黄金头条
ADP向好黄金多头欲离场，多重利好刺激油价反弹逾3%
2015年07月21日
周三(3月30日)现货黄金冲高回落，一度刷新一周高点至1243.93美元/盎司，耶伦的鸽派讲话打压美元对金价提振效果非常明显，但晚间美国ADP就业报告依然靓丽，黄金多头逢高出货使得金价在纽约时段一度回落至1230美元附近。油价则反弹逾3%，因受API库存增幅不及预期、汽油库存下降、美元走弱等多重利好刺激。外汇市场，因耶伦的鸽派讲话影响持续发酵，美元指数一度跌至95关口下方，非美货币普遍反弹创逾一周新高。
【ADP向好+黄金ETF流出，金价关注5日均线支撑】
亚欧时段美元受耶伦的鸽派讲话持续打压，一度创一周新低至94.78附近，这一度帮助金价走高至1243美元/盎司，为一周新高，但晚间的ADP就业报告表现好于预期，多头逐步离场导致金价回吐了隔夜部分涨幅。。
(美元指数日线图)
(现货黄金日线图)
数据显示，美国3月ADP就业人数增加20万人，预期增加19.5万人，前值下修为增加20.5万人，初值增加21.4万人。
ADP就业数据公司副总裁称，贸易/运输/公用事业就业人数录得去年6月来的最好数值。稳定的就业增速和不断提高的薪资增速都对就业市场尤其是贸易行业有益。
穆迪首席经济学家詹迪表示，就业市场继续惊人地发展。此次数据与过去四年多的月度就业增速均值一致。这次唯一减少的就是能源行业，新能源就业增速减少已持续一年左右；美国私有企业的就业增速仍处于高速状态。
ADP就业数据通常被视为非农就业报告的风向标。本次的ADP就业数据显示，周五的非农数据料表现良好。市场预期美国3月季调后非农就业人口增加20.5万人，2月失业率料持稳于4.9%。
汇丰分析师James Steel称，尽管当前的涨势看似岿然不动，但如果周五(4月1日)的美国3月非农就业数据表现强劲，则将可能发生逆转，若非农就业岗位新增20万以上，则将令金价承压，削弱近期涨势。
此外，过去三个月的大部分时间，黄金ETF一直持续流入，但隔夜黄金ETF投资者也在金价反弹之际获利离场，这是近期比较少见的现象，这给金价未来走势蒙上了一层阴影。
数据显示，截止周二(3月29日)全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为820.47吨或2637.8979万盎司，较上一交易日减少3.27吨。
CPM的Jeffrey Christian近日表示，在过去几周，标普500指数出现了强劲的回升，投资者们正在重新审视此前对经济的悲观态度，因此在离开黄金市场，预计到9月金价将可能下跌到1130美元/盎司的水平。
不过盛宝银行(Saxo Bank)商品研究主管Ole Hansen则指出，耶伦的发言显现出美联储对加息的谨慎态度，在大量债券转向负利率收益的情况下，黄金还有上行空间。
技术面，上方关注布林线中轨1242美元的压力，有效突破前保持中线看跌不变，下方关注5日均线1225美元的支撑，有效跌破则看向1200美元整数关口。
【多重利好刺激，油价反弹逾3%】
周三国际油价震荡上涨逾3%，美原油5月期货最高触及39.47美元/桶，布伦特6月期货最高触及40.97美元/桶，受API库存增幅不及预期、API汽油库存下降、美元走弱、美国产量可能进一步下滑等因素刺激，油价收复了隔夜全部跌幅。
从技术面来看，10日均线压力位于10日均线40.20美元/桶；布林线下轨38.2美元/桶附近存在较强的支撑，在有效跌破该位置前，保持中线看涨不变。
(美原油5月期货日线图)
(布伦特原因6月期货日线图)
利好一，目前似乎全球任何一个国家都不希望油价继续走弱走弱，包括美联储主席耶伦在内，如果全球所有国家齐心协力，那么油价想不复苏都难。
周三凌晨耶伦表示，若油价再跌一轮，全球经济将受损。大宗商品价格是导致经济前景担忧的因素之一，尤其是低迷的油价。
利好二，美国产量可能进一步下降，汽油库存继续减少，库存增加但不及预期、美元走弱都有助于油价继续上涨。
花旗(Citi)分析师Ed Morse和Seth Kleinman周二(3月29日)在研报中称，预计2016年末美国原油日产量将下滑至850-870万桶，2017年日产量料在850-920万桶。
美国能源信息署(EIA)此前公布的数据显示，截止今年3月18日的一周，美国原油日产量904万桶，为2014年11月来的最低水平。
花旗研报指出，由于美国页岩油的加入，原油的均衡价格变得愈发不稳定，更多交易增加了波动性。因此，现在要预言油价稳定变得越来越不现实。
纳斯达克OMX能源分析师Essner预计，油价在35-40美元/桶区间震荡。
利好三，对于凌晨美联储主席耶伦的讲话，市场普遍认为耶伦的讲话非常鸽派，这使美元遭遇重创，周三美元指数一度刷新逾一周低点至94.86，这对油价有所提振。
利好四，美国石油协会(API)凌晨公布的数据则显示，上周美国原油库存近增加260万桶，至5.344亿桶，增幅不及市场预期的316万桶；且商业汽油库存继续减少194万桶，为连续第五周减少。
欧亚集团全球能源自然资源总监Bruno Stanziale，全球汽油需求强劲，美国领头。
利好五，在4月17日多哈会议前，拉美产油国下周可能会提前召开会议商议支持冻产协议，这也给油价提供了一些支撑。
厄瓜多尔油长在访问哥伦比亚和墨西哥期间表示，拉美产油国会议或在4月8日举行，希望能在4月17日多哈会议前，就推动该地区联合起来支持冻产协议以支撑油价，在拉美产油国间达成一致。
不过，IG Ltd市场分析师也指出，目前供需市场并未出现油价能够维持在40美元上方所需的再平衡，油价涨至40美元上方预期并不是很强烈。
【耶伦高“鸽”一曲余音绕梁，非美货币普遍续涨】
周三美联储主席耶伦鸽派讲话的影响持续发酵，欧元、英镑纷纷走高至一周半高位，美元兑日元则再次走弱创一周新低。
欧元方面，周三欧元兑美元更是不仅站稳1.12关口，更是突破了1.13关口，最高触及1.1339，距离2月份高点1.1378已经相去不远，该位置有一定的压力，但如果美国就业数据继续表现不佳，欧元有望继续向上突破，甚至向过去一年的高点1.17发起冲击；反之，若美国就业数据继续向好，欧元难免会重回跌势。
美银美林建议，投资者可以考虑做空欧元兑美元来对冲英国退欧的风险。
(欧元兑美元日线图)
英镑方面，周三英镑兑美元虽然突破了1.44关口，最高触及1.4452，但更多的原因也是美元的走弱，在英国脱欧选举之前，英镑进一步的冲高的难度极大。
多伦多道明银行驻伦敦欧洲外汇策略主管Ned Rumpeltin表示，我们当前的处境是“脱欧”风险主宰市场。虽然经济数据显示形势有所改善，但是当前有关公投风险的各种消息占据了所有的新闻头条。从长期看，英镑处境会非常艰难。
(英镑兑美元日线图)
日元方面，耶伦讲话之后，美元兑日元再次失守113整数关口，但在112关口附近获得一定的支撑，目前交投于112.60附近，市场依然普遍看好美元兑日元未来的走势。。
(美元兑日元日线图)
澳洲国民银行策略师预计，未来日元将继续面临下行压力，2016年末美元兑日元将升至117，这将利好日本出口的全球经济前景。
三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corp)驻东京的外汇交易主管Shinji Kureda周三表示，本周美国经济数据(诸如ISM制造业)预计会超出市场预期，这意味着近期美元兑日元进一步遭到抛售可能是没有根据的，因季节性因素，美元兑日元可能在4月中前升向115的阻力位。
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