美元反弹黄金冲高回落，IEA月报鼓舞人心油价续涨

周五(3月11日)现货黄金冲高回落，目前交投于1264.53美元/盎司附近，美元在隔夜大跌后反弹较为强劲，最高触及96.72，对金价形成打压，此外，避险情绪的降温也对金价形成拖累；欧元兑美元则小幅下跌，险守1.11关口，英镑兑美元因加息预期有所升温，表现较为强劲，目前交投于1.4298附近；国际油价受IEA月报鼓舞再创新高。【黄金冲高回落，ETF持仓创新高不敌美元走强及避险降温】 隔夜欧洲央行扩大宽松之后美元冲高回落导致黄金ETF再次大涨，现货黄金在亚市早盘一度创13个月高点至1283.95美元/盎司；然而因下周将迎来美联储3月份议息会议，市场担忧美联储可能会释放鹰派措施，日内美元反弹力度较强，部分黄金多头获利离场，加之欧洲股市开盘大涨，避险降温也对金价形成打压。 数据显示，截止周四(3月10日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为798.77吨或2568.1155万盎司，较上一交易日增加5.95吨，为2014年8月以来新高。 (黄金ETF——SPDR持仓变化) 路透评论指出，黄金价格受美元反弹打压暂时走低，但仍处于近13个月高月；日本、欧元区等国家及地区的利率水平较低甚至实施负利率加剧投资者对全球经济的担忧，在一定程度上推高金价；此外全球最大黄金ETF持仓周四升至2014年8月来高位，助长了市场的看多情绪，使得金价仍录得连续两周上涨。 不过，据美国联邦基金利率期货数据显示，美联储年内至少加息一次的概率上升至78%，这帮助美元展开反弹，美元指数周五最高触及96.72，收复了近半隔夜的跌幅，这对金价形成打压。 (美元指数日线图) 摩根大通分析师Dan Silver在解释他为何更加确信6月底前会升息一次时表示，年初时存在有关经济增长确实失去势头的忧虑，但现在这些风险消退了。据最新的一轮指标，1月零售销售报告、工业生产和2月份的就业报告相结合，都减轻了人们的担忧。 Stone & McCarthy分析师Terry Sheehan认为，只要劳动市场数据仍在正轨上，且有迹象显示通胀上扬多少有些成真，那么联邦公开市场委员会(FOMC)有可能会采取行动，除非金融市场再次出现剧烈震荡。 此外，欧洲股市受欧洲央行扩大宽松刺激普遍上涨，这打压了黄金的避险需求，金价在欧洲时段一度跌至1262.03美元/盎司。 值得一提的是，由于近期金价不断上涨，以及印度政府的政策导向，印度2月进口大幅下降，黄金暂时失去了实物的支撑。 印度财务部数据的消息人士称，印度2016年2月的黄金进口量大幅下滑至约40吨，较去年同期的54.9吨下降27%，同时较1月的80吨下滑50%。 印度此前在2月29日发布的新财年预算案令黄金消费者大失所望。此次预算案中，印度政府维持了10%的黄金进口关税，甚至将对金饰销售征收消费税。 【IEA月报鼓舞人气，美油创三个月新高】 周五(3月11日)国际油价震荡上涨，美原油4月期货一度涨逾2%并创三个月新高至38.96美元/桶，布伦特原油5月期货最高触及41.02美元/桶，早间人民币大涨及流入油市的资金增加，推升了油价，此外，IEA月报称油价可能触底，极大的鼓舞了市场对油价复苏的信心。不过库存压力依然对油价形成了一定的拖累。 (美原油4月期货日线图) (布伦特原油5月期货日线图) ☆IEA月报鼓舞人心☆ 国际能源署(IEA)周五发布原油市场月度报告称，油价可能已经触底，原因是美国及其它非石油输出国组织(OPEC)产油国的产量已开始迅速下降，而且伊朗的石油供应增势并不剧烈。 IEA称，现在认为2016年非OPEC产油国产量将下降75万桶/日，之前的预估下降规模为60万桶/日。 IEA指出，2016年美国的产出将减少53万桶/日。有明确迹象显示市场力量正在发挥作用，成本偏高的生产商正在缩减产出。非OPEC国家供给下降迹象，以及需求稳步增长预估和美元疲弱亦支撑油价。 IEA表示，因尼日利亚、伊拉克及阿联酋减产，OPEC国家2月产出也下滑了9万桶/日，至3261万桶/日；不过沙特2月原油产出持稳，为1023万桶/日；伊朗2月原油产出上升22万桶，至4年高点322万桶/日。 IEA认为，伊朗回归市场的情况并不像伊朗预期那么影响重大，其2月产量仅增长22万桶/日，目前来看伊朗回归市场将是循序渐进的。 此外，IEA预计2016年美国石油需求持平，但若价格维持近期涨势则需求可能进一步减弱。 库存方面，IEA表示，在上述因素的影响下，经济合作暨发展组织(OECD)成员国2月库存为一年来首次下降，不过浮式储油库存上升。 IEA预计，全球石油和油品库存会在2016年上半年大幅上升，幅度约在150-190万桶/日，不过在下半年增幅降至仅20万桶/日，上次报告中预测为增长30万桶/日。 IEA还指出，价格方面，漫长黑暗期可能终于看到结束的曙光，但我们不能确定2017年什么时候油市会实现平衡。很明显的，虽然前路漫长，目前发展方向正确。 ☆人民币大涨+基金资料流入油市，均支撑油价☆ 此外，早间人民币大涨及流入油市的资金增加，也给油价提供了一定的上涨动能。 路透社能源编辑Henning Gloystein指出，早盘原油持续走高的支撑来自人民币，周五早间人民币大涨逾200点至年内最高，反映出美元兑全球主要货币对走软，加上隔夜欧央行宣布扩大刺激后美元走低，以美元计价的原油受到追捧而走强。 (美元兑人民币日线图) Liquidity Energy经纪商Pete Donovan称，基金已转为看多，而市场似乎决心留在40美元左右。 不过，高盛(Goldman Sachs)周五在一篇客户报告中指出，由于美国石油库存升至纪录高位，抵销了美国石油产量下滑的正面影响，未来几周油价有可能大幅下跌。 值得一提的是，美原油主力期货下周将切换为5月份合约，OPEC组织也将在下周公布原油市场月度报告，投资者需要予以留意。 【英镑加息预期升温】 因市场预期是英国加息的预期明显升温，周五英镑顶住的美元上涨的压力，英镑兑美元震荡上涨，目前交投于1.4292附近，据近三周高点相去不远。 (英镑兑美元日线图) 英国央行(BoE)周五)公布的一项调查显示，与三个月前相比，尽管通胀前景变弱，但预期英国央行将在未来一年升息的英国公众数量略有增加。 调查显示，2月份接受调查的公众中，有38%预期英国央行将在未来一年加息，这个比例高于11月份时的35%。 西联汇款市场分析师Nawaz Ali称，短期看，我们预计欧元兑英镑将上涨，不仅仅是因为德拉基的讲话，还有我们认为英国央行下周将转向温和立场。 下周四(3月17日)英国央行货币政策委员会将举行会议，届时还将公布会议纪要，投资者需要予以关注。 【欧元兑美元】 周五欧元兑美元冲高回落，最高曾触及1.1210，目前回落至1.1109附近，一方面是隔夜大涨之后存在调整需求，部分投资者选择获利回吐；另一方面，市场也担忧依靠央行的货币政策，很难扭转当前欧元区整体疲弱的形势。 (欧元兑美元日线图) 欧洲央行管理委员会委员Ilmars Rimsevics就表示，振兴欧元区经济不能单靠欧洲央行行动。 北欧联合银行(Nordea)的分析师Aurelija Augulyte认为，欧洲央行举措已经超过预期，欧元将会全线软，预计1个月内欧元/美元将跌至1.07区域，这一预测有赖于美联储(FED)的反应和未来的决策，对欧洲央行决策对欧元区实体经济的影响表示怀疑。 【下周预报】 下周又将迎来一个超级周，日本、英国、美联储、澳洲联储都将出炉最新的利率决定，美联储主席耶伦将“登场表演”，此外，美国将出炉PPI、CPI等重磅经济数据，OPEC将出炉原油市场月度报告，投资者需要提前做好准备。 上一篇：下一篇：黄金冲高回落，受美元小幅反弹拖累

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