美元“回马枪”重击黄金，伊拉克“登场”打压油价

周五(7月22日)现货黄金冲高回落，最高曾触及1333.08美元/盎司，因早些时候美元回落至5日均线下方，但随后美元杀了一个“回马枪”，重新夺回97整数关口，金价遭遇重击，目前再次退守1320美元关口，再次失守似乎也只是时间的问题。原油市场再次被供给过剩的的担忧笼罩，油价一度跌创两个月新低，虽然触底后有所反弹，但伊拉克出口增加令油价前景较为悲观。
【美元稳收“上涨三角形”上轨，金价承压险守1320美元关口】

英国脱欧公投已经过去快一个月，市场对其负面影响已经有所消化，美联储加息预期和美元对金价的影响力明显加大，周五黄金基本上跟黄金反向波动；随着下周美联储议息会议的临近，在近期美国乐观经济数据的支撑下，美元指数再次呈现出走强迹象，黄金下行风险逐步增加，目前险守1320美元整数关口。

(现货黄金日线图)

(美元指数日线图)

自周二(7月19日)美元指数突破上升三角形的上轨96.7以来，金价的下行压力就显著增加，隔夜美元虽然有所回调，但鉴于96.7关口支撑完好，后市有望延续涨势，据测算，美元可能涨至98上方，这对金价不利。

不过MKS集团交易员Jason Cerisola表示，我们看到市场上卖盘的不多，黄金在1310美元水平有很好的支撑。

欧洲央行周四(7月21日)维持利率不变，但为祭出进一步政策刺激打下伏笔，凸显经济前景充满不确定性，布满风险暗礁，这给黄金提供了一下避险支撑。

汇丰分析师James Steel在报告中指出，欧洲央行实行进一步宽松政策的可能性对金价有支撑作用，正如目前的美联储政策。

路透调查结果显示，美联储将等到第四季再升息，很可能要等到美国大选之后的12月；同时，调查再次表明通胀预期疲弱。

(美国联邦基金利率期货)

需要提醒的是，下周四(北京时间7月28日)凌晨2点美联储将公布利率决议，虽然市场普遍预期美联储暂时不会采取加息行动，但其措辞的变化仍是市场关注的重点。另据美国联邦基金利率期货显示，美联储7月加息概率仅8%，但12月加息概率已经上升至46.6%，较6月底已经显著升温，这令黄金多头有所顾忌。

数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)——SPDR黄金持仓量周四下跌2.08吨至963.14吨。

路透技术分析师王涛表示，现货金可能重新测试每盎司1313美元支撑位，因为由该障碍位导致的波动可能已或多或少完结。

【油价触底反弹再现“死猫跳”，伊拉克出口增加令人心忧】

周五国际油价探底回升，早些时候美原油9月期货一度刷新两个月低点至44.25美元/桶，布伦特原油9月期货亦创两个月低点至45.84美元/桶，市场对供应过剩的担忧令油价进一步走弱，随后虽然因部分空头回补帮助油价由跌转升，但伊拉克原油出口的增加依然限制了油价的反弹空间，而技术面均线空头排列也暗示下周油价可能会继续下跌。

(美原油9月期货日线图)

(布伦特原油9月期货日线图)

2016年以来全球石油供应过剩情况似乎有所缓解，但由于海上油轮和陆地油罐库存巨大，市场供需恢复平衡的时间超过预期。

美国能源资料协会(EIA)本周稍早公布的数据显示，虽然美国产量在下降，但原油库存处于同期历史高位5.195亿桶。

悉尼CMCMarkets的首席市场分析师RicSpooner表示，市场对中期情况有点紧张。全球石油库存的消耗并不像预期的那么大。

交易员本周曾警告称，炼油产品的供应过剩局面正在恶化，尤其是近期合约和远期合约的价差已经触及5个月来最高。

纽约经纪商Liquidity Energy分析师Pete Donovan称，市场技术面表现疲软，夏季库存水平依然较高，而炼油企业的设备维护季节也已不远，届时库存空间将再度告急。

OPEC主要产油国之一的伊拉克也传来负面消息，令市场担忧供给过剩可能会重新加剧。

根据装运数据和行业消息人士，伊拉克7月石油出口料将增加。这将是该国石油供应在两个月下降后恢复增长。

根据路透追踪的装船数据和业内人士的消息，7月份以来，伊拉克南部地区石油出口平均每天328万桶。6月日均为318万桶。

装运数据还显示，伊拉克北部7月以来的原油出口已增至每日55万桶，6月为每日51.4万桶。

航运和贸易行业消息人士称，一管道泄漏导致南部两个港口的装运短暂中断，但伊拉克石油部在7月11日表示，泄漏已修复，未对该国原油出口造成影响。

综合来看，油价在经过2月份以来的反弹后，全球经济发展预期遭遇英国脱欧的拖累，原油需求增速放缓，美国夏季出行季也明显提升需求，OPEC产油国的产量居高不下，全球库存依然高企，这些疲软的基本面状况令油价承压明显，而且美元指数近期也出现走强迹象，后市油价仍存在较大的下行风险。

荷兰银行(ABN AMRO)资深能源经济学家Hans van Cleef表示，布伦特原油料将下滑约5美元至42-43美元/桶区间，近期的下行风险依然较大。

【PMI数据传来噩耗，英镑冲高后暴跌200百点】

周五英镑兑美元冲高回落，早些时候一度刷新四日高点至1.3293，不过随着悲观英国7月服务业PMI及制造业PMI的出炉，英镑兑美元暴跌200点，刷新两日低点至1.3087，惨淡PMI数据表明英国脱欧或已开始冲击经济，或加大英国央行宽松几率，令英镑走弱。

(英镑兑美元日线图)

具体数据显示，英国7月服务业PMI初值录得47.4，不及预期且较前值大幅下降，创2009年3月以来最低，亦创历史最大下降纪录，预期为48.8，前值为52.3；7月制造业PMI初值录得49.1，好于预期但远不及前值，创2013年2月来最低水平，预期为48.7，前值为52.1；7月综合PMI初值录得47.7，大幅不及预期和前值，创7年最低水平，预期为49.0，前值为52.4。

路透评论指出，退欧公投后7月份PMI下跌如此惨烈，表明在英国脱欧后，该国经济似乎在以金融危机以来最快的速度萎缩。

Markit首席经济学家威廉姆斯称，不论经济下滑是以订单的取消还是缺乏新订单的形式表现出来，都是由于英国脱欧造成的；自英国新任首相上台后，PMI数据有所改善，但下月数据是否会继续改善仍未知。决策者希望在推出刺激政策前看到重要数据如何反映经济状况，PMI数据将是有力的证明。

Pantheon Economics的Sam Tombs认为，悲惨的PMI指向央行应在8月份将利率砍至0，但鉴于飙升的通胀，利率更有可能降至0.25%。

黑石Rupert Harrison表示，市场可能反应过度，尽管如此仍非常担忧。

花旗集团(Citi Group)周五表示，英镑长期仍将受到英国退欧的影响，今年三季度目标看向1.25，明年二季度目标1.28水平，均低于现价。