【欧市热点】英国脱欧，市场经历了一场没有硝烟的战争

6月24日(周五)欧洲交易时段，2016年6月24日注定是一个将被被载入史册的日子，英国如愿“成功”脱欧。持续了半个世纪的恩怨情仇暂时画上了句号，43年的“联姻”，一万六千个日日夜夜的“风雨同舟”，在一夜之间“劳燕分飞”，伴随着全球金融市场的哀嚎，自信的昔日“日不落帝国”誓与欧盟决裂。英国和欧盟分手了，全球金融市场这厮哭的一塌糊涂。
★ 【主要市场行情一览】
汇市方面：英国“成功”脱欧，外汇市场一片狼藉，英镑惨不忍睹。欧洲交易时段，市场进行战后修正阶段，英镑兑美元在前期暴跌1800多点之后经过修正至此跌幅收窄至1370点左右，现报1.3635，跌幅-9.15%。美元指数小幅回落，现报95.30水平，涨幅2.38%，处于月内高位附近。欧元兑美元则小幅反弹，现报1.1136，跌幅2.51%，处于月内低位水平附近。美元兑日元持稳于102上方，处于2014年中旬以来最低水平。市场预期短期内英镑虽然会出现超跌反弹，但是反弹力度有限，且随着英国脱欧后续不确定性政治、经济以及政策影响的持续发酵，英镑在中期内仍或进一步下跌，当然这还得取决于英国脱欧后续相关事宜的谈判进展情况而定，如果谈判对英国并无重大伤害，预期英镑将获得一定支撑，但是这一预期可能性较小，因为欧盟出于政治目的或必须“严惩”脱欧分子以示警示。后续在关注英国和欧盟的贸易谈判问题的同时，也需要关注英国的货币政策宽松倾向。英国脱欧的短期影响主要体现在市场情绪上，以及各国央行的货币政策影响上，其对经济所造成的冲击预期短期内或难以奏效。

原油方面：欧洲交易时段，英国脱欧导致国际原油价格暴跌之后，持续交投于日内低位。至此，美国WTI原油价格下跌4.61%，现报47.80；至此日内低位为46.70美元/桶，日内高位50.45美元/桶，振幅7.48%。布伦特原油期货价格日内高位为50.66，低位为47.55美元/桶，现报48.49美元/桶，跌幅-4.75%。英国脱欧的具体流程或许需持续很长时间才得以落实，因此短期从日内油价的走势来看，油价承压力度有限，短期具体走势受油市进本面主导的同时，也会受英国和欧盟的贸易谈判以及势态发展情况的影响。

黄金方面：英国“成功”脱欧，黄金期货和现货价格均获得强劲支撑，NYMEX黄金期货价格一度涨逾100美元/盎司，但已回吐部分涨幅，现报1321.70美元/盎司，涨幅4.62%。英国脱欧所引发的后续一连串连锁反应无疑将会在年内为金价提供强劲支撑，美联储短期内加息无望，年内加息可能性同样也大幅削减，黄金或在短期内获利回吐之后，再次迎来上涨。英国脱欧的后续影响需要关注，脱欧进程具体实施进展情况，市场分析最终完成脱欧适宜需2年时间，这无疑将会大大缓解英国脱欧所带来的市场冲击，从而降低黄金的避险吸引力，同时也会致使美联储继续长时间推迟加息的可能性下降，金价的涨势也会受限。

股市方面：A股早盘受英国脱欧事件的影响非常有限，因为包括中国在内的英国外围市场普遍预期英国定会留欧，但是随着公投结果的逐步揭晓，市场开始注意到脱欧风险，A股逐渐承压，但鉴于空头筹码有限，做空力度不足，从而限制跌幅，午后，英国脱欧消息公布，A股短线跳水，一度跌逾2.8%，但是随着场外“抄底”资金的涌入，A股稳步反弹，并最终收窄跌幅。上证综指周四收盘跌0.47%，下跌13.59点，报2891.96点；深证成指周四收盘跌0.41%，下跌42.71点，报10255.27点；沪深300股指周四收盘跌0.53%，下跌16.64点，报3117.32点；创业板指数周四收盘跌0.34%，下跌7.33点，报2137.49点。英国成功脱欧，美国股市周五(6月24日)全线大幅低开，道琼斯工业平均指数开盘下跌241.33点，跌幅1.34%，报17769.74点；标普500指数开盘下跌34.09点，跌幅1.61%，报2079.23点；纳斯达克指数开盘下跌132.31点，跌幅3.92%，报4717.73点。英国成功脱欧，欧洲股市一片狼藉，惨不忍睹。欧洲泛欧绩优300指数周五收盘下跌6.36%；英国富时100指数周五收盘下跌2.76%；德国DAX指数周五收盘下跌6.8%；法国CAC 40指数周五收盘下跌7.94%；西班牙IBEX指数周五收盘下跌12.7%。

★ 【主要经济数据一览】
1、美国5月耐用品订单月率下降2.2%，降幅远大于预期值0.5%，因各行业的订单均录得下降，其中飞机、工业设备和其他耐用品的新订单相比上月大幅减少，尤其是军用飞机方面的订单下滑34.1%，此次数据疲软意味着本春季美国在新设备方面的商业投资表现不佳，暗示商业支出在第二季度仍将拖累美国经济。

2、美国6月密歇根大学消费者信心指数终值从初值111.7降至110.8，暗示美国消费者信心有所下降，且目前由于英国确定脱欧，该指数在未来或会进一步录得下降。密歇根大学消费调查主管Curtin称，消费者在六月末的乐观态度有所减弱，因越来越担心国家经济前景，消费者预期美国经济增速将放缓，应当考虑到英国脱欧对消费者信心产生影响；消费者称特朗普将对经济更有利，消费者预期美国就业增速将放缓，美国大选对消费者信心将产生更大影响。

★ 【英国脱欧专题】
※ 英国“成功”脱欧：英国“脱欧”派以近127万票的巨大优势胜出：1741.742万张选票支持脱欧，1614.1241万张选票支持留欧。“脱欧”支持率为51.9%，“留欧”支持率48.1%。据法新社：六个欧盟创始成员国的部长将于6月25日在柏林召开会议。

※ 市场反应：全球市场已经因这一震惊的消息而遭受剧烈冲击：
——日经225指数骤降7.5%，日经期货触发熔断机制；
——英镑兑美元暴跌愈10%，英镑兑欧元下跌3.35%；
——布伦特原油和美国WTI原油均下跌近5.8%；
——美国10年期国债收益率暴跌12.5%；
——道琼斯指数盘前狂泄700点；

※ 脱欧的真正执行或因《里斯本条约》第50条而难产？
英国公投结果爽快地以“脱欧”落幕，但实际上脱欧的真正执行仍可能“难产”，因为这后面还有一个“《里斯本条约》的第50条”：对于英国而言，从这个有28个成员的集团中脱离出来，政府需要调用《里斯本条约》的第50条。大多数脱欧派可能会以为这些程序可以立刻开展，然而事情没那么简单。如果英国首相卡梅伦启用《里斯本条约》第50条，政府将花两年时间和欧盟进行谈判（这个时间经申请国和欧盟的同意可以再延长）。

※ 国际组织之声：
欧盟联合声明：对英国的决定感到遗憾但表示尊重；27个成员国组成的欧盟将继续下去；欧盟准备好与英国迅速展开谈判；欧盟2月起与英国达成的协议将不会再进行谈判；希望与英国在将来达成紧密伙伴关系；欧盟法律在英国依然适用；英国必须尽快启动脱欧进程；将来与英国达成的任何协议将把英国看作第三方国家。

G7声明：英国脱欧公投后正监控市场动向，确信英国的经济和金融部门依然稳健；外汇的极端波动性和混乱走向会损害经济和金融稳定；将继续密切关注市场波动、金融稳定并展开合适的合作；G7央行已经采取措施来确保足够的流动性并支撑市场功能，我们随时准备建立流动性工具。

IMF主席拉加德：呼吁英国与欧洲各部门协作，保证英国-欧盟新关系的顺利过渡；强烈支持英国央行与欧洲央行承诺，为银行提供流动性以遏制波动；IMF将密切关注形势的发展，做好了在必要时支持成员国的准备。

世界各国政府及央行之声：
【英国】
英国央行：不能也不应阻挠金融市场在公投之后的必要调整；将保证金融系统在市场调整的时候有效运作，从而减弱对就业和经济增速的冲击。英国央行表示，采取一切必要措施确保稳定，已经与英国财政部和其他央行一起实施了广泛的应急计划。

英国首相卡梅伦：英国民众的意愿必须得到尊重，必须准备与欧盟进行谈判，希望市场和投资者放心，英国经济强劲；对于居住在英国的欧盟公民不会立即面临变化；对于居住在英国的欧盟公民不会立即面临变化；英国需要全新的领导。旨在10月选出新首相，本人将在未来三个月内继续担任首相。内阁将于周一召开会议，我将会辞职。

英国央行行长卡尼：英国央行可以提供2500亿英镑融资的工具。卡尼表示，公投后将有一段时间的不确定期，贸易最初不会有改变；调整关系需要些时日；英国银行业颇具弹性，英国央行已为脱欧做好了准备；英国银行业富有弹性；银行有继续贷款的灵活性；英国央行可以提供2500亿英镑融资的工具；英国央行准备好提供2500亿英镑额外资金；英国央行会毫不犹豫地采取额外措施；政策工具会确保市场有序运行。英国央行已经准备好全面的应急计划，英国央行未来几周将评估经济形势；政策工具会确保市场有序运行；英国央行有继续贷款的灵活性；英国央行将会持续承担责任。

苏格兰首席部长兼民族党党魁斯图金：根据目前形势，苏格兰的意愿被忽视而被迫脱离欧盟；苏格兰在欧盟以外“不可接受”；昨天的公投结果无疑表明，苏格兰对独立的拒绝意愿发生重大变化；打算采用一切手段保证苏格兰的选票能有效果；希望保障苏格兰在欧盟的地位；当地时间明日早上苏格兰内阁将召开会议。举行第二次独立公投的选项已摆在桌面上。许多在2014年反对独立的选民正在重新考量决定。若议会认为第二次公投是苏格兰留在欧洲的最佳途径，必须在英国退欧谈判结束前举行。将准备新独立公投的法律程序，苏格兰极有可能举行独立公投。

前伦敦市长约翰逊：希望向卡梅伦首相致敬，政治家们应对英国人民表示感谢；短期之内没有什么会发生变化；公投结果意味着欧盟谈判无须匆忙；目前没必要引用第50条款；目前没有必要与欧盟展开迅速谈判；我们不能对欧洲置之不理。

【美国】
美联储：正密切监控全球金融市场动向；已经准备好必要时与其他央行动用现有的货币互换，以提供足够的美元流动性；若基金市场遭受压力，可能危害美国经济，届时将采取行动；上述行动将会缓解任何可能给美国经济造成负面影响的资金市场压力。

美国总统奥巴马：英国人民已经发话，我们尊重他们的决定；美国和英国之间的关系是持久的；英国和欧盟仍是美国不可或缺的合作伙伴。

美国财长杰克·卢：将与英国和欧盟以及其他国际伙伴紧密合作，保证经济持续稳定、安全和繁荣；美国将继续密切关注金融市场的发展。

【欧洲央行】
欧洲央行声明：欧洲央行将密切关注金融市场，继续履行职责，确保欧元区物价稳定以及金融稳定；欧洲央行已准备好在必要时以欧元或其它货币提供额外的流动性；欧洲央行与其他央行保持密切联络；将履行维持金融稳定的职责；准备提供欧元或其他货币流动性；就资本和流动性而言，银行系统具有弹性。

欧洲央行管委诺沃特尼：周一市场反应会理性化，当前形势与雷曼危机不能做比较；欧洲央行没理由去配合一个非欧元区的国家；欧洲央行准备了巨额的流动性；我们看到市场在起初的震惊之后已经企稳；我们已经做好准备，以便在流动性不足时提供数以亿计的欧元；恐慌气氛是没有道理的，准备为可能陷入困境的银行提供支持。

【中国】
中国人民银行：注意到英国脱欧公投的决定，将继续实行稳健的货币政策；保持流动性合理充裕，维护金融稳定，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；已做好应对预案，将进一步加强与有关央行、货币当局的政策沟通和协调。

中国人民银行行长周小川：在金融危机后，财政政策并没有被合理利用；中国央行将维持物价稳定放在高度优先的地位；中国密切关注国际上关于中国货币政策的讨论；将根据今后的情况动态调整货币政策。

中国香港财政司司长曾俊华：对英国脱欧感到意外，香港有信心与能力应对市场动荡；香港经济基本面稳健，香港金融体系流动性充裕；英国脱欧对香港的直接影响有限。

中国银行伦敦分行行长孙煜：英国脱欧公投会影响到未来银行的布局；人民币的表现坚挺，表现出市场对人民币的信心；英国脱欧公投结果给汇率、利率、股票市场带来大挑战。

【德国】
德国总理默克尔：对英国脱欧投票结果深表遗憾；欧盟27国不应该再做出进一步分裂的决定；呼吁欧盟对英国脱欧做出冷静有度的反应；欧盟必须让公民们看到他们的生活正在改善；各国不能独立应对全球挑战；欧盟是和平与繁荣的担保人；脱离欧盟有明确预设好的程序。德国对欧盟统一负有特殊责任；目标是要确保英国与欧盟保持密切关系；呼吁欧盟对英国脱欧做出冷静有度的反应。将于下周二就英国退欧事宜向德国下议院发表讲话，今日是欧洲一体化的转折点。

【法国】
总统奥朗德：英国公投结果“痛苦”，感到遗憾；将维持与英国的国防合作；英国脱欧表明欧盟其他成员国有需要改进的地方。

【日本】
麻生太郎与黑田东彦联合声明：依然对英国脱欧带来的全球经济、金融与汇市风险保持警惕，将谨慎观察市场进一步走向；包括汇市在内的金融市场稳定性是至关重要的，汇率过度无序的波动对金融稳定性产生不利影响。财务省的举措不会违反G7和G20协议，日本央行将在必要时采取适当举措，包括启用货币互换安排。

日本首相安倍晋三：将尽一切所能稳定金融市场，担心英国退欧之后，全球经济和外汇市场所面临的风险；对全球经济、外汇市场面临的风险感到担忧；G7领导人已同意就全球市场及汇市稳定采取行动；已要求财务大臣麻生太郎和央行行长黑田东彦密切合作，采取必要举措；将尽力稳定市场；已经下令麻生太郎与G7合作采取必要措施；英国退欧将对日本经济产生实质性影响。(安倍在内阁会议上就英国脱欧发表讲话)。

日本央行副行长中曾宏：如有必要将加码刺激，日本央行将保持金融稳定；日本央行将做好准备提供充裕的流动性；随着时间推移，负利率政策的效果可能变得明显；日本经济继续以温和的趋势复苏；日本央行将与海外有关方保持紧密联系；将仔细监控英国公投对市场的影响，保证采取措施以稳定市场；必须关注全球市场不确定性有可能损害企业信心，并对物价趋势产生不利影响；已做好准备在必要时采取更多宽松政策，以实现物价目标。

【瑞士】
瑞士央行：进行过市场干预以稳定瑞郎，将在外汇市场保持活跃；在英国投票选择脱欧后，瑞郎面临上行压力。

【希腊】
总理齐普拉斯：英国公投结果证明欧洲存在身份危机，今天对于欧洲而言是艰难的一天。

【荷兰】
荷兰自由党党魁维尔德斯：祝贺英国人民决定脱欧，将推动荷兰就欧盟成员国身份举行公投。

【挪威】
挪威央行：正在持续评估流动性状况；已采取紧急计划，密切关注事态发展。

【俄罗斯】
俄罗斯央行：密切关注英国退欧后的市场反应，英国脱欧没有对俄罗斯构成直接风险；在不稳定期间?俄罗斯央行有工具加以应对。

俄罗斯能源部长诺瓦克：预计由于英国退欧，油市短期波动将加大；受其他因素的共同作用，油价可能将大跌。

【丹麦】
丹麦央行：英国脱欧应该不会影响丹麦克朗，该央行有所需的各种工具，将尽一切努力保持丹麦克朗与欧元的联系汇率。

※ 投行及金融机构观点：
【高盛】警告汇率剧烈震荡风险，重新评估汇率预测。高盛分析师在研究报告中表示，未来几天G-10货币可能会继续剧烈震荡。高盛正在重新评估汇率预测；在修正主要发达市场的经济和政策展望后将重新考虑中期观点；称未来6个月英镑和欧元兑一篮子主要发达市场货币的贸易加权汇率可能分别下跌2.2%和0.7%；高盛预计市场价格会完全排除美联储下半年加息的可能性，这对美元不利；与此同时，避险资金流入可能推动美元走高；跌澳元和纽元，会考虑建立瑞郎和挪威克朗多头头寸，因为瑞士和挪威央行对本币走强作出积极反应的可能性没有日本央行那么大。

【汇丰】市场波动剧烈上升，英镑大幅下挫，鉴于该公投结果带来的经济政治不确定性，汇丰将英国2016年与2017年GDP增长预测分别从1.8%和2.1%下调至1.5%和0.7%，英国央行或将采取措施平复市场波动（如迅速降息），但汇丰认为此刻更应静待市场恐慌情绪平复再做决策

【法国兴业银行】法国兴业银行(SocGen)著名分析师朱克斯(Kit Juckes)周五(6月24日)称，伴随着英国脱欧一锤定音，英国经济将迎来不确定性，并将面临持续衰退；英镑兑美元此前下跌幅度已近10%，然而在未来的一周里，英镑进一步下跌的风险仍然很高。

【瑞银】瑞银(UBS)称，英国退欧对于英国来说，是经济增长大幅放缓，英镑汇率大跌以及英央行进一步放宽政策；对于英国经济来说，退欧是巨大的负面不确定性冲击。该行经济学家汀斯利(David Tinsley)表示，英国选择脱离欧盟，该国经济开始面临显著的负面影响，不确定性大幅增加；英国将新推量化宽松措施，名义经济增长预期将下调，国内的避险需求将得到强化。

瑞银分析师在报告中写道，英国公投支持退欧后中国央行可能下调存准率；料美元/人民币“将更快速”走向6.7-6.8元人民币；在该水平以上，预计中国政府将捍卫人民币稳定，尤其是在不确定性与压力依然较高的情况下；英国投票支持脱欧后，如今料韩国、印度、印尼、马来西亚、泰国下半年降息的可能性加大，美国预计将把低利率维持更长时间；在欧洲有业务的亚太区股票将继续承受压力；这些股票之前一直随着英国脱欧民意调查结果波动。这类股票包含：思捷环球、三星重工、胜科海事、Japan Display、现代重工、长和、大宇造船、电能实业、嘉民集团。

【德银】德意志银行(Deutsch Bank)研究团队称，英国方面，核心问题将是对英国脱欧的政治和经济反应。英国政府前景不明朗，稍早英国首相卡梅伦宣布将辞职。英国央行料对英镑流动性做出回应，可能触发主要可转换债券的互换额度。欧洲其他地区方面，焦点将是欧盟及欧洲央行如何应对英国脱欧这一结果。日内欧元集团料公布声明，下周欧盟峰会前后，欧盟可能做出强劲的协调反应。

【荷兰合作银行】荷兰合作银行：英镑或因英国退欧自从当前水平再跌5%。荷兰合作银行在报告里写道，英镑兑美元已经因英国退欧下跌约10%，可能在其他资产开盘后进一步下跌5%。短期看跌英镑，六个月左右之后料逐步走强；英国退欧还将影响欧元，欧元不会被视作避风港；对其他欧盟国家可能想追随英国步伐的猜测升温，意味着欧元兑美元可能比英镑兑美元跌得更多；避险交易或使新兴市场货币再度承压；预计英国央行将暗示准备在更长时间维持低利率水平，只要有需要就不会停用流动性工具；欧洲央行可能加码宽松措施。
”

【丹斯克银行】英国脱欧后，丹麦最大银行丹斯克银行高级分析师Mikael Olai Milhoj列出了几个重要的问题，包括公投结果是否具有法律约束力、卡梅伦是否将继续担任首相(最新消息，卡梅伦将宣布辞职)、英国何时启动《里斯本协定》第50条款、以及支持英国脱欧的政治家，比如英国司法部长迈克尔·戈夫、前伦敦市长鲍里斯·约翰逊和英国内务大臣特丽莎·梅是否会参与退出谈判等。

【路透社】英国未来一年经济衰退的几率为53%，第三四季度经济增速将持平；英国央行下一步行动将放宽政策，预期英镑未来3个月将下跌6.6%至1.28美元。

【摩根大通】预期欧股在未来几天将屡创新低。将欧元区明年经济增速预期从1.5-2%下调至1.25%，预期欧元区今年第四季度通胀0.8%，明年第四季度1.2%。

※ 中国国内：

1、国家外汇局：截至5月末香港基金境内发行销售资金累计净汇出20.7亿元；中国截止5月末内地基金香港发行销售资金累计净汇入5588.23万元人民币。

2、证监会：近日部署了IPO欺诈发行及信息披露违法执法行动。证监会新闻发言人邓舸24日表示，证监会部署IPO欺诈发行及信披违法违规执法行动，证监会稽查部门对金融监管部门、交易所等线索渠道发现的第一批违法违规线索已经进入执法程序。

3、证监会：关注到万科董事会会议和独立董事回避相关情况，将对万科的会议召集和独董回避情况进行进一步核实。

4、上交所：将行业研报对股价影响纳入信披监管范围。上交所近期重点聚焦上市公司四类信披行为，加大对并购重组业绩承诺履行的信披监管力度，持续关注非公发行募集资金投向及使用情况，将行业研究报告对股价影响纳入信披监管范围，严查上市公司股东隐瞒一致行动人关系的违规行为。

★ 从“爱情”看英国和欧盟的分手：

“任何分手的本质都是因为不够爱了。分手的时候英国对欧盟那么绝情，可能欧盟无法接受这样的结局；分手为什么来的那么快那么突然，竟让人们一点准备都没有；不要相信分手时候英国和欧盟说的话；英国，不要去恨一个你曾经爱过的人，哪怕欧盟曾经辜负过你；如果可以，请在能够预见到结局的时候先行抽身离开；分手后不要一厢情愿的做朋友。”