靓数据美元时运亨通，临周末油价待时而动

周五(5月13日)市场期待的一系列美国重磅数据公布，结果这些数据多数表现靓丽，支撑了美联储年内升息的预期，在加上本周来美联储官员鹰派的言论，这支撑美元升至两周高位。原油方面，临近周末油价涨势放缓，其中加拿大和尼日利亚供应中断以及美国钻井平台减少的消息继续支撑油价，而OPEC月报显示原油市场供应过剩的忧虑打压油价，油价最终在窄幅震荡的交投中微跌。 具体市场上，美元指数大幅攀升至两周高位，良好的美国经济数据重新引发了市场对美联储年内加息的预期；欧元兑美元回落触及1.13关口，受疲弱的欧元区数据和强劲美国数据打压；金价受美股下滑带动上涨，美元走强限制金价上行；油价微幅收低，受美元走强打压，油价本周大涨受益于供应中断和美国原油库存意外减少。 美元指数大幅攀升至两周高位，良好的美国经济数据重新引发了市场对美联储年内加息的预期。 良好的美国经济数据支撑美元。周五市场密切关注的一系列美国经济数据表现十分靓丽。其中美国的零售销售、消费信心指数以及商业库存数据都好于预期。 具体数据显示，美国4月零售销售月率1.3%，为2015年3月以来的最大涨幅；预期0.8%，前值-0.3%。分析指出，美国4月零售销售月率大幅好于预期，增速创自2015年3月来最快，主要是因为汽车、加油站及非实体商店的销售激增所致；与去年同期相比，整体销售增长3%，远高于年均通胀率，暗示占整个经济产出三分之二的消费支出在经历年初的放缓后开始提速。 美国3月商业库存月率0.4%，预期0.2%，前值-0.1%。分析指出，汽车库存录得2.3%的2013年10月来最大增幅，机动车辆的存销比也录得2009年4月来最高，令此次美国商业库存月率表现大幅好于预期，考虑到库存是计算美国GDP增速时要纳入的重要数据，此次该数据的良好表现或将导致美国第一季度GDP增速上调。 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值95.8，创2015年6月份以来新高，预期89.5，前值89。分析指出，美国消费者信心此次回升得益于收入增加、就业前景改善以及利率预期降温。低利率提振了消费者的购买计划。如果消费者信心持续上升，可能会支持消费信心。更低收入阶层推动了消费者信心的改善，这是好现象。消费信心可能会迅速创新的高位，最有可能的是徘徊于这一水平附近。 只有美国的PPI数据表现略不及预期，但该数据并未对美元的上涨构成太多的打压。具体数据显示，美国4月PPI月率0.2%，预期0.3%，前值-0.1%；年率0.0%，预期0.2%，前值-0.1%。评论称，美国4月PPI月率温和上升0.2%，因能源价格上升，不过服务业价格仅小幅上升，暗示美国未来几个月通胀仍将仅温和上升。目前，美国通胀增速仍受油价低迷和美元强劲所限制。在2014年6月-2015年12月期间，美元兑一揽子货币约升值20% 美元指数小时图显示 市场对美联储年内升息的预期重新升温。目前市场认为，在主要国家央行之中，美联储仍将领先其他主要央行升息。贝莱德的分析师指出，美联储正处于是否加息的微妙节点；美国消费及经济状况总体表现不错；美联储政策既会导致市场波动，也会带来机遇。 美国财长Lew对美国经济表达了乐观的观点。他称，世界经济仍面临严重的尾部风险，美国表现良好；美元坚挺是因为美国经济表现强于其他国家；尽管全球因素构成负面影响，但美国消费者仍驱动经济增长。 周四波士顿联储主席鸽派的罗森格伦却发表了偏鹰派言论，他称，如果第二季经济数据证实美国就业市场接近充分就业，通胀加速攀升，美联储应该再次升息。他还补充道，市场对经济形势看法过于悲观。 不过，周五美联储理事一向鸽派的布雷纳德再度发表了鸽派观点。布雷纳德表示，留意到美国经济增长有进一步疲软的迹象，全球经济环境仍有挑战，但金融环境宽松是一个令人欢迎的变化。多种因素都可能令全球经济风险再度出现，各国央行的政策分歧仍然是市场反应的一个驱动。 美元自今年初以来遭遇一波强烈跌势，本月稍早触及16个月低点，因市场对于美联储2016年至少升息两次的预期已消退。但随着对全球经济和市场震荡的疑虑有所消退，一些分析师称有迹象显示，美元可能开始时来运转，投资者的这些预期也许推迟得太久了。目前投资者认为今年升息的几率只有60%左右。 持仓方面，截止上周二，投机客持有的美元空头部位增至逾三年来最高。法国巴黎银行外汇策略师Sam Lynton-Brown说道，“从市场交投情况来看，投资者对目前持有这么多美元空仓感到非常不安。” 欧元兑美元回落触及1.13关口，受疲弱的欧元区数据和强劲美国数据打压。除了纽约时段强劲的美国数据打压欧元走软，欧洲时段欧元区的经济数据也表现不佳施压欧元。 市场关注的欧元区一季度GDP修正值疲弱施压欧元。具体数据显示，欧元区一季度GDP季月率修正值0.5%，预期0.6%，初值0.6%；年率修正值1.5%，预期1.6%，初值1.6%。 评论指出，欧元区一季度GDP年率被下修，经济增速慢于预期，虽然基于近期的欧元区经济标准，这样的表现相对强劲；然而，有经济学家很怀疑，在能源价格和全球经济持续低迷的情况下，欧元区经济能否维持强劲以及通胀能否达到欧洲央行目标。 欧元兑美元小时图显示 其它欧元区数据显示，德国一季度季调后GDP季月率初值0.7%，为两年最高增速；预期0.6%，前值0.3%。德国联邦统计局称，国内需求对一季度GDP增速构成支撑，且贸易顺差对GDP增长的贡献较大。 德国经济部指出，当前德国劳动力需求保持旺盛，国际经济环境缓慢改善，但难民危机对失业率的影响愈加明显。 此外，德国通胀数据基本符合预期，对市场影响较小。数据显示，德国4月CPI月率终值-0.4%，预期-0.4%，初值-0.4%；年率终值-0.1%，预期-0.1%，初值-0.1%。 值得投资者关注的是，狡猾的高盛分析师重新修正了他们对于欧元兑美元后市的目标。高盛分析师指出，不再预期欧元/美元将跌破1.0000关口，将3个月预期由1.0400上调至1.1200； 将6个月预期由1.0000上调至1.1000；将12个月预期由先前的0.9500上调至1.0500。 金价受美股下滑带动上涨，美元走强限制金价上行。金价周五上涨，受美股下滑和技术性强势带动。而美元走强，美国经济数据强劲显示经济前景改善，限制了金价的上行。 现货金升0.8%，报每盎司1,273.53美元，本周金价下挫1.1%，为截至3月25日该周以来最大周度跌幅。现货银升0.6%，报每盎司17.07美元。 周五美股收盘下挫，受多数公司发布的企业财报表现不佳，这支撑了金价走高。美国公布4月零售销售大增1.3%，增幅为去年3月来最大，且高于分析师预估的0.8%后，金价一度回吐部分涨幅。美元指数升至两周高位，因强于预期的美国经济数据看来推高了对美联储今年将升息超过一次的预期。 花旗策略师David Wilson表示，强劲的经济数据和未来几个月升息的前景将令金价承压。 经纪公司RJO Futures高级市场策略师Eli Tesfaye表示，“当美元上涨时，金价也上涨，这很可能就是黄金牛市。股市走软，金价将出现技术性突破。” 现货金价小时图显示 全球最大网上实物金银交易平台BullionVault的研究主管Adrian Ash说道，“美元汇率上涨导致黄金价格承压，但整体来看黄金市场并没有走下坡路。以其他大多数货币计价的黄金价格在本周的交易中均有所上涨或是持平，再次受到了来自于ETF流入以及交易商对纽约商品交易所黄金期货看多押注的支持。” 全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares 持金量升至2013年11月以来最高水平，反应金市持续的乐观情绪。 实物金需求方面，分析师指出，虽然印度和中国的需求近来都比较稳定，但由于黄金价格在第一季度中大幅增长而受到一些压制，进入到夏季印度和中国的需求一般是淡季。如果当前的市场整固失利，金价重新下跌并寻找底部，那么就会给市场进一步上升带来风险。 油价微幅收低，受美元走强打压，油价本周大涨受益于供应中断和美国原油库存意外减少。油价周五微幅下跌，因美元走强，投资者在三日连涨后锁定利润，但本周油价仍上涨，此前尼日利亚产量跌至20年来最低，加拿大油砂因野火肆虐削减产量，美国EIA原油库存意外减少。 布伦特原油收跌0.25美元，报47.83美元，美国原油收跌0.49美元，报46.21美元。本周，布伦特原油上涨5.2%，美国原油升3.4%。 强劲的美国零售销售和消费者信心数据发布后，美元兑一篮子货币触及逾两周高位，这重压以美元计价的商品，因进口对于其它货币使用者来说变得更加昂贵，可能殃及需求。 石油输出国组织(OPEC)在其月度报告中称，OPEC的4月产量达到至少2008年以来最高，每日产量为3,244万桶，比3月日产量高18.8万桶。OPEC暗示，全球石油库存过剩状况今年可能会加重，因其成员国产量大增，弥补了其它国家因油价下跌而减少的产量。全球供应过剩已经在过去近两年内重压油市。 美国原油价格小时图显示 加拿大的野火、尼日利亚和利比亚生产中断给油价带来提振，本月出现至少五年来最大规模的供应意外中断。本周加拿大的野火导致至少四家大型石油公司宣布遭遇不可抗力。非洲最大石油生产国尼日利亚的石油日产量受军事袭击影响从220万桶降至165万桶。 Global Risk Management的石油风险经理Michael Poulsen表示，“加拿大和尼日利亚的产量中断问题很可能将仍将是原油市场短期前景的主导性因素。在加拿大的亚伯达省，原油产量已经由于该国发生的森林大火而出现了下降。布伦特油价可能会上涨至每桶49美元。” 油价在过去六周内第五周上涨，且包括德国和法国在内的几个欧洲国家本周是长周末，投资者趁此机会锁定利润也给油价带来压力。 石油服务公司贝克休斯称，美国活跃钻机数5月13日止当周减少10座至2009年10月以来最低，连降第八周。此后油价小幅反弹，因看似美国石油产量将持续下跌。 分析指出，美国钻井总数跌至记录新低，石油钻井数也跌至此轮周期新低，表明美国钻井数正在加速下滑；按照以往数据，油价走势通常滞后石油钻井数一段时间；按照目前石油钻井数的走势，未来18个月内或有断崖式下降，美原油产量可能因此大幅减少。 投资者关注6月份的OPEC会议会不会再讨论冻产。能源咨询机构Energy Aspects的报告指出，“伊朗4月份原油产量增至制裁前水平，但即便伊朗兑现此前诺言加入冻产，也没有太大意义，因欧佩克产量已接近记录水平。” Energy Aspects在报告中补充道，“尼日利亚、利比亚、委内瑞拉的原油供应中断，加上美国和巴西等非欧佩克国家产量下滑；在这种情况下，欧佩克成员国之间达成减产协议的紧迫性大大降低，因此预计6月份欧佩克大会上不会有任何实质行动。” 北京时间5点31分 美元指数报94.58/60，欧元兑美元报1.1308/10，现货金价报1272.68美元/盎司，美国原油价格报46.26美元/桶 上一篇：下一篇：CFTC持仓：投资者美元看多意愿升温，原油看多意愿降温

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