耶伦鸽声绕梁黄金攻破千三，三大利空油价跌至四周低位

周四(6月16日)现货黄金大幅攀高，一度刷新近两年高位至1213.44美元/盎司，美联储维持利率不变，耶伦发表鸽派讲话的影响在持续发酵，黄金多头借力继续攻城拔寨，最新出炉的美国通胀数据稍差于预期也给金价提供支撑。原油市场则受脱欧担忧拖累，加拿大等国将逐步恢复产能、部分产油国出口将增加的预期，促使油价跌至四周低位。
【耶伦讲话余波+通胀差于预期，金价涨至近两年高位】

凌晨美联储的鸽派讲话再亚市再次发酵，现货黄金直接冲高逾20美元，最高触及1213.44美元/盎司，为2014年8月15日以来新高，随后受获利回吐影响，金价一度回落至1302美元附近，但晚间的美国通胀数据继续给金价提供上涨动能，目前交投于1310美元附近。

(现货黄金日线图)

数据显示，美国5月季调后CPI月率上升0.2%，预期上升0.3%，前值上升0.4%；美国5月未季调CPI年率上升1%，预期上升1.1%，前值上升1.1%。美国5月未季调核心CPI年率上升2.2%，5月未季调核心CPI月率上升0.2%。

路透称，美国5月季调后CPI年率增速放缓至1.0%，升幅不及预期值和前值(两者均为1.1%)，但是住房价格和医疗保健价格持续上扬，支撑了潜在通胀，这使得美联储在今年晚些时候仍可以加息。

通胀稍差于预期使得耶伦的鸽派讲话得到印证，而美联储维持当前利率不变和耶伦的态度依然是日内金价上涨的主要动能来源。

凌晨美国联邦公开市场委员会(FOMC)如市场所料将联邦基金利率目标区间维持在0.25%-0.50%不变。同时公布的“点阵图”还显示，预计今年仅加息一次的决策者从3月份时的1位增加到6位。

美联储主席耶伦在新闻发布会表示，目前通胀的表现形式大概符合我预期，近期有更多的就业市场指标出现显著放缓，没预料到非石油部门的放缓，利率将在一段时间内低于长期水平。某些长久因素正压低长期利率水平，国际不确定性对美联储政策的影响有所放大。

富国基金管理的首席资产组合策略师Brain Jacobsen表示，这是除降息外联储可能持有的最鸽派的立场，就连堪萨斯城联储主席乔治也放弃了她所持的支持升息的立场；美联储预计未来升息路径放缓，这是立场转趋鸽派的最明显迹象。

而英国脱欧的风险是金价日内上涨的另一动能来源，这也吸引黄金ETF持仓不断攀高。

数据显示，截止6月15日，全球最大的黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加2.08吨，当前持仓量为900.75吨，为2013年10月以来新高。

Think Forex首席市场分析师Naeem Aslam表示，英国退欧公投带来的担忧和对央行信用的怀疑推动了金价周四的大涨。

不过，受英国脱欧的而影响，美元指数也重获上涨动能，一度刷新近两周高点至95.16，这给金价继续上行制造了麻烦，投资者需要提防多头获利离场和空头的反扑。

(美元指数日线图)

【三大利空笼罩，国际油价跌创四周新低】

周四国际油价震荡走弱，美原油7月期货一度刷新四周低点至47.04美元/桶，布伦特原油8月期货最低触及48.04美元/桶，市场对脱欧的担忧、加拿大等国产能的恢复、部分产油国出口的增加都有所担忧，而且由于原油市场的供需平衡状况不可能发生天翻地覆的扭转，也缺少进一步向上突破的有效动力，分析师认为油价可能长期徘徊在40-50美元区间。

(美原油7月期货日线图)

(布伦特原油8月期货日线图)

☆利空一：脱欧担忧☆

距离英国6月23日退欧公投还有一周时间，油市和其他市场仍受民调结果左右，民调愈发显示支持退欧的占多数。

辉立期货驻新加坡的资深大宗商品经理Avtar Sandu表示，下周前原油市场都将疲软，令人担忧的是，如果英国确实决定退欧，那么影响可能蔓延，退出欧盟的规则还不是很明确。围绕经济影响也存在很多问题。

☆利空二：加拿大和尼日利亚或逐步恢复产能☆

市场分析认为，加拿大原油生产的重启，尼日利亚恢复生产的前景，石油输出国组织(OPEC)成员国超出预期的产量，以及油价上涨导致产量下降幅度小于预期的风险，有可能遏制油价未来的涨幅。

驻新加坡燃油交易员称，一旦加拿大原油生产恢复，美国夏季驾车季节结束，而且尚未出现全球原油供应大幅减少，以及需求增加的情况，美原油价格可能降至45美元/桶。英国将在下周举行脱欧公投，近期脱欧风险上升，也打压了投资者的风险意愿。

高盛也表示，加拿大石油供应中断预计6月下旬会结束，此外尼日利亚政府和武装份子正在谈判，因此，生产中断带来的油价涨势可能会消失。未来几个月内，由于下半年供应不足，油价将保持在目前的价格45-50美元区间内。

☆利空三：俄罗斯和伊朗均衡增加出口☆

市场对主要产油国出口增加、页岩油可能恢复生产的担忧，也对油价有所拖累。

俄罗斯能源部长诺瓦克周四表示，今年俄罗斯原油出口可能上涨3%，明年保持这一趋势，美国页岩油产量可能在明年开始复苏

另有熟悉伊朗原油出口计划的消息人士表示，伊朗6月原油出口有望触及近四年半高位，因对欧洲的出口恢复至接近制裁前水准。

此外，美国库存数据也对油价有所拖累。美国能源信息署(EIA)周三(6月15日)公布的数据显示，上周美国原油库存减少，但降幅远小于预期，汽油库存大幅减少。

技术面来看，美原油均线、MACD死叉良好运行，而且失守布林线中轨，中线转为空头市场，下方关注布林线下轨46.32美元附近的支撑；不关连续下跌之后，不能完全排除油价回调的可能，上方关注布林线中轨48.72附近的阻力，有效突破该位置前，保持中线看跌不变。

【日本央行维持当前利率不变，日元飙升逾200点至近两年高位】

周四美元兑日元大幅下跌，一度刷新临近两个月低点至103.57，日本央行维持当前负利率不变引爆日元暴涨行情，美联储的鸽派措辞和英国脱欧的风险也给日元提供了上涨动能；受英国脱欧担忧影响，英镑兑美元刷新近两个月低点至1.4080；欧元兑美元则失守1.12关口，刷新近两周低点至1.1140。

(英镑兑美元日线图)

周四日本央行公布利率决定，以7-2的投票结果维持在-0.1%的利率不变，以8比1票决定将维持货币基础年增幅80万亿日元的计划。

日本央行表示，通胀预期近期已有所减弱；将继续保持宽松直至稳定实现2%通胀目标；如有必要将加码刺激。长期来看通胀预期总体上涨，但近期存在一些疲软，CPI可能暂时为负增长或在0%左右。

日本央行行长黑田东彦在新闻发布会上表示，日本经济继续温和复苏。预计日本经济将逐渐扩张，CPI将在2017财年达到2%。只要有必要，就将将加码宽松，将一直实施QQE和负利率。对英国退欧的担忧是造成债券收益率大幅下跌的原因。

外汇网站forexcrunch的分析师表示，日本央行(BOJ)的6月决议并没有改变政策，和其他央行一样继续保持观望态度，这导致了现行趋势延续，市场的避险情绪进一步推高日元。

法国兴业银行(Societe Generale)外汇策略师Alvin Tan则认为，日元劲扬更多是由于美联储的鸽派立场，而非日本央行没有采取进一步的宽松举措，那已经是意料之中的事了；105.60附近大量停止单被触发，加剧了日元升值走势。

丹斯克银行首席分析师Allan von Mehren指出，自从2014年9月以来的日元强势使得美元兑日元跌至现在的低位。另外，因为英国退欧风险的存在，我们预期美元兑日元在接下来将继续下行。