全球放缓美国却独大，库存增加油价又承压

周四(2月18日)市场焦点自美联储政策前景重回美国的经济数据表现，结果当日包括美国初请数据在内的美国数据表现良好，且联储官员再度发表乐观言论，这暗示美联储年内升息几率仍存。不过，虽然美国经济独大，但全球经济放缓的忧虑始终围绕在市场心头，避险情绪也在周四回升，金价受到支撑。原油方面，沙特明确表示不会减产，减产预期的炒作有所降温，而美国原油库存却再度上升，连续反弹之后油价再度承压回落。 具体市场上，美元指数微幅攀升触及97关口，受到良好美国经济数据和美联储官员乐观言论支撑，投资者对全球经济放缓的忧虑限制美元的升势；欧元兑美元回落跌至1.11，受鸽派欧洲央行纪要打压；金价上涨2%，受股市回落和全球经济放缓忧虑支撑；油价下跌3%，美国原油库存增加的忧虑盖过了冻产协议对油价的支撑。 美元指数微幅攀升触及97关口，受到良好美国经济数据和美联储官员乐观言论支撑，投资者对全球经济放缓的忧虑限制美元的升势。 当日美国经济数据整体表现好于预期支撑美元。其中美国初请失业金数据表现良好，费城联储制造业指数表现尚可，而谘商会领先指标表现符合预期。 具体数据显示，美国2月13日当周首次申请失业救济人数26.2万，创11月21日当周以来新低，预期27.5万，前值26.9万。美国上周初请失业金人口意外减少，表明美国就业市场状况依然强劲，美联储年内升息的可能性犹存。 评论称，当周初请意外下滑至去年11月以来最低水平，已经连续50周保持在30万以下，是上世纪70年代以来持续时间最长的，四周均值下滑也表明就业增速抬头，有利于美联储保持今年加息的步伐；虽然金融环境有所收紧，但企业并没进行裁员以应对股市抛售潮。 MUFG Union Bank驻纽约的首席分析师Chris Rupkey表示，“经济表现强于市场的预期。我们不会排除联储在3月会议上升息的可能性，因金融市场震荡逐步平息，且经济前景仍然光明。” Plante Moran Financial Advisors的首席投资长Jim Baird表示，“近期对全球经济的担忧加剧，且美国的经济数据喜忧参半，上周初请失业金人口下降令市场倍受鼓舞。” 美国2月费城联储制造业指数-2.8，意味着制造业连续第六个月陷入萎缩困境，预期-3.0，前值-3.5。对此数据费城联储指出，制造业活动依然疲软，企业依然遭受价格下行压力。各项预期表现总体积极，但信心有所削弱。 美国1月谘商会领先指标月率-0.2%，预期-0.2%，前值-0.3%。分析指出，1月领先指标下滑是因为股市不景气及相对疲弱的初请数据；但此次下滑并不意味着经济存在明显的衰退风险。 美元指数小时图显示 对全球经济放缓的忧虑限制美元涨势。评级机构穆迪周四发布的报告指出，全球经济下行风险加大。该机构报告显示，中国经济放缓和大宗商品价格下跌将对全球经济构成压力。2016-17年全球经济增长前景面临的风险增多，全球经济增速将非常小幅地上升。此外，穆迪预计中国2016年GDP将增长6.3%。预计美国2016年GDP将增长2.3%；美联储将继续逐渐加息。 经合组织OECD下调了全球经济增长预期。OECD将2016年全球经济增长预期由3.3%下调至3%；将2016年美国经济增长预期从2.5%下调至2%；将2016年欧元区经济增长预期从1.8%下调至1.4%；维持中国2016年经济增长6.5%的预期。 国际货币基金组织IMF周四也发布报告指出全球经济增长可能存在下行风险。IMF表示，中国经济增速放缓幅度超出预期对全球增长构成风险。全球利率或会维持更长时间的低位并导致滞涨。鉴于供应过剩，油价很可能会维持长时间低位。 美国旧金山联储主席威廉姆斯发表偏鹰派的乐观言论。威廉姆斯表示，美国经济“总而言之”相当好，美国就业形势“看起来良好”，仍然需要美联储“温柔地推动”的政策。FOMC货币政策路径仍然取决于经济数据。自己对美国经济前景的预期保持不变，哪怕市场动荡，他倾向于循序渐进的加息路径。见到越来越多的迹象表明，薪资增幅正在扩大，近期陡增表明美国经济强劲。美国经济强劲，美联储正应对诸多海外因素。 美联储票委圣路易斯联储主席布拉德周三发表中性言论。布拉德的言论暗示其态度有所软化。布拉德指出，美联储政策需要更加明确地取决于数据，市场可能不相信美联储政策依赖于数据。美联储应该对“点阵图”作出调整，以更好地引导市场，通胀预期下滑的程度令人不安。 布拉德还表达了一些乐观的言论，他称，油价下跌并非小事，油价下跌刺激了美国经济，除汽油外零售销售数据令我感到鼓舞，2016年美国经济增速和就业市场改善。他还认为美国经济陷入衰退的可能性不大。 欧元兑美元回落跌至1.11，受鸽派欧洲央行纪要打压。周四公布的欧洲央行1月份的纪要强调了3月份放宽政策的可能性。 鸽派的欧洲央行纪要施压欧元走软。纪要显示，油价走低显著拖累了今年的通胀前景，并且可能会带来二次风险。薪资增幅低于预期，也可能会给通胀带来二次风险。还有委员担心中国经济再平衡可能变得更加明显，导致经济硬着陆。需要让市场确信，欧洲央行有足够的工具可以使用，在履行自身职责方面不受限制。 欧洲央行1月会议记录表明，欧元区增长和通胀风险在上升，一些决策者提出，面对新的威胁，需要采取先发制人的举措。 凯投宏观分析师认为，欧洲央行会议纪要支持该行此前预期，即3月欧洲央行的每月购债规模将从600亿欧元增至800亿欧元，存款利率或下调20个基点。 德国商业银行驻法兰克福的外汇策略主管Ulrich Leuchtmann称，“我对各央行推高通胀的能力心存质疑，他们可能会在宽松政策方面继续采取一些让人意料不到的行动，新一轮宽松政策的来临不无可能。” 欧元兑美元小时图显示 经济数据方面，当日欧元区数据表现中规中矩，影响力有限。具体数据显示，欧元区12月季调后经常帐255亿欧元，前值269亿欧元；未季调经常帐414亿欧元，前值303亿欧元。 法国1月CPI月率终值-1.0%，预期-1.0%，初值-1.0%；年率终值0.2%，预期0.2%，初值0.2%。 金价上涨2%，受股市回落和全球经济放缓忧虑支撑。金价周四大涨逾2%，扭转稍早跌势，并提振银价走势，因美股回落，重新激活黄金的避险吸引力。 美股结束三日连升，因沃尔玛股价下挫打压零售股，且油价回跌。另外，还有部分交易员将买盘归因于高速电脑程式算法交易。 现货金涨1.3%，报每盎司1,225美元，在触及日低后稳步反弹约30美元，接近一周前触及的一年高位约1,260美元。现货银扭转稍早跌势，升0.91%，报每盎司15.44美元。自12月触及近六年低点以来，金价已经大涨约20%，为多年来最凌厉升势。 周四经合组织OECD下调全球经济增长预期，国际货币基金组织同样指出全球经济存在下行风险，这增加了市场的避险情绪，金价因此受到一些提振。 现货金价小时图显示 RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，“股市回落，金价受提振，目前金市人气呈一面倒利多。” 芝加哥期货公司RJO高级市场策略师Bob Haberkorn指出，“周四美股重拾跌势，而油价因EIA库存增加和沙特不减产言论回吐涨幅，市场投资者避险情绪升温，另外部分投资者认为昨日纪要内容呈鸽派，3月加息几乎没有可能，这些都对黄金价格构成支撑。” FXIM的研究分析师Lukman Otunuga表示，“全球经济已经明显陷入了混乱形势，再加上有关美联储近期加息预期的减弱，为金价在每盎司1190美元支撑位上方站稳脚跟奠定了基础。在有关中国经济增长减速的担忧情绪、股市波动以及原油价格下跌等因素的支持下，金价将朝着每盎司1263美元的方向进发。” 知名贵金属网站Kitco全球交易主管Peter Hug表示，整体来看，短期内基本面因素仍支持金价走高，建议持有黄金多头仓位，金价将震荡上行。 花旗集团的分析师表示，黄金价格触底，料在2016年年底反弹至1250美元/盎司，这一看涨观点受当前宏观经济形势、美元、利率、波动性和原油等利好因素的支撑。 实物黄金买盘方面，世界黄金协会(WGC)一名官员表示，中国投资者2016年开年对黄金的投资需求非常强劲，超过珠宝需求；但这股势头若要持续下去，金价必须保持上涨。 美银美林的大宗商品策略师Michael Widmer称，“虽然实物黄金的需求表现强劲，但印度和中国等黄金主要买家则缺乏购买兴趣，这种情况令人感到担心。印度和中国黄金需求的缺失仍旧是个问题。” 油价下跌3%，美国原油库存增加的忧虑盖过了冻产协议对油价的支撑。周四油价收跌，此前数据显示，美国原油库存升至纪录高位，盖过了主要石油生产国达成冻产计划的影响，此外沙特外长称不准备减产也打压油价。本周受冻产计划影响油价一直大幅上涨。 布伦特原油收跌0.22美元，结算报价每桶34.28美元。美国原油收涨0.11美元，结算报价每桶30.77美元，稍早触及31.98美元的盘中高位，数据显示，美国原油期货日交易量略超2亿桶，比两周前减少75%。 美国能源资料协会(EIA)称，上周美国原油库存增加210万桶，至5.041亿桶，为过去一个月内第三周触及纪录高位。EIA称，汽油库存创纪录高位，包括取暖油和柴油在内的馏分油库存增加。 本周EIA库存全线上涨，原油、汽油、精炼油、库欣原油库存均录得增长，四项库存全部增加引起获利了结，并抹去了早间API公布后的涨幅。 美国原油小时图显示 交易员和分析师称，继周四的EIA数据后，如果美国库存继续增加，可能打击石油生产国对价格持续回升的希望。 油价在过去三天内上涨逾14%，此前沙特和俄罗斯之间达成的将产量冻结在1月水平的协议，得到伊朗的支持，但伊朗没有承诺加入协议。 继伊朗没有承诺加入冻产协议后，伊拉克油长周四表示，在等待生产国同意进行更多合作后，伊拉克才会承诺冻产。他称，产油国有责任找出令油价回归正常水平的解决办法。 阿联酋石油部长对未来原油市场前景持乐观看法。他称，目前油价并不合宜，将迫使生产商冻结产量，如果不减产的话。目前的油价将对高成本产出的投资构成限制。 沙特阿拉伯外交部长Adel al-Jubeir在周四接受采访时称，“如果其他产油国想要限制或同意冻结可能影响市场的额外产量，那么需要说明的是沙特阿拉伯不准备减产。” 著名金融博客零对冲的分析师指出，“今日沙特外长称，沙特目前不准备减产，油价是由市场供需决定；沙特称如果其他国家愿意冻结产量或减产，油市或将受到一些支撑；今日沙特不减产的言论令油价回吐涨幅并延续EIA公布后的跌势。” Tyche Capital Advisors石油交易员和基金经理Tariq Zahir称，“预计未来几天将出现抛售，石油供应仍很多，炼厂将开始进入维护期，美国东海岸天气转暖，预计未来数周库存将大量增加”。 北京时间5点21分 美元指数报96.87/89，欧元兑美元报1.1101/03，现货金价报1233.71美元/盎司，美国原油报30.48美元/桶 上一篇：下一篇：【期金收盘】金价收盘延续涨势，受股市回落及暂缓加息提振

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