黄金头条
加息降温黄金反攻涨逾20美元，基本面疲软油价冲高回落
2015年07月21日
周四(4月7日)现货黄金震荡上涨，一度涨逾20美元刷新一周高点至1239.51美元/桶，美联储会议纪要暗示4月不会加息，美元一度跌创五个半月新低，黄金ETF时隔两周再次流入，帮助金价重拾涨势。油价一度因库存大降而上涨，然而因基本面依然严重供应过剩，多头不敢恋战，油价很快回落，布油再次回落至40美元下方，并一度下跌逾2%至38.91美元/桶，美油再次失守37美元/桶整数关口。外汇市场，日元持续走强，美日续跌逾1%，刷新17个月低点至107.93；欧洲央行会议纪要偏向“鸽派”，欧元兑美元冲高回落；受脱欧担忧影响，英镑险守1.4050关口。
【加息预期降温美元疲软，金价涨逾20美元创一周新高】
因美联储会议纪要强调了海外风险对美国经济的冲击，美联储加息预期明显降温，市场对4月份美联储不会加息达成普遍共识，美元一度跌创逾5个月新低，黄金多头展开反攻，金价涨逾20美元创一周新高。
(美元指数日线图)
美联储3月15-16日政策会议纪录显示，决策者就是否需在4月升息展开辩论，不过其共识为全球经济放缓的风险使其需采取审慎态度。
“美联储通讯社”Hilsenrath表示，纪要暗示美联储反对4月加息。自上次会议以来，委员们受到美国好坏参半数据困扰，导致美联储本月在加息行动上有所犹豫。
决策者在上月会议结束后暗示，他们预期今年将两度升息，但时程仍不明朗。
汇丰控股分析师James Steel认为，金价的涨势正遭受考验，因风险偏好回升，打压黄金的避险需求。不过下行空间可能有限，加息推迟的越久，越利好金价。
MKS的货币和金属交易主管Bernard Sin表示，目前而言，黄金有些看涨。黄金市场出现了一波买盘，受到美元和中国数据的支撑。
盛宝银行(Saxo Bank)商品研究主管Ole Hansen指出，美联储的会议纪要和美元的疲软使得黄金获得推动，吸引了一些此前累积的需求。目前金价上行阻力1244美元/盎司水平，但如果能够突破1255的水平，那么表明了金价将创造新高。
此外，黄金ETF持仓的再次增加，也给金价提供了些许支撑。
数据显示，截止周三(4月6日)全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加4.17吨，当前持仓量为819.60吨，为近两周来首次增加。
(现货黄金日线图)
从技术面来看，金价再次收复了5日均线，且图片布林线中轨1240.88美元，短线多头占据一定的上风，日内若能守稳该位置，金价有望再创新高，若未能守住，金价仍有再次下跌的风险。
【库存减少影响未能持久，油价冲高回落仍担忧供应过剩】
周四国际油价冲高回落，美原油5月期货一度刷新四日高点至38.30美元/桶，布伦特原油6月期货最高触及40.28美元/桶，隔夜EIA库存意外大减未能持续支撑油价，市场对冻产协议能否达成以及能否取得成效依然抱有怀疑态度，对供应过剩的担忧依然拖累油价的表现，美油再次失守37美元/桶整数关口，布油则再次回落至40美元下方，并一度下跌逾2%至38.91美元/桶。
(美原油5月期货日线图)
(布伦特原油6月期货日线图)
美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，4月1日止当周美国原油库存下降490万桶，而分析师预期的是增加320万桶。
澳新银行周四在晨报中说，美国EIA原油库存自纪录高位意外下降，支撑美国原油价格。
不过一些交易员警告，无论实货供应还是需求基本面，在目前这个阶段都不能支撑油价强劲复苏。
4月17日全球主要产油国将按计划举行会议，就冻产展开讨论；在伊朗出口上升、而其他产油国承诺将产量冻结在接近纪录高位水平的情况下，冻产协议对于解决全球每日供应过剩至少一百万桶的问题也几乎于事无补。
挪威经纪商DNB Markets周三(4月6日)表示，沙特副王储的言论让4月多哈会议达成冻产协议的可能性由90%下降至50%。
技术面来看，均线交织，布林线收口，短线美油或陷入震荡，布林线中轨压力位于38.82美元/桶，布林线下轨支撑位于35.43美元/桶附近。
外媒周三(4月6日)援引熟知俄罗斯计划的消息人士称，俄罗斯认为对于达成全球油市均衡而言，每桶45-50美元的油价是可接受的，高于此水准可能引发页岩油生产复苏。
国际顶级投行高盛集团(Goldman Sachs)指出，虽然近来的评论令人质疑OPEC在4月17日的会议上成功达成冻产协议的可能性，但我们不太愿意相信OPEC能持续冻结或削减产量，因此我们认为该数据与我们当前的预期有很大差异。
高盛预计，石油输出国组织(OPEC)今明两年原油产量将增加，因该组织的产油国料不能达成协同冻产或减产协议。有鉴于此以及美国的产量数据，美原油价格在每桶35美元比较合适。
【欧元冲高回落，日元再探新低，英镑关注1.4050支撑】
周四因美元探底回升，欧元冲高回落，一度刷新五个半月高点至1.1454，不过随着美元的回升，欧洲央行公布偏“鸽派”会议纪要后，多头加速获利回吐，自高位回落逾百点；美元兑日元跌破110整数关口后加速下跌，一度刷新17个月低点至107.93，市场空头弥漫；受脱欧担忧影响，英镑兑美元险守1.4050关口，目前交投于1.4085附近。
(美元兑日元日线图)
今年以来预测日元最准确的人士、摩根大通(JPMorgan)驻东京日本市场研究主管Tohru Sasaki表示，日元兑美元今年以来上涨9.5%，其背后的主要驱动因素是把现金汇回国内的出口商，而非投机者，因此抛售日元以求打压汇率的做法将无济于事。预计年底时美元对日元将跌至103。
野村Ikeda也表示，受G20协议制约，日本很难在105节点实施干预，任何干预都需获得美国批准。
美银美林对投资者重申，美元兑日元今年将跌至100-105区间。
(欧元兑美元日线图)
欧洲央行周四公布的3月货币政策会议纪要(以下简称纪要)显示，欧洲央行成员认为3月降息幅度应该“更大”，以使得利率接近最低界限；同时，调整利率仍是管委会工具之一，不会排除未来进一步降息的可能性。
欧洲央行会议纪要预计，利率仍处于较低水平，但当前阶段不考虑进一步降息；但若发生新的经济冲击，则需要采取进一步行动，包括降息。
欧洲央行会议纪要称，虽然委员们在会议上一致认为应该采取强有力的措施，但是对于措施的组成部分，各委员看法不一：另外，虽然委员普遍支持降息，但对进一步降息的收益和成本，委员之间存在分歧；委员们亦普遍认为应扩大资产购买，但是一些委员重申了购买资产所面对的挑战性和副作用。
Forexlive货币分析师Ryan Littlestone指出，欧洲央行3月货币政策会议纪要传递出“鸽派”的信号，表明欧洲央行在三月会议上下调利率及扩大QE规模后，近期内不太可能采取行动，相反，他们更希望这些措施能运作一段时间。
从技术面来看，MACD已经给出顶背离信号，欧元下行压力加大，下方关注1.1330附近的支撑，若有效跌破该位置，欧元此外涨势可能会告一段落；反之，若能守住该位置，欧元仍有可能继续冲高。
(英镑兑美元日线图)
对英镑而言，法国农业信贷银行(Credit Agricole)的汇市策略师Manuel Oliveri认为，这是老生常谈了。我们看到买家对英镑几乎没有需求，原因就是脱欧。
Oliveri指出，风险偏好受抑是英镑走软的另一原因。由于英国依赖巨额外部投资来平衡其财政赤字，而资金流入会在风险偏好降温时枯竭，所以在发达经济体货币中，英镑对于风险的敏感程度排名靠前。
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