黄金头条

周评：非农靓丽难掩加息伤疤，美元跌落神坛油价周跌逾7%

2015年07月21日
在美联储耶伦本周鸽派言论之后，美元一路下跌，尽管本周的非农数据可圈可点，但难以掩饰美联储在加息进程上的缓慢进程，美元收报94.59，接近周四(3月31日)触及的五个半月低点94.33，本周暴跌1.74%。油价本周暴跌逾7%，因市场对油价自2月11日以来的升势产生质疑，且市场担忧沙特恐不愿意冻产。金价小升，收报1221.95美元/盎司。非农靓丽难掩加息伤疤 非农就业增幅靓丽，薪资数据良好，失业率升至5.0%，但这还不足以改观市场对美联储放缓加息步伐的预期，美元冲高回落也显示了这一点。 数据显示，美国3月季调后非农就业人口增加21.5万人，预期增加20.5万人，前值修正为增加24.5万人，初值增加24.2万人，美国3月失业率升至5%，预期4.9%，前值为4.9%。 3月平均每小时工资年率增长2.3%，预期增长2.2%，前值增长2.2%；3月平均每小时工资月率上升0.3%，预期增长0.2%，前值下降0.1%。 路透表示，美国3月非农就业人数录得稳步增长，且好于预期，薪资增速有所反弹，表明当前美国经济具有韧性，或鼓励原本谨慎的美联储在今年逐步加息；鉴于有更多的美国民众重返劳动力大军，尽管此次失业率升至5%，仍不会损及就业市场的信心。 尽管非农表现可圈可点，但美元从中受益甚少，美元收报94.59，接近周四(3月31日)触及的五个半月低点94.33，本周暴跌1.74%。 非美货币方面，欧元兑美元收报1.1391，本周大涨2.05%；英镑收报1.4226，本周小升0.59%；美元兑日元收报111.61，本周下跌1.28%。商品货币方面，澳元收报0.7680，本周大涨2.03%；美元兑加元收报1.3011，本周下跌1.95%；纽元兑美元收报0.6899，本周大涨3.05%。 在耶伦本周定调之后，本次的数据很难改变市场对美联储未来加息的悲观预期。美指未来一段时间仍可能继续下行。 耶伦鸽派言论沉重打压市场对美联储加息信心。美联储主席耶伦周二(3月29日)表示，通胀预期越来越不明确，若有需要美联储有实施刺激的“巨大空间”，加息尤其需要谨慎。全球经济放缓给美国经济构成风险，中国经济改革有很大的不确定性。 宏观研究公司Renaissance美国经济主管Neil Dutta 表示，耶伦对3月份政策声明和新闻发布会的鸽派基调进行了加倍，全球经济形势被非常郑重其事地当成了理由。 油价反弹受到质疑，本周暴跌逾7% 美国原油期货周五急挫4.46%，收至两周低位36.63美元/桶，本周暴跌7.48%，因市场对油价自2月11日以来的升势产生质疑，且市场担忧沙特恐不愿意冻产。 沙特王子周五表示只有伊朗加入冻产计划，沙特才会冻结原油产量；沙特阿美最早将在2017年上市，最晚2018年；沙特将出售沙特阿美母公司股份。 专注于能源行业的Again Capital LLC对冲基金合伙人 John Kilduff表示，沙特的声明旨在要求所有的石油生产商在多哈会谈中参与冻产计划，多哈会谈在市场看来已经分崩离析。Kilduff同时指出，市场已经从冻产措辞中获得了丰厚回报。 OPEC和非OPEC成员将会在4月17日于多哈举行产量冻结讨论。委内瑞拉官员称，至少12个国家已确认参加多哈冻产会议。 油价在2月11日至3月18日期间，从26.05美元/桶的低位一跃至42.49美元的高位，涨幅达到50%。不过由于供应过剩依然持续，市场对油价的反弹质疑声越来越高。 道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek此前表示，原油期货价格在不到1年的时间里连续3次测试未其200日移动均线但均未突破，因而自今年2月份的12年低位起的此次反弹可能会失去进一步上涨的动力。Melek同时强调，基本面和技术面告诉市场，原油期货价格的此次反弹上涨或即将结束。 其他方面，美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，截至3月25日当周，美国原油库存增加230万桶，至5.348亿桶，这已经是连续第七周上升，且美国产量下滑速度也很缓慢，供应过剩的基本面问题未得到解决令投资者很失望。 金价本周小升，上涨动能弱化 现货黄金周五在非农公布后一度暴跌20美元至1208.92美元，不过由于失业率上升，且本次非农并不足以改观市场对美联储加息步伐的悲观预期，金价跌势收窄，回升至1221.95美元/盎司，本周小升0.52%。现货白银收报15.02美元/盎司，本周下跌0.97%。 尽管美元本周大跌近2%，但黄金的表现令人感到市场。不过考虑到黄金年初以来的升势，以及面临1300美元/盎司关口的强劲阻力，金价本周的不如意或许能够得以理解。 今年1-3月，金价录得近30年最大季度升幅，劲扬超过16%，因对美联储在12月进行了近十年首次升息后，要将利率正常化的预期降温。 金价的反弹之路或比预期的要曲折，但未来仍可能继续上行，因美联储加息步伐放缓，且全球金融市场仍埋藏忧患。 上一篇：下一篇：靓丽数据美元跌势暂缓，沙特一言油价再入深渊