贵金属市况

美指坚挺黄金现崩盘苗头，年底供需平衡油价欲再上攻

2015年07月21日
周三(3月9日)现货黄金震荡微跌，一度刷新四日低点至1049.22美元/盎司，美元的走强及部分多头的获利离场共同促使了金价的下跌，技术面即将形成多根死叉，金价日内若不能收复1260美元整数关口，崩盘风险将会加大。原油市场对年底供需将恢复平衡达成共识，美国原油产量的持续下降对油价提供了较强的支撑，后市有望再次冲高。【美元反弹走强，金价遭打压】 因市场普遍预期欧洲央行将进一步扩大宽松，对欧元形成压制，周三美元指数延续隔夜反弹走势，市场看好美元继续走强，进而对金价形成压制。 欧洲央行已暗示将在周四的会议上放松政策，而与此同时，有关美联储今年收紧政策的预期再一次升温。对冲基金和其他外汇投机者正在增加美元兑其他国家主要货币将会继续升值的押注，这显示美元的强势局面将可能持续。 根据美国商品期货交易委员会的数据，在经历连续5周下滑之后，做多美元的仓位在本周开始上涨。 前一交易日美元指数结束了此前的四连跌走势，收复了97整数关口，周三美元继续反弹，一度刷新两日高点至97.47，美元的走强对金价形成打压。 (美元指数日线图) 美联储通讯社Hilsenrath认为，近期有迹象显示美国经济经受住了全球经济放缓及金融市场动荡的考验，美联储官员们的讲话显示，他们对经济温和增长及就业持续改善的预计得到了支撑。 高盛集团指出，此前黄金的上涨是因为市场对美国经济增长有分歧，该分歧导致美元下跌，从而推高了与美元密切相关的黄金价格。不过市场应该打消市场关于美国增长的忧虑，短期内金价的目标位是1100美元/盎司。 【多头获利回吐拖累金价】 由于金价此前上涨过多过快，本周初金价未能进一步向上突破，部分多头开始获利了结，空头则借机反扑，促使金价退守1250美元关口。 技术分析师Fawad Razaqzada表示，金价上涨的放缓开始使得一些短期多头投机者出现担忧。 道明证券(TD Securities)商品策略主管BArt Melek称，看起来市场对美联储紧缩政策的预期有一些增加，这使得一些投资者们选择获利了结。 此外，黄金ETF持仓在上周涨至近一年半高位后，开始出现调整，表明部分投资者的看涨情绪有所降温，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD 周二的持金量降至2540万盎司，较前一交易日下降2.38吨。 (黄金ETF-SPDR持仓变化) 此前黄金ETF持仓的持续增加帮助金价在上周触及13个月高点，投资者在近期大涨后进行获利了结在所难免。 FXStreet分析师Dhwani Mehta周三表示，黄金随同欧元走低，后市或继续下跌。 【技术分析】 (现货黄金日线图) 从日线来看，现货黄金失守5日均线，日内若不能收复1260美元整数关口，5日均线将有拐头下穿10日均线的风险，此外，MACD及KDJ均在较高位置结成死叉，金价存在崩盘的风险10日均线支撑位于1246美元附近，20日均线支撑位于1234美元附近，布林线中轨支撑位于1220美元附近，在失守此位置前，中线金价仍有继续上涨的可能。 【美国产量下滑持续支撑油价，油价有望再传捷报】 周三国际油价震荡微涨，收复了隔夜部分跌幅，美原油4月期货最高触及37.18美元/桶，布伦特原油5月期货重新收复40美元关口，目前交投于40.43美元/桶附近，美国产量的持续下滑极大的缓解了市场对供应过剩的担忧，市场对年底供需将回归平衡的预期升温，油价有望继续上涨。 (美原油4月期货日线图) (布伦特原油5月期货日线图) ☆美国产量将继续大幅下降支撑油价上涨☆ 由于此前美国原油钻井数不断减少，市场预期美国原油产量将大幅下滑，有有助于缓解供应过剩的现状，油价有望继续上涨。 美国能源信息署(EIA)公布的预测显示，美国4月页岩油产量预计创出纪录第二大月度降幅，且为连续第六个月下降。 据EIA的报告，4月总产出预计下降10.6万桶/日至487万桶/日。根据可回溯到2007年的数据，这将是第二大纪录月度降幅，仅次于2015年1月创下的12.1万桶/日。 由于闲置的钻井平台数量增加，美国基准WTI原油的持仓情况也发生了类似的变化，据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据，截至3月1日当周，WTI原油的空仓数量下降15%。 总部设在美国休斯敦的投资银行西蒙斯(SIMMONS)在一份报告中表示，世界石油钻井数量的急剧下滑可能会导致全球石油供应形势逆转。 据美国油田技术服务公司贝克休斯最新数据显示，尽管沙特和中东大部分国家在低油价时仍然保持生产活跃，但自2014年中以来，世界其他地区作业的钻井数量已经锐减，其中非洲和拉丁美洲地区均剧减约43%，欧洲及亚洲太平洋地区减少30%。美国的钻井数量在2014年10月时曾多达1609个，但此后至今已大减75%以上。 资深分析师赫伯特(Herbert)表示，目前的做法将导致未来全球原油供应出现严重后果，世界可能会更多需要来自北美的石油。石油公司并不能够“迅速、大量”增加产量，因为石油服务行业大量裁员和预算削减的现象不会很快改变。 瑞士宝盛集团大宗商品研究部门主管Norbert Ruecker认为，虽然最近几周石油库存不断增加，但市场已经失去了对供应过量的兴趣，相反关注美国石油产量下降方面的初步信号。 ☆市场对年底达成供需平衡达成共识，油价筑底成功☆ 目前市场普遍认为原油市场将在2016年恢复供需平衡，近期油价的表现似乎已经筑底成功。 标普道琼斯指数大宗商品和实物资产全球主管Jodie Gunzberg指出，油价或最终已经触及底部。 Jodie Gunzberg表示，两大迹象显示，油价已经触底。去年10月以来，能源股表现远远优于能源债券，表明市场上乐观情绪高涨。此外，上个月油价在3天内即历史性的大涨15%，额外收益达20%。 原油研究机构Petromatrix策略师Olivier Jakob认为，目前市场的共识是原油供需将在今年下半年出现改善，但关键在于供应；而近期产油国间就油价召开的会议不断增多，此外本月20日主要产油国或将在莫斯科召开会议讨论冻结产量的问题，若能达成协议，无疑将有利于油市回归平衡；这些消息都提振了油价，令布油再次回到40美元/桶上方。 ☆汽油库存继续减少☆ 周三凌晨出炉的美国API原油库存增加了440万桶，增幅有所放缓，前值为增加991万桶；汽油库存则继续减少，下降了212万桶。 市场仍然关注晚间23:30出炉的美国EIA原油库存数据，虽然此前美国EIA原油库存不断增加，但汽油库存持续下降，导致过去几周在数据公布后油价都有较大的涨幅。从凌晨公布的API数据来看，历史有可能在晚间重演，油价有望收复隔夜全部跌幅甚至再创新高。 上一篇：下一篇：黄金与通胀关系反转，通胀低迷之际仍表现靓丽