黄金头条
非农“暗含杀机”黄金冲高受阻，中国搅局原油前景堪忧
2015年07月21日
周五(5月6日)现货黄金冲高受阻，金价一度刷新三日高点至1294.13美元/盎司，因晚间非农就业人口增幅远差于市场预期，但金价很快回落至1283美元附近，因市场意识到耶伦关注薪资数据表现不错，6月份加息与否仍存悬念。原油市场则因中国港口积压成疾，油价小幅走弱，中国大宗商品近期由涨转跌也对油价有所拖累。【就业人口远不及预期VS薪资增长，黄金冲高受阻警惕多头获利离场】
周五的非农就业报告喜忧参半，新增就业人口远差于市场预期，金价一度短线拉升16美元至三日高点，美元指数则一度短线下挫40余点至93.25，但在市场意识到美联储主席耶伦关注的薪资增长好于预期，美元很快收复跌幅，金价则一旦很快回落至1283美元附近。
(现货黄金日线图)
(美元指数日线图)
数据显示，美国4月季调后非农就业人口增加16万人，预期增加20万人，前值修正为增加20.8万人，初值增加21.5万人，美国4月失业率维持在5.0%，预期4.9%，前值为5.0%。
数据还显示，4月平均每小时工资年率上升2.5%，升幅略高于预期值2.4%和前值2.3%；；美国4月平均每小时工资月率上升0.3%，升幅同预期值0.3%一致，前值由上升0.3%修正为0.2%。
路透评论指出，美国4月非农就业新增人口创2015年9月以来最弱水平，且远低于预期值20.0万；失业率亦未能如预期般降至4.9%，而是持稳于5.0%，给美国一直在趋紧的劳动力市场当头一棒。不过，平均每小时工资月率上升0.3%，符合预期；年率上升2.5%，升幅高于预期值2.4%，算是给这份糟糕的非农报告带来了一丝安慰。
由于薪资数据仍表现较为乐观，市场仍未完全排除美联储6月份加息的可能，但数据公布后美国联邦基金利率期货6月份加息的可能有数据公布前的10%降至6%。
(美国联邦基金利率期货)
美国劳工部称，4月专职员工、商业、医疗卫生以及金融就业岗位有所增加，采矿业岗位继续减少，且过去三个月美国每月平均增长20万个工作岗位。整体而言，这份就业报告给美联储加息带来了阻碍。
美联储通讯社”希森拉特指出4月非农报告或令美联储处于“待机模式”，联储官员正在寻求薪资增长的迹象，以证明就业市场的疲软正在消退；此次报告并没有消除6月加息的可能性，但消费、通胀以及就业的新一轮数据需要显示出改善迹象，才能为美联储加息带来信心；当前看来，稍晚加息的可能性更大；美联储当前更为头痛的是，英国退欧公投在6月会议后举行，这或对市场是一个潜在的破坏性事件。
数据还显示，美国4月私营部门就业人数增加17.1万，增幅不及预期值19.4万，前值由19.5万下修至18.4万；但4月季调后制造业就业人数上升0.4万，预期值为下降0.5万，前值为下降2.9万(2009年12月以来最大降幅)。
富国银行认为，我们看到美国薪资增速略微加快，如果这种趋势继续的话，美联储可能会重新评估其加息立场，这有利于推动加息。而另一个积极的迹象是，美国制造业就业人数录得增加，而近来制造业一直是美国经济的弱点，这对美国经济来说应是好事，不过至还需要看到更多的数据。
“债王”格罗斯指出，美国就业报告并未大幅偏离预期，不确定6月加息可能性是否已消除，美联储加息可能性很大程度取决于股市；相较于就业人口，耶伦更关注薪资增长。
需要提醒的是，黄金ETF持仓仍在不断增加至两年高位，则给金价提供支撑，一般情况下暗示金价后市有望继冲高，单由于非农利多出尽之后，短线投资仍需提防多头获利离场。
数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust的持金量周四增加0.47%至829.44吨，达到逾两年来最高。
【油价周线仍跌逾3%，中国因素拖累油价表现】
周五油价油价震荡运行，美原油6月期货一度跌逾2%至43.54美元/桶，布伦特原油7月期货最低触及44.19美元/桶，中国未来石油进口可能受到库存空间的现在影响市场人气，中国商品期货的大跌对油价拖累明显，周线料录得逾3%的跌幅，但此前加拿大大火对该国的供应影响严重，仍然给油价提供支撑。
(美原油6月期货日线图)
(布伦特原油7月期货日线图)
据相关人士报道，今年青岛港口接卸油轮能力达到每月30艘以上的空前水平，主要原因是山东小炼厂进口增多，导致每月接卸数量大幅上升，而且多以巨型油轮为主；锚地平均每天待靠船舶到达10艘以上，目前等待靠泊时间为7-10天。
不过市场分析人士认为，存储空间不足和港口拥堵或导致中国原油进口下降，这可能会对油价有所拖累。
惠誉旗下研究机构BMI认为，受存储空间不足、港口拥堵，及“茶壶”炼厂进口量受制于物流瓶颈的影响，中国5-6月的原油进口量料将下降；青岛部分油轮卸载货物前在港口滞留的时间长达30天；而山东炼厂利用率持续高于季度平均水平，因其推迟了例行工作，接下来数月部分炼厂将陆续进入维修期；此外董家口原油管道预计完成时间被推迟至2016年底也对港口储量造成影响；这些因素都将影响中国原油进口
此外，交易商表示，中国大宗商品市场由近期的涨势转为下跌，在亚洲盘中打压油价。
澳新银行周五表示，随着美元走强，投资者继续结清大宗商品仓位。
需要提醒的是，最近几日的加拿大森林大火依然给油价提供支撑。
加拿大艾伯塔省石油城市麦克默里堡(Fort McMurray)野火肆虐，已导致8.8万名居民全部疏散，并迫使加拿大关闭每日69万桶产能。
凯投宏观大宗商品分析师Tom Pugh认为，未来数周乃至数月油价有下跌的可能性；考虑到油市在今年收紧的情况已被计入市场价格，预计2016年底WTI和布伦特价格为45美元/桶；预计油市将从今年下半年开始进行再平衡，随着需求增速超过供应及库存下降影响，油价料将在2017年升至60美元/桶；不过若最近油价回升导致美国产量下降速度放缓甚至出现回升，或者沙特和俄罗斯产量上升，则油市可能会延后实现再平衡。
【澳联储季度声明打开降息大门，澳元兑美元暴跌逾1%创两个月新低】
周五美国就业报告喜忧参半，主流货币的短线剧烈波动后均回归原位，欧元一度上冲60点至1.1483，但很快回落至数据公布前的1.1420附近；英镑兑美元亦一度冲高至至两日高点1.4549，但很快回落百点至1.4450附近；美日汇率较为弱势，跌创两日低点至106.45，回吐了过去两日的涨幅；日内波动最大的当属澳元，因澳洲联储季报暗示存在进一步扩大宽松的可能，澳元兑美元跌创两个月低点至0.7339，跌幅近1.5%。
(澳元兑美元日线图)
澳洲联储发布货币政策声明表示，将在必要时整理货币政策。
澳洲联储在声明中指出，通货膨胀预测期望料在更长线内维持在更低水平，通货膨胀预测期望低于均值，但没有像其他国家那样大幅下降。
此外，澳洲联储下调2016年潜在通货膨胀预测期望至1-2%，此前为2-3%；2018年核心通货膨胀预测期望从2-3%下调至1.5-2.5%。
澳洲联储还表示，国内经济后市、澳洲债务问题依旧是澳大利亚面临的关键不确定性。贸易条件将出现上升，到2018年将回到近期水平。
外汇策略师David Finnerty撰文称，澳洲联储在季报中把2016年通胀预期从2-3%下调至1-2%，并表示通胀预期较低的持续时间可能会更长，这意味着央行可能再次降息。
汇通分析认为，目前澳元兑美元在看跌动能的带动下势将已经跌破0.7382-0.7385的支撑区间，日内若无法收复该位置，后市澳元有可能进一步下探2月初的高点0.7250。
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