黄金头条

美元创新低金价微涨待非农，CPI助欧元攀高油价跌势暂缓

2015年07月21日
周四(3月31日)现货黄金小幅上涨，目前交投于1237.53美元/盎司附近，收复了隔夜大部分跌幅，欧元区核心通胀好于预期，初请失业金数据差于预期，美元指数跌至五个月低位帮助金价回升，但部分的多头离场使得金价仍然受布林线中轨的压制，市场期待非农报告给予更多的指引；原油市场亦受美元走弱的支撑跌势暂缓；欧元兑美元刷新五个月高点至1.1400；英镑则受脱欧担忧影响，维持窄幅震荡走势。【美元跌至五个月低位，且初请差于预期助金价收复隔夜跌幅】 美联储主席耶伦发表鸽派讲话之后，市场对美联储年内加息的预期显著降温，周五美元指数跌至五个半月低点，初请失业金也表现差于预期，给周五(4月1日)的非农蒙上阴影，现货黄金一度再次上探1240美元关口，收复了隔夜大部分跌幅。 (美元指数日线图) 据最新美国联邦利率期货数据显示，美国年内加息的预期已经由上周的77%降至55%，这对美元打压明显，美元指数最低触及94.41，创五个半月新低，这给金价提供了一定的支撑。 (美国联邦基金利率期货) 纽约时段出炉的数据显示，美国3月26日当周初请失业金人数虽然意外上升至27.6万，且连升三周，且高于预期值和前值(均为26.5万)。 数据同时显示，美国3月26日当周初请失业金人数四周均值上升0.03万，达26.325万，已连续51周低于30万，持续的时间长度异乎寻常；该指标被认为是衡量劳动力市场更好的指标(因排除了各周间的波动)。 (现货黄金5分钟图) 数据公布后，美元指数继续在低位徘徊，现货黄金则在20分钟左右的时间上涨了8美元。 The ECU Group的高级市场策略师Ron William表示，黄金市场的长期趋势来看，已经触及了一个八年周期的底部，因此有还有更多的上行空间。 William认为，目前投资者们对黄金的信心已经有所增加，从模型来看，黄金是今年多资产中表现最好的，金价会突破3月1288美元/盎司的高点，此后看向1488和1500美元/盎司水平，因此还有上涨空间。 不过，全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓连续两日下降，为过去4个半月以来首次，表明部分多头开始获利离场，这也限制金价大幅上涨。 数据显示，截止周三(3月30日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为819.28吨或2634.0747万盎司，较上一交易日减少1.19吨。 汤森路透旗下黄金矿业服务公司(GFMS)分析师团队周四在一份报告中指出，金价可能将在未来数月内跌破1200美元/盎司，因美联储仍处在收紧货币政策的轨道上，且黄金实货需求依然疲弱。 GFMS表示，全球2015年实货黄金需求较上年下降2%，至五年低位4124吨；同期全球金饰需求下滑3%，至三年低位2166吨。 汇丰分析师James Steel称，尽管当前的涨势看似岿然不动，但如果周五(4月1日)的美国3月非农就业数据表现强劲，则将可能发生逆转，若非农就业岗位新增20万以上，则将令金价承压，削弱近期涨势。 从技术面上来看，日线级别均线交织，短线金价可能继续维持震荡，等待选择方向。下方继续关注5日均线1226美元附近的支撑，上方关注布林线中轨1242美元附近的压制。 【美元走弱盖过库存压力油价跌势暂缓，仍存下行风险】 周四国际油价探底回升，美原油5月期货最低触及37.57美元/桶，布伦特原油6月期货最低触及39.50美元/桶，库存的压力依然对油价打压明显，不过美元的持续走弱帮助油价收复全部跌幅；但是，市场预期多哈会议可能收效甚微，美原油5月期货在未有效收复布林线中轨(38.46美元)前，进一步下跌的风险依然存在。 (美原油5月期货日线图) (布伦特原油6月期货日线图) 最新美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至3月25日当周，美国原油库存增加230万桶，至5.348亿桶，这已经是连续第七周上升，且美国产量下滑速度也很缓慢，供应过剩的基本面问题未得到解决令投资者很失望。 市场对多哈会议能否取得成效依然持有怀疑态度，这也拖累了油价的表现。 经济学人讯息部大宗商品分析师Sebastien Marlier指出，伊朗拒绝参加意味着，如果这一协议真的生效，那么就需要更多国家在更长时间内加大减产力度，鉴于各国利益不同，且相互之间一直不够信任，要做到这点不太可能。 此外，“两伊”携手增加原油产量，打压是了多头的士气。 据JBC能源机构，3月伊朗原油产量增加10万桶/日至320万桶/日，3月伊拉克原油产量增加10万桶/日至430万桶/日，沙特维持原油产量在1020万桶/日不变。 不过，市场仍寄希望于汽油消费提升能够帮助油价复苏。 路透石油研究与预测的分析师Giorgos Beleris表示，此前油价大幅上涨，并不是因为实货市场趋紧；但无论如何，在夏季临近之际，随着汽车燃料消耗增加往往推升西半球需求，这可能意味着开始复苏。 巴克莱银行(Barclays)在最新的报告中指出，油价不太可能再重回今年2月的低位(美油位于26美元附近)，预计今年上半年油价将在每桶35-45美元间交投，第四季度回升至每桶45美元。 巴克莱银行认为，眼下宏观经济忧虑和高库存是原油市场的巨大枷锁，但原油市场供应面调整最终必会发生。 【核心CPI回暖阻力欧元飙升，脱欧担忧限制英镑表现】 周四出炉的欧元区核心CPI数据有所回暖，这帮助欧元涨至1.14关口，创逾五个月新高；英镑则维持震荡走势，虽然英国第四季度GDP数据有所上修，英镑在美元回落之际一度上冲至1.4427附近，但是脱欧担忧依然限制对英镑拖累表现，目前交投于1.4374附近。 (欧元兑美元日线图) (英镑兑美元日线图) 数据显示，欧元区3月核心CPI年率增长1%，好于预期，市场预期为增长0.9%，也好于前值，前值为增长0.8%。 摩根士坦利分析师称，在美元走弱的大环境下，欧元兑美元可能被推高到1.15大关上方，该价位自2015年初以来尚未实质性突破过。 不过该分析师表示，之后的上涨空间不会超过1.18大关。3月份欧银的政策会议结果已将市场部分焦点从货币本身转移，先前市场担忧欧元走强、低通胀预期会招致欧银更为激进的宽松措施，目前这一点已有所减弱。 英国数据方面，英国2015年第四季度GDP季率终值由增长0.5%上修为增长0.6%，前值为增长0.5%；英国2015年底四季度GDP年率终值由增长1.9%上修为增长2.1%，前值为增长1.9%。 此次GDP数据上修，表明英国经济增长比此前市场的估算更为强劲，料将小幅缓解市场对英国央行加息预期推迟的悲观预期，并短线提振英镑；不过由于此次公布的数据是2015年第四季度的数据，且随着英国脱欧公投的日益临近，英国央行短期内仍旧不可能加息，料此次数据的提振作用持续时间将有限。 最新ORB民调显示，英国退欧可能性为51%，留欧可能性为49%；脱欧支持率略占上风；这一民调数据表明，困扰英镑的脱欧风险仍然持续高企。 西太平洋银行(Westpac)策略分析师日内指出，随着英镑兑美元升向1.45，仍旧建议逢高做空。英镑兑美元看起来越来越满足于交投于1.40-1.45区间，但是随着6月23日英国脱欧公投的临近，该银行怀疑汇价终将向下突破该震荡区间；英镑若能升至1.45关口，将会是清晰的做空信号。 上一篇：下一篇：美联储温和立场依然支撑金价，料创30年来最佳季度表现