手，人民币一年贬值近7%★
自2016年初以来，人民币兑美元持续震荡下行，在岸人民币兑美元上周创下八年新低6.92元，累计贬值逾6.6%；特别是最近一个月，虽然人民币CFETS指数(人民币兑一篮子世界主要货币)持续保持“相对稳定”，但人民币兑美元的贬值却日益迅猛。

一方面目前市场对美联储12月加息的预期高企，另一方面市场预计特朗普上台将推升美国通胀，再加上中国经济增速持续放缓，这三大因素或为近一个月以来人民币加速贬值的重要动因。

目前多数机构认为，随着美联储缓慢收紧货币政策，以及中国经济增速放缓，人民币兑美元中期仍旧看跌。

人民币CFETS指数及人民币兑各大主要货币走势

不过，元易指出，虽然在岸人民币兑美元今年以来已经累计贬值逾6.6%，但自6月以来，人民币CFETS指数仅小幅下跌，人民币兑欧元、日元等主要货币也均保持震荡格局，人民币兑英镑甚至还有升值；因此，与其说是人民币在贬值，不如说是美元升值。

★跌跌难休，究竟何处是底？★
既然未来一段时间内，人民币兑美元的颓势难以逆转；那么大家最关心的一个问题就来了，即人民币兑美元究竟要跌到何处为止？

援引瑞银周二观点，预计人民币兑美元汇率2016年底为7.0元，2017年底为7.3元，2018年底为7.5元；瑞银中国经济研究主管汪涛表示，如果美元进一步上涨，欧洲政治不确定性加剧，或中国资本流出，那么人民币可能跌至比其预测更低的水平。

高盛近期也指出，为保持CFETS一篮子指数稳定，人民币兑美元需进一步走低，这将引发资本外流再度恶化的风险；将3、6、12个月在岸人民币兑美元预测分别下调至7.00元、7.15元和7.3元，之前分别为6.7元、6.8元和7.00元；此外将2018年底和2019年底在岸人民币兑美元预测从7.3元下调至7.6元和7.65元；2020年底在岸人民币料贬至7.70元。

丹斯克银行预计，人民币兑美元将在3个月内升至7.0(此前预估为6.75)，在6个月后升至7.1(此前预估为6.85)，在12个月后升至7.3(此前预估为7.1)。

瑞穗证券则称，特朗普当选美国总统后可能会导致人民币在市场力量下进一步贬值，并降低中国出口产品价格，无助于制造业就业机会回流美国；预计人民币兑美元汇率在2017年末跌至7.3元。

★人民币贬值背景下，应当如何理财保值？★
投资美元资产有成本几何？
在此提醒，投资美元或美元资产不仅仅要考虑贬值预期，还要计算投资成本，即汇兑损失以及机会成本。

目前，国内个人每年的美元汇兑金额是5万美元，在此以11月29日中国建设银行的买入价和卖出价为例，买入价(买入美元)为6.8721，卖出价(卖出美元)为6.8990，即每兑换1美元，将损失0.0258元人民币，如果兑换5万美元，将损失约1345元人民币，汇兑损失为0.39%。

目前人民币理财产品年化收益率在4%左右，在人民币汇率不变的情形下，考虑到0.39%的汇兑损失，则美元理财收益率至少应达到4.39%左右；假设未来1年人民币汇率贬值1%，则汇兑损失调整后的最低美元理财收益率要达到3.39%。

策略1：银行美元类理财产品
如果觉得美元利率低，可以选择银行发行的美元理财产品，普遍收益2%-3%，和人民币理财产品相比较低，但是优势在于不缩水。

从目前外币理财产品的投向看，多是挂钩固定收益类产品，投资标的主要为债券、利率等。从投资期限看，美元理财产品以中长期限为主，主要为半年期至1年期的产品，其中半年期在1.3%-1.6%左右，1年期在1.9%-2.1%左右，多为非保本浮动收益类理财产品。从投资门槛看，起投金额基本在8000美元以上。

策略2：投资QDII基金
美元QDII基金申购比较方便，起投金额也很小，并且，投资方向也很多，例如房地产、股票、债券等，在购买前应该全面了解清楚。

目前市场中一共有164只QDII基金，其中，以美元交易的一共40只，按投资类型可以分为股票型基金(20只)、债券型基金(15只)、另类投资基金(3只)和混合型基金(2只)。

具体来看，股票型基金主要投资于全球市场的股票或者是跟踪大盘指数，20只基金中收益率为正的一共13只，其中，收益率最高的为年化30.34%，收益率最低的为-25.83%，波动较大。

债券型基金主要投资于全球固定收益类产品，15只基金中收益率为正的一共12只，其中，收益率最高的为年化10.11%，收益率最低的为年化-0.91%，整体收益率相较于股票型基金而言，较为稳定。

从购买渠道看，QDII基金可以通过银行、基金公司和券商进行购买，投资门槛较低，一般在1美元至1000美元不等。

从申购赎回费看，一般前端申购费与申购金额直接相关，申购金额越大，申购费率越低，5万美元以下在0.8%-1.5%之间，超过100万美元，单笔申购费200美元；一般后端赎回费与投资年限相关，投资年限越长，赎回费率越低，一年以内的在0.1%-1.5之间，超过2年的一般免赎回费。

策略3：购买境外保单
因为购买境外保单也是以美元或者港元计算，购买境外保险可以提高投资回报率，但是目前香港保单市场鱼龙混杂，银联等开始采取限制措施，投资者要谨慎考虑。

策略4：海外置业
现在越来越多的高净值人事选择海外置业，像洛杉矶、墨尔本、悉尼因为永久产权、投资回报等优势就备受中国人的欢迎。不过如果投资人的可投资净资产未达到百万人民币级别，或者没有旅游、留学等刚需，那人民币贬值对投资人的影响并不大。

策略5：提前消费、负债消费
这个提前消费，不仅仅是进口产品，目前中国的通胀指数已经开始上升，国内很多商品的新一轮涨价潮或不可避免，只是幅度方面不太好预测。对于消费者来说，持续下降的利率降低了负债成本，原计划明年买的东西，今年可以先买；原计划明年出国旅游/深造/探亲的，今年先去；所有消费和出国计划可以适当提前。