贵金属市况

摩根士丹利关于近期外汇市场驱动因素的敏感度分析

2015年07月21日
摩根士丹利表示，基于最近外汇市场的高度波动性，其对外汇市场与其它市场的相关性进行了分析。以下就是分析结果：澳元兑美元与大宗商品价格的相关性减弱 澳元兑美元与商品研究局指数(CRB)的短期(1个月)相关性最近几日出奇的低。这表明，即使商品价格下跌，澳元兑美元仍或有进一步反弹的潜力。此外，纽元兑美元有类似却不显著的相关性减弱趋势。英镑兑美元与股票以及大宗商品的相关性仍然类似，但是均较3月份时的相关性有所下降。 欧元和英镑对股票变得更加敏感 通过对欧元兑美元以及英镑兑美元进行回归分析发现，欧元和英镑由股市行情驱动的程度较今年年初有所增加。敏感度同样显示出，欧元和英镑随着摩根士丹利世界指数(MSCI World)一同升值。 2年期收益率差对美元兑日元影响加深 美元和日元2年期收益率的差异对美元兑日元的走势的影响要比两条收益率曲线相对陡峭程度的影响要大。