黄金头条
初请不佳黄金多头拒绝缴枪，IEA传捷报油价欲腾飞
2015年07月21日
周四(5月12日)现货黄金震荡运行，一度因美元上涨跌至1265.49美元/盎司，创三日新低，但晚间公布的初请数据表现差强人意，金价快速回升，收复全部跌幅，鉴于消息面相对清淡，多空双方拉锯增加。原油市场则因IEA月报称供应过剩将缓解，极大的鼓舞了投资者对油价复苏的信心，美油一度刷新六个月高点至46.92美元/桶。【初请创15个月最差，黄金避免大跌】
周四美元指数一度回升至94.18，促使金价跌至1265美元附近，但晚间出炉的初请失业金数据表现差强人意，缓解了金价大幅走弱的风险，黄金ETF再创新高也给金价提供支撑，金价很快收复了全部跌幅。
(现货黄金日线图)
数据显示，美国至5月7日当周初请失业金人数增加了29.4万，超过市场预期和前值，市场预期为增加27万，前值为增加27.4万。
路透评论指出，美国上周初请人数意外增至2015年2月来高位，鉴于上月就业增速放缓，该数据可能引发对就业市场的担忧；不过初请人数连续62周处于30万人门槛以下，且创1973年来最长周期，该数据可能并没有暗示就业市场将恶化。
数据公布后，美元指数一度从日内高点94.18附近回落至94关口下方，金价则一度拉升逾10美元至1280美元附近。
(美元指数日线图)
数据还显示，美国4月进口物价指数月率仅增长0.3%，差于市场预期，预期为增长0.5%，前值为增长0.2%；美国4月出口物价指数年率下降5%，稍好于预期和前值，预期和前值均为下降6.1%。
市场分析认为，美国4月进口物价指数连续第二个月录得增长，主要是由于石油制品及其他商品的成本增加，上月除却石油的进口物价录得自2014年3月来首次上涨，暗示通胀或在下月开始上扬，同时表明此前拖累通胀持续低于2%的美元走强影响开始消失。
不过，鉴于美联储6月份加息前景不佳，投资金价依然在押注金价上涨，这也给金价提供了支撑；料稍晚发表讲话的3位美联储票委将给予市场更多的指引。
数据显示，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较前一交易日增加2.67吨，当前持仓量为841.92吨，再创逾两年半新高。
华侨银行分析师Barnabas Gan称，由于市场预期美联储不太可能在6月召开的下次会议升息，帮助金价在每盎司1250美元寻获强劲支撑，本季末之前此题材料都会给金价提供支撑。
Gan表示，如果全球经济增长情况不如我们预期的好，且更重要的是，如果美联储今年不采取行动，那么金价应会升至1400美元。
世界黄金协会(WGC)周四表示，尽管金饰购买减少近两成，但资金大量涌进黄金上市交易基金(ETF)，推使今年第一季全球黄金需求攀抵历年同期纪录最高水平。WGC在最新出炉的“黄金需求趋势”报告中指出，第一季黄金需求激增至1290吨。
WGC还指出，2016年印度黄金需求增幅最高或达10%，雨季降雨充沛以及金价持续反弹会刺激黄金买需。
海外知名技术分析机构FX Empire认为，黄金市场将继续走高，但会充满波动性，最终而言市场将会积蓄动能最终突破1300美元/盎司的水平。一旦金价突破1300美元/盎司水平，那么将会长期进一步走高，回落将继续提供买盘机会。
【IEA月报传佳音，油价振翅欲翱翔】
周四国际油价小幅上冲，美原油6月期货一度刷新六个月高点至46.92美元/桶，布伦特原油7月期货最高触及48.11美元/桶，因IEA发布月报称因需求可能会有所增加，且多个产油国产出下降，全球原油供应过剩将减少，极大的鼓舞了市场信心；且隔夜EIA原油库存意外大减，也帮助油价上涨。
(美原油6月期货日线图)
(布伦特原油7月期货日线图)
☆IEA月报传佳音☆
IEA周四发布月报称，上半年全球石油供应过剩的程度低于此前预估，因为印度和其他新兴市场需求强劲，估计上半年供过于求为130万桶/天，此前预期为150万桶。第一季度市场的坚挺受到中国、俄罗斯和印度的驱动。
IEA月报称，5月非欧佩克原油产出将进一步下滑，加拿大阿尔伯塔省发生的野火灾害，导致5月初每日约100万桶的产能停产，尼日利亚、利比亚、委内瑞拉和科威特供应中断，加上美国页岩油产量下降，缓解了全球供应过剩的局面。
美国石油大亨皮肯斯预计，美国石油产量将跌至850-860万桶/日，预计年底前油价将升至50-60美元区间。
IEA月报称，我们对2016年全球需求展望的预估若出现调整，可能是上修而非下修，因几乎每个主要市场的汽油需求都强劲增长，盖过了中质馏分油疲弱的影响，
IEA还表示，全球库存增加的状况有望在下半年放缓，届时库存每日增幅仅有20万桶，而上半年为每日130万桶。其中，经济合作暨发展组织(OECD)第一季度原油库存增速创2014年第四季度最慢。
交易商称，美国原油库存意外下滑，以及全球市场趋紧，也支撑了油价。
美国能源资料协会(EIA)周三(5月11日)数据显示，截至5月6日当周，美国原油库存意外减少340万桶，因每日进口量平均下降5000桶，而分析师原先平均预期原油库存增加71.4万桶 。
咨询机构Energy Aspects指出，随着炼厂产能利用率恢复以及原油产量下滑，从现在起美国原油库存应会稳步减少。预计5月至6月期间，北美库存可能下降多达1200万桶。
不过，Tyche Capital Advisors的交易员兼管理合伙人Tariq Zahir表示，加拿大石油生产设施关闭，又传来美国原油库存减少的消息，这完全出乎我们的预料。尽管大火导致加国油田停产，但这不会持久。
技术面来看，美油一度上破4月29日关键阻力46.78美元/桶，日内若能有效突破该位置，则油价有望涨向50美元/桶；反之，若无法有效突破，将有可能形成双头顶局面。从周线来看，如果油价能守住5周均线44.23美元/桶，油价仍有望开启五浪上涨走势。
【英国央行不动如山，担忧“脱欧”英镑冲高回落】
周四英国央行公布利率决议，以0—9—0的比例维持当前利率不变，英镑一度短线上涨近百点至1.4532，创四日新高，因市场认为可能一位票委赞成降息的预期落空，且英国央行称英国通胀将会上升，美元的反弹受阻也帮助英镑上冲；但英国央行也明确表示了对脱欧的担忧，英国央行行长卡尼表示必要时可能降息可能会对会限制英镑的上行空间，上方较强阻力位于1.4570附近。
(英镑兑美元日线图)
英国央行(BoE)公布的决议显示，该央行9人货币政策委员会(MPC)继续以分别为0-9-0(加息-不变-降息)的票数决定将基准利率维持在0.5%不变，并以9-0决定维持3750亿英镑的资产购买规模不变，符合市场预期，也打消了部分投资者担忧会有委员支持降息的忧虑；同时该行发表的季度通胀报告下调该国未来三年的GDP预估，但料整体通胀加快上升。
英国央行表示，市场利率水平预期假设为首次加息在2019年年初，而2月时预计约为2017年第三季；英国央行很可能在3年内加息。
英国央行也对脱欧表示了一定的担忧。
英国央行称，英国若投票脱欧，可能导致经济和薪资增速走低，也会造成通胀显著提高；决策官员表示，脱欧可能使英镑大幅贬值，资产价格可能下跌，失业率上升。
英国央行还指出，退欧公投可能增加风险溢价，损及资本流入，也可能造成银行业融资成本增加。在退欧公投后，将采取任何必要措施保证CPI回升至目标合理水平。
虽然英国央行政策委员没有任何一人赞成降息，不过在英国央行行长在新闻发布会上传递了可能降息的信号，料将限制英镑的上行空间。
英国央行行长卡尼(Mark Carney)在公布政策决议后的新闻发布会上表示，英国的经济增速似乎再度放缓：不确定性使得经济增速放缓，但维持经济前景并不黯淡的预期；预计通胀率将于明年提升，而近期油价上升将提振通胀。
卡尼称，脱欧公投是英国面临的最大风险，公投的不确定性影响或在投票后持续；同时表示，若有必要，货币政策委员会可以进一步下调银行利率。
