非农令黄金左右为难，“沙特威胁增产乌龙”戏耍油价

周五(11月4日)现货黄金高位震荡，目前交投于1304.01美元/盎司，美国劳工部公布的10月非农就业人口不及预期，给金价提供支撑，但失业率下降，整体就业状况仍较为强劲，令黄金多头投鼠忌器；原油市场，市场传闻沙特方面威胁增加产量甚至可能退出OPEC会议，令减产预期愈加悲观，油价一度跌创六周新低，但随后OPEC秘书长对传闻予以否认，帮助油价收复大部分跌幅。
【非农报告好坏参半，金价“纠结”等待大选】

周五现货黄金仍在一个月高位震荡，由于失业率下降，薪资增长也好于预期，金价在非农数据公布后曾短线失守1300美元整数关口至1295美元附近，但由于新增就业人口不及预期一度帮助现货黄金涨至1307美元附近；不过市场普遍认为就业报告仍给美联储12月加息提供支撑，金价目前回落至1304美元附近，未能突破本周高点1308美元附近的阻力。

(现货黄金日线图)

具体数据显示，美国10月季调后非农就业人口增长16.1万，不及预期，预期增长17.3万，前值增长15.6万。

数据还显示，美国10月失业率录得4.90%，符合预期，前值为5%；美国10月劳动参与率录得62.80%，前值为62.9%；美国10月平均每小时工资年率增长2.8%，好于预期，预期增长2.6%，前值增长2.6%；美国10月平均每小时工资月率增长0.4%，好于预期，预期增长0.3%，前值增长0.2%。

路透评论指出，10月美国非农就业人数保持强劲增长且薪资录得增长，美联储12月加息几乎已经板上钉钉；此次非农报告公布时间仅在美国大选四天前，但经济学家认为报告对大选选情几乎没有影响；但大选结果仍然可能会破坏美联储的计划，特别是双方如果对簿公堂的话。

“债王”格罗斯认为，这是一份很好的就业报告，美国实际经济增速在1-1.5%之间。就业报告确认12月会加息；当前问题是美联储的加息幅度和次数；美联储可能缓慢加息。

亚特兰大联储主席洛克哈特表示，10月的非农就业数据令人满意，经济正接近充分就业；将在未来两年逐步提升利率环境。

美国10月非农数据公布后，美国联邦基金利率期货暗示，美联储12月加息概率微升至80%(数据公布前为78%)；不过美元指数反弹受阻，目前仍在三周低点附近震荡，交投于97.11附近。

(美元指数日线图)

值得提醒的是，由于临近美国大选，多头双方都比较谨慎，仍不乏分析师看涨黄金后市。

位于新加坡的黄金交易商Gold Silver Central的董事总经理BrianLan表示，因为美国大选带来的不确定性，我们看到有良好的黄金买需，人们认为金价绝对会上涨。

永丰金融集团研究部主管涂国彬表示，目前，真正的担忧是美国大选。金价将徘徊在1300美元附近。自希拉里电邮门发酵以来，人气已经发生改变，投机兴趣已从美国加息转向了总统大选。

综合来看，因下周二(11月8日)美国将举行大选，整体交投仍比较谨慎，限制了黄金的波动，上方继续关注60日均线1304.64美元附近的阻力，若能有效突破，金价料将进一步上探100日均线1315.47美元附近的阻力；若日内金价无法有效升破60日均线的阻力，金价的下行风险将会加大，重点关注1290美元附近的支撑，一旦有效跌破，或将进一步下探日线级别布林线中轨1272美元附近的支撑。

【沙特增产传闻掀风云，油价探底回升】

周五国际油价探底回升，美原油12月期货一度跌逾2%，刷新六周低点至43.57美元/桶，布伦特原油1月期货最低曾触及45.08美元/桶，因市场传闻在伊朗拒绝将产量上限设置在400万桶/日下方后，沙特已经威胁大幅提高原油产量，令市场对产油国达成减产的预期进一步升温；但随后OPEC秘书长对传闻予以否认，帮助油价收复日内大部分跌幅。

(美原油12月期货日线图)

(布伦特原油1月期货日线图)

据路透援周五引欧佩克知情人士的消息称，上周的欧佩克技术会议上，伊朗拒绝将产量上限设置在400万桶/日下方后，沙特已经威胁大幅提高原油产量，将其产油量提升至1100甚至是1200万桶/日以打压油价，并退出欧佩克会议。

沙特前能源部长Ali Al-Naimi本周五表示，对于OPEC能够就在阿尔及利亚能源会议上所达成的协议最终达成具体的减产协议感到不太乐观。2014年曾进行的类似试图将产油国团结起来的努力最终失败告终；当时没有任何一个OPEC国家能源部长希望减产。

高盛分析师在报告中称，尽管上周末OPEC在维也纳的磋商只是一次技术性会议，但实现产量配额缺乏进展以及OPEC产油国之间分歧日益严重，暗示着11月30日维也纳会议达成协议的可能性下降，油价可能跌向40美元。

油市专家、纽约的能源对冲基金Again Capital LLC合伙人John Kilduff指出，考虑到全球各个角落的产油量看似正在增加而不是减少这一事实，市场回吐了阿尔及尔协议的溢价，且这一走势将持续下去。11月30日的会议之前，卖压或将进一步加剧，美油甚至会再次回落自30美元关口。

此外，美国原油出口的大幅增加，亦对市场人气有所打压。

美国统计局数据显示，9月美国原油出口达到69.2万桶/日的纪录高位，规模最大的为出口至加拿大的24.3万桶/日，其次为新加坡、意大利、韩国等

但OEPC秘书长的讲话扭转了油价日内的跌势，帮助油价收复日内大部分跌幅。

欧佩克秘书长巴尔金都表示，沙特在维也纳会议上并没有威胁要提高产量，沙特在会议上的贡献非常具有建设性。

目前为止，本周美油累计跌幅逾8%，下行动能依然存在，重点关注9月20日低点42.55美元附近的支撑，上方关注5日均线45.46美元附近的阻力。

北京时间周六凌晨(11月5日)还将出炉美国原油钻井数据，投资者亦需要予以留意，自6月底以来，美国石油钻井数一直温和增长，已经累计增加逾100口至441口。

【英镑再创三周新高，或继续受逼空推升】

周五英镑兑美元小幅冲高，一度升破1.25关口，创三周新高至1.2511，一方面是此前英国最高法院对于启动脱欧程序的相关声明继续给英镑提供支撑，另一方面，近期英国数据相对乐观，而此前市场存在大量空头出现回补，引发了逼空行情；分析师认为，英镑后市有望涨向1.26。

(英镑兑美元日线图)

周四(11月3日)英国BBC报道称，伦敦高级法院判决英国政府需要议会的批准才能触发脱欧程序；令市场对英国英脱欧的预期降温。而且英国央行也再次维持利率不变，暗示英国经济发展稳定；公投给英镑提供支撑。

高盛指出，英国最高法院裁定政府启动脱欧需议会投票，降低了明年3月英国启动脱欧的可能性，且可能会限制英国政府在谈判中所持立场的强硬程度；硬脱欧的几率减小，短期内或推高英镑兑美元至1.26。

法巴银行也认为，在短期、中期和长期模型均显示英镑估值太低的情况下，英镑空头头寸有些过度；本周的多头逼空可能在1.30下方继续上演。基于英镑中期反弹的预期，内部模型预示英镑兑美元将达到1.33-1.35美元。从中长期角度看，卡尼表示英国央行对通胀高于目标水平的忍耐力有限，产生了催化剂的作用；此外不再预计英国央行将进一步放松政策。

不过周五英国首相特雷莎·梅表示，仍然计划在明年3月底启动脱欧第50条，已经告诉默克尔和容克，英国政府在退欧案中有充分的上诉理由，晚些时候将与法国总统奥朗德和欧洲理事会主席图斯克会谈。投资者仍需留意相关事宜的突发新闻。