ADP靓丽金价高处不胜寒，俄罗斯“落井下石”油价低迷

周三(8月3日)现货黄金在三周高位附近震荡，暂缓上行走势，目前交投于1363美元附近，美元在持续下跌后迎来反弹，令金价上行动能有所减弱，美国7月ADP就业数据也表现较好，令多头对本周稍晚的美国非农就业报告有所顾忌，不过避险需求依然给金价提供支撑；原油市场，油价仍然较为低迷，美原油承压于40美元整数关口，俄罗斯出口大增令油价反弹无力。
【ADP数据创四个月新高，金价短线回落风险加大】

周三早些时候亚股走弱给金价提供了一定的避险买需，帮助金价守住隔夜大部分涨幅，但在晚间美国乐观ADP数据出炉后，金价小幅回落，目前险守1360美元整数关口，美元指数的企稳反弹令金价存在较大的回调风险。

(现货黄金日线图)

(美元指数日线图)

具体数据显示，美国7月ADP就业人数增加17.9万，为近四个月月最佳表现，增幅也高于预期值17.0万，前值从17.2万上修为17.6万。

根据ADP报告，美国7月制造业就业人数增加0.4万，商品生产行业就业人数下降0.6万，建筑业就人数下降0.6万，服务业新增就业人数为18.5万，贸易/运输/公用事业就业人数新增2.1万人，专业/商业服务就业人数新增5.9万人；金融服务业就业人数新增1.1万人。

穆迪首席经济学家詹迪称，就业增长依然强劲，但随着接近充分就业而有所放缓；企业目前填充接近历史高位的岗位数面临更多困难，故而美国不久将面临劳动力不足的问题。

ADP就业数据公司副总裁Ahu Yildirmaz称，7月就业人数达不到12个月的平均值，主要是因为小型企业的招聘减少。

(美国联邦基金利率期货一览)

ADP就业数据通常被视为美国政府公布的非农就业报告的风向标，这为周五(8月5日)的非农就业报告提供了较好的预期，数据公布后美国联邦基金利率期货暗示FED加息几率微升，其中：美联储9月加息几率微升至22.0%(数据公布前为20.0%)，12月加息几率微升至39.2%(数据公布前为37.3%)。金价则自日内高点1366美元附近走弱至1360.3美元附近。

根据经济学家预估中值，美国7月季调后非农就业人数料增加18.0万，7月失业率或从6月的4.9%下降至4.8%。

BrownBrothersHarriman的资深汇市分析师MasashiMurata表示，受美联储升息预期的提振，美元经历了一段看涨，现在则准备好进行修正。但美元不会自当前水准下跌太多。美国经济可能看似疲弱，但并没有陷入下降趋势。并且，美元还是避险货币。

凌晨亚特兰大联储主席洛克哈特(DennisP.Lockhart)的偏鹰派讲话，亦给美元提供支撑，限制了金价的进一步冲高。洛克哈特表示，美国经济成长的潜在信息比总体GDP数据更加令人鼓舞，不排除下次美联储会议或之后会加息。

FXStreet分析师Haresh Menghani指出，从技术面来看，短期来看，现货黄金的初步阻力在1370-72附近，一旦突破，那么黄金有望将延续上行动能至1400美元/盎司关口，这也是2013年9月以来首次。下行方面，金价短期支撑接近1355-50区域，接下来就是20日均线的关键支撑，在1340-38区域附近。如果跌穿20日均线支撑，或表明金价的上行势头遭到破坏，将恢复短期的修正走势。

【“不惧份额战”俄罗斯出口持续增加，反弹无力油价仍低迷】

周三国际油价在三个月低位附近震荡，整体依然较为疲软，美原油9月期货承压于40美元关口，目前交投于39.84美元/桶，布伦特原油10月期货目前交投于42.11,美元/桶，虽然OPEC产量可能出现下降的消息给油价也提供了一定的支撑，但近期供给过剩令油价持续受到压制，俄罗斯出口大增令市场份额战更加“白热化”，要谈反弹还为时尚早。

(美原油9月期货日线图)

(布伦特原油10月期货日线图)

根据俄罗斯能源部燃料和能源联合体中央调度部门(CDU-TEK)最新数据显示，俄罗斯7月原油产量攀升至1085万桶/日，虽然较6月产量仅微幅上升，但较去年同期增长1.8%，距离今年1月份触及的后苏联时代纪录高位1091万桶/日已经不远，且为连续第24个月实现同比增长。

该国产量在过去十年内持续令市场震惊，从之前最低的600万桶每日一路飙升至每日逾千万桶。虽然各方专家一直预测俄罗斯原油产量将出现下滑，但这一现象至今尚未出现。

能源咨询机构Energy Aspects指出，俄罗斯上月石油产量依然较高，虽然该数字与6月相比波动不大，但已是连续24个月维持增长，其中北冰洋的新项目得以全年开采石油助力最大；此外俄罗斯7月的原油出口量环比增长48万桶/日至463万桶/日，可能是今年最高水平，

上周末沙特方面下调了亚洲原油售价，已经另市场担忧份额战会拖累油价，俄罗斯方面出口持续增加更是令油价“雪上加霜”。

不过，需要提醒的是，近两周时候油价下跌约15%，抄底着已经蠢蠢欲动，OPEC产量可能减少的消息也稍微缓解了油价的下行压力。

据外媒对分析师、石油公司调查以及油轮跟踪整合的数据显示，由于受到尼日利亚袭击及利比亚争端的影响，今年7月份石油输出国组织(OPEC)的13位成员国(不包括新加入的加蓬)的原油日产量下降了8万桶。

数据显示，在7月份OPEC的产量下滑中，领跌的是尼日利亚。因叛乱分子袭击原油管道，该国7月的原油日产量下跌7万桶，至152万桶/日。在Sarir油田停产的情况下，利比亚7月原油日产量也下降2万桶，至30万桶/日。

花旗银行指出，尽管近期油价承压，也别忘了尼日利亚油田遇袭仍未断绝，而且40美元/桶的原油很可能刺激商业投机及实物需求。

不过亦有分析师指出，短线任何反弹都可能是“昙花一现”，油价跌至30美元附近才适合做多。

美银美林分析师指出，本周油价即使出现反弹也可能仅为短暂现象。周线图上显示，目前油市尚未进入超卖局面，由于更大范围的油价底部形态已经展现，相信美国WTI原油恐深度回调至38.86和35.84美元/桶的回撤位。

ICAP能源期货经纪商Scott Shelton表示，虽然整体而言我对油价依然是看多的，但讨论反弹还为时尚早，目前关注焦点是油价会否出现5月底至6月的那种震荡走势。

该行分析师补充道，当油价跌至30美元一档中段，即61.8%回撤位附近，此时一目平衡表将释放出更加有利的买入信号，届时才是入场做多的恰当时机。

需要提醒的是，大跌之后，市场波动会加剧，大幅上涨和下跌都是有可能的，这涉及到多单止损是否被触及、空头是否回补及抄底资金的力度等等。市场还在关注晚间美国官方的原油库存数据，晚间22:30将出炉美国EIA原油库存数据，市场预期为减少149万桶，前值为增加167.1万桶，投资者需要予以关注。

【零售数据不佳及美元反弹，欧元失守1.12关口】

周三欧元兑美元小幅回落，回吐了隔夜部分涨幅，一度失守1.12关口至1.1181，日内欧元区6月零售销售数据表现不佳，但7月服务业PMI数据小幅上修，近期美联储加息预期降温仍给欧元提供支撑，但显然欧元在1.12上方仍存在较强的阻力，部分投资者担心欧元已经短线见顶，下行风险加大。

(欧元兑美元日线图)

数据显示，具体数据显示，欧元区6月零售销售月率为0%，和预期值一致，低于前值0.4%；欧元区6月零售销售年率为1.6%，低于预期值1.8%。其中，欧元区6月燃料零售销售月率下降1.3%，降幅创2016年最大。

摩根士丹利经济学家Greg Fuzesi称，从某种程度上来讲，第二季度燃料零售销售的下降，可能与能源价格上涨有关。

市场分析认为，美元指数在疲软经济数据降低年内加息预期的打压下走软是支撑欧元近期反弹的主要原因，但目前似乎遇到了较强的阻力，短线回调风险较大。

交易员指出，上行阻力较为强劲，欧元兑美元未能站上1.1231技术阻力，该水位为汇价自6月24日以来跌势的61.8%斐波那契回撤位，后市下行风险加大，支撑位可看1.1171及1.1160(55日移动均线切入位)。与此同时，美元指数也脱离低位。

AceTrader外汇分析团队指出，欧元兑美元日前一度升至上周五高点1.1197(当前支撑)上方，于纽约时段刷出6周高位1.1237；原因就是美元的全盘走软。这表明欧元兑美元自6月低点1.0912始的升势在经历了初步的整理后会得到延续。不过，短期动能的消耗会令汇价仍受限于1.1300水平，并在短线存在回调风险。

该分析团队还指出，欧元若跌至日前纽约时段低点1.1187下方，则表明阶段性见顶，汇价在恐回撤至1.1154/57支撑。