黄金头条

加息前景不佳金银齐飙升，美指三连跌油价续涨逾3%

2015年07月21日
周二(4月19日)现货黄金重拾涨势，一度刷新四日高点至1251.50美元/盎司，因美联储加息前景不佳引发多头反攻，白银大幅飙升至十个月高位亦带动金价上涨，美国房地产数据表现不佳也给金价提供上涨动能。原油市场因科威特罢工影响持续发酵，在美元走弱的背景下，油价续涨逾3%。外汇市场，因美元持续走弱，非美货币普遍大幅攀高。【加息前景不佳+房地产数据疲软，黄金白银大幅飙升】 因美联储继续前景并不乐观，美元持续走弱，黄金白银多头展开反攻，在晚间疲软的美国房地产数据的帮助下，更多的空单被止损，现货黄金及现货白银双双大幅攀升。 (现货黄金日线图) (现货白银日线图) 亚欧时段，因市场相对清淡，较少的多单便拉动现货白银飙升，触发了较多的空单止损，现货白银飙升创十个月高点至16.70美元/盎司附近，带动黄金收复1240美元整数关口并涨至1246美元附近。晚间美国房地产数据公布后，黄金白银双双扩大涨幅，现货白银更是涨逾5%刷新十个月高点至17.07美元/盎司，黄金则扩大涨幅至1255.57美元/盎司。 彭博贵金属编辑Eddie Van Der Walt指出，午后14:00-15:00市场成交量清淡，交易量只有往日同一时间段的三分之一，淡市中大单进场加剧行情波动，银价涨势被放大从而触发空头回补。 市场分析认为，美联储加息前景不佳是金价大幅上涨的主要原因之一。据美联储联邦期货利率数据显示，美联储4月加息的概率为零，6月加息的概率仅17.3%，12月加息的概率也仅51.9%。 (美国联邦利率期货) 三菱(Mitsubishi)分析师Jonathan Butler表示，黄金市场可能在二季度维持住涨幅，因为美元会相对比较疲软，受到市场对美联储加息预期推迟到下半年的影响。美联储加息预期的疲软意味着黄金这些本身没有收益的资产会更受欢迎。 凯投宏观经济学家Simona Gambarini指出，贵金属市场的情绪出现了很大改变，金价一直显现出反弹力，这意味着投资者们已经改变了对黄金的态度。如果出现了英国退欧或者中国股市下跌等事件，则可能推动市场的避险需求，而避险需求对黄金是利好的。 Simona Gambarini认为，在美联储6月FOMC会议之前，黄金市场都会有所波动。她预计，6月美联储将加息。一旦美联储加息，那么黄金持有成本增加的一大障碍就去除了，金价会有回升。 Cantor Fitzgerald的分析师Rob Chang表示，在低利率的环境下，黄金通常会有比较好的表现，而目前各个央行和投资者们都有很强的动机去多样化投资，黄金就是一大选择，因为黄金是不会像货币一样因多发而贬值的。金价还会在3月触及的高点上走高，不过涨幅会放缓。 不过Rob Chang也指出，今年美联储将加息两次。第一次可能在6月，此后在年底之前会再加息一次。美联储加息将依然是今年黄金市场面临的最大压力。 此外，晚间美国房地产数据表现不佳，促使美元持续走弱，一度刷新四日低点至93.94附近，这给金价提供了一定的上涨动能。 (美元指数日线图) 具体数据显示，美国3月新屋开工总数年化降至108.9万户，为去年10月以来最低水平，大幅不及预期116.5万户，前值由117.8万户修正为119.4万户；3月新屋开工年化月率下降8.8%，降幅远高于预期值1.1%，前值由上升5.2%修正为上升6.9%。 数据还显示，美国3月营建许可总数降至108.6万户，低于预期值120万户，前值由116.7万户修正为117.7万户；3月营建许可月率下降7.7%，降幅为去年3月以来最高，预期值为上升2%，前值由下降3.1%修正为下降2.2%；其中单户型许可月率下降1.2%，多户型许可月率大幅下降18.6%。 Metals Focus联合创始人Phil Newman认为，黄金熊市现在已经结束了，金价自目前水平还能再涨100美元/盎司左右，到今年第四季度，金价将在1350美元/盎司左右的水平。 【科威特罢工事件影响持续，美元走弱助油价续涨逾3%】 周二国际油价续涨逾3%，美原油6月期货一度刷新两日高点42.59美元/桶，布伦特原油期货刷新两日高点至44.37美元/桶，虽然此前多哈会议并未取得成效，但因美元持续走弱，且科威特石油工人罢工造成该国石油产出下降，这都给油价提供了支撑。 (美原油6月期货日线图) (布伦特原油6月期货日线图) 上周日(4月17日)由于石油工人罢工，科威特的原油产量降至每日110万桶，3月则为日均280万桶，市场对原油市场供应过剩的担忧有所缓解，毕竟当前全球原油市场也仅供应过剩100万桶/日—200万桶/日；而且即使伊朗目前产量为293万桶/日，其目标为制裁前的350万桶，差额仅167万桶/日。 德意志银行的研究团队表示，科威特出现罢工的消息让市场十分重视，也是隔夜改变市场走势的重大因素之一，而且这种影响在日内还在继续。在罢工的持续时间内，市场未来的走势依然存在着很大的不确定性，取决于科威特是否能从其他地方弥补原油的产出至正常的水平。 部分分析师称，科威特政府也可能与工人妥协，以增加出口和恢复生产。 政策风险咨询机构Eurasia Group表示，政府对工会的压力很敏感，可能对罢工石油工人的多数薪资要求作出妥协。 该机构称，未来几天产量可能较最初的下降有部分恢复，因为没有罢工的工人可能被重新分派工作，库存也将被调取，以避免不可抗力影响到出口。 值得一提的是，虽然4月17日多哈会议未取得明显成效，但部分机构认为，此次会议并不会影响油价的复苏。 但是，丹斯克银行高级分析师Jens Naervig Pedersen称，此前我们未将冻产协议计入近期油价预期，多哈会议谈崩不会改变我们对油价的前景。我们仍预计，2016年4季度布伦特油价均价为46美元/桶，2017年均价为52美元/桶，美元走低、全球经济活动好转以及非OPEC产油国产量下滑将为油价提供支撑。 【不惧纪要暗示降息，澳元涨至10个月高位】 虽然周二澳洲联储发布了货币政策会议纪要暗示存在降息的可能，但是美元的持续走弱还是推升澳元兑美元创十个月新高至0.7807；美元兑加元兼受油价的回暖影响，创9个月新低至1.2672；欧元兑美元创四日新高至1.1384；英镑兑美元刷新两周高点至1.4420；纽元兑美元刷新十个月高点至0.7055。 (澳元兑美元日线图) (美元兑加元日线图) (纽元兑美元日线图) 澳洲联储(RBA)发布4月5日货币政策会议记要显示，鉴于通胀率较低且澳元升值，采取非常宽松的货币政策是适当的，而且低通胀将进一步为放松政策提供空间。 此次公布的货币政策会议记要重申低通胀将提供必要时降息的空间。在这次会议上，央行连续第11个月维持利率于2.0%的纪录低位。 该纪要认为，低利率已在刺激消费和楼市方面产生重要影响，大宗商品反弹不太可能影响矿业投资。薪资成长和国内成本压力迟滞，再加上汇率升值及全球偏低的通胀，表明澳洲的通胀在未来一两年可能将维持在低位。 该纪要还指出，服务业出口对澳元汇率很敏感，澳元升值部分归因于大宗商品价格上涨，及美联储升息放缓的预期。货币政策委员们讨论了澳元升值对服务业出口和整体经济的影响，暗示该行对于澳元走强有一些不安。 纪要还称，汇率升值可能使经济活动朝非矿业部门再平衡的进展愈发复杂。新的数据可以让委员会重新评估通胀前景，并确定去年就业市场明显的好转是否在持续。 市场分析认为，日内非美货币的全面反弹主要还是受美元走弱的影响，美元指数下方需关注上周触及的六个月低点93.62附近的支撑，若跌破该位置，非美货币仍有一定的上涨空间；反之，若美元指数在该位置获得支撑，非美货币短线将会有所调整。 上一篇：下一篇：白银价格飙升至10个月高位，金银比率持续走低