黄金头条

静待决议黄金“原地踏步”,库存压力弥漫油价五连阴

2016年06月15日

周三(6月15日)现货黄金窄幅震荡,目前交投于1282.70美元/盎司,临近美联储公布利率决议多空双方交投较为谨慎,虽然PPI数据较为乐观,但因加息前景不佳、英国脱欧风险,金价基本守住1280美元整数关口,PPI市场等待美联储主席耶伦的指引。原油市场因API库存意外增加,市场担忧情绪升温,国际油价续跌,美油布油双双创三周新低。【乐观PPI“无力回天”,金价高位震荡于五周高位附近】

晚间出炉的美国5月PPI数据表现较为乐观,给美元指数提供了一定的支撑,但显然该数据无力改变市场对美联储稍晚不会加息的预期,而近期英国脱欧风险挥之不去,现货黄金仍在五周高位附近震荡,不过市场交投相对清淡,市场都在等待稍晚美联储及耶伦的措辞变化。

(现货黄金日线图)

数据显示,美国5月PPI月率增长0.4%,好于市场预期和前值,预期为增长0.3%,前值为增长0.2%;美国5月核心PPI月率增长0.3%,好于市场预期和前值,均为增长0.1%;美国5月核心PPI年率增长1.2%,好于市场预期和前值,预期为增长1%。

华尔街日报评论指出,美国5月PPI月率好于预期,主要受能源成本价格上涨推动,5月能源产品价格大涨2.8%,贸易服务价格录得1.2%的增长;该数据暗示油价对整体通胀的拖累作用正在消退,且有迹象显示由于油价走高和劳动力市场趋紧,物价和薪资有提速的趋势。

数据公布后,美元指数自日内低点回升至94.9附近,不过仍承压于95整数关口,现货黄金则仍坚守在1280美元上方,市场显然还在等待稍晚出炉的美联储利率决议和耶伦的讲话。

(美元指数日线图)

华尔街日报指出,本次利率决议投资者应重点关注①美国国内经济②英国脱欧公投③通胀预期④点阵图的转变⑤风险平衡等方面的描述。

Forex.com分析师Fawad Razaqzada表示,交易员们对美联储会议可能出现意外情况而有所谨慎,因此黄金市场受到的推动力变小,但这并不意味着黄金市场的上行趋势就此结束。

对于耶伦的讲话,部分分析师认为耶伦不会过于鸽派,甚至会发表鹰派讲话,这可能使得黄金多头有所顾忌。

美联储通讯社Hilsenrath指出,预计本次耶伦发言论调与其在费城演讲时一致,不会希望听起来对经济太悲观,也不太可能放弃经济正在温和增长的预期;她或许希望保留7月加息的开放态度,但不会释放美联储下次行动的强烈信号;可以肯定的是,耶伦将强调经济面临的风险和不确定性,包括退欧公投的影响。

法国兴业银行美国策略师沙里夫(Omair Sharif)表示,耶伦呈现的是整个美联储政策委员会的观点,而整个联邦公开市场委员会都希望保留今年加息两次的选项,耶伦可能发表倾向鹰派的言论。

不过,黄金依然受英国脱欧风险的支撑。

数据显示,截止6月14日,全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加2.38吨,当前持仓量为898.67吨,为2013年10月以来新高

ETF Securities研究和投资策略主管James Butterfill认为,今年黄金市场的大涨中,大量资金流入了黄金ETF,金价能涨到1400美元/盎司水平。一方面有英国退欧风险,一方面还有美国总统大选,当然,还有美联储加息预期的放缓。这是三个很重要的风险事件,因此黄金受欢迎。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Wealth Management)总经理George Gero表示,在英国退欧公投带来的影响下,德国债券的下跌并不意外,黄金成为了选择。欧洲的投资者们对退欧公投的担忧要超过北美的投资者们,我认为欧洲地区会出现大量黄金买盘。负利率最终将把金价上行推高至1300美元/盎司上方水平。

【库存压力“重出江湖”,油价跌创三周新低】

周三国际油价震荡下跌,美原油7月期货一度刷新三周低点至47.55美元/桶,布伦特原油8月期货最低触及48.67美元/桶,亦创三周新低,凌晨出炉的API库存意外增长,使得市场对供应过剩可能加剧的担忧升温,而且英国脱欧风险也拖累市场对欧洲经济增长的预期,也对油价形成负面影响。

(美原油7月期货日线图)

(布伦特原油8月期货日线图)

凌晨美国石油协会(API)数据显示,6月10日当周,美国原油库存意外增长115.8万桶,至5.367亿桶,分析师预期为减少226.8万桶,前值为减少356.9万桶。

知名金融博客零对冲指出,在本周公布的API数据中,原油库存和库欣地区原油库存都不及预期,这看起来是又要开始增产了,汽油和精炼油库存也录得1月来最大增幅,无疑为油价下跌添了一把火。

此外,英国即将来临的公投对从外汇到债券等各个市场都产生了影响,在最新民调显示“脱欧”阵营占据上风之后,隔夜德国公债收益率更是首次跌破零。

CMC Markets驻悉尼首席市场分析师Ric Spooner称,目前的整体市况是,油价走势主要受英国退欧公投担忧相关的避险操作影响。

目前,英国颇具影响的太阳报也站出来支持脱欧,如果英国投票退出欧盟,投资者担心欧盟可能滑入衰退,并影响到石油需求。

高盛指出,原油市场的复苏继续表现脆弱,油市可能在2017年第一季度回归至供应过剩状态。

FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出,技术上,日线图上显示,美原油维持在20日水平均线49.12美元下方,而技术指标在中性区域内小幅走低,维持下滑风险,不过尚未有足够动能确认下滑趋势将延续。4小时图上,伴随大幅下滑倾向20均线穿至100均线下方,技术指标自超卖区域几无反弹,但仍位于中轴下方,也表明油价将进一步下跌。

【就业状况改善助英镑反弹受阻,1.42关口得而复失】

周三英镑兑美元反弹受阻,一度自近两个月高点反弹逾百点至1.4216,受英国乐观就业数据及部分空头回补提振,但市场对英国脱欧的担忧依然挥之不去,目前回落至1.4163附近,有分析师认为英镑将进一步走弱。

(英镑兑美元日线图)

具体数据显示,英国至4月三个月ILO失业率录得5%,好于预期及前值,预期为5.1%,前值为5.1%;同时公布的英国至4月三个月剔除红利的平均工资年率增长2.3%,增幅较前值扩大;英国至4月三个月包括红利的平均工资年率增长2%,好于预期。

路透社评论指出,英国失业人数减少2万人至167.1万,三个月ILO失业率降至2005年10月来低位,且薪资增长提速,表明劳动力市场趋紧;因受退欧公投带来不确定性影响,英国经济在一季度出现放缓,但就业市场似乎未受影响。

德国商业银行分析师指出,涨势应会在1.4255/1.4350附近陷于挣扎。初步支撑在1.4083/05区间,这里包含了1月与4月的低点,下方是2月低点1.3837。

但由于对英国脱欧的担忧依然挥之不去,部分分析师预计英镑将进一步走弱。

荷兰合作银行(Rabobank)高级分析师Jane Foley表示,英镑的波动率正在持续走高:其1个月波动率已经超过了以往一年平均波动率的3倍,甚至比2008全球金融危机期间的最高峰还要高。值此英国脱欧公投前夕,预计英镑兑美元将大幅下挫,甚至可能下测1.26附近。