避险情绪多变金价过山车，减产暂时落空油价或重回跌势

周二(2月16日)现货黄金探底回升，亚市因股市回暖致避险降温一度跌至1090.78美元/盎司附近，随后因油价重挫再次推升避险，金价回升至1216美元/盎司附近，本周剩下的时间金价将面临美联储的考验。原油市场则一度因市场预期产油国可能达成减产协议而暴涨6%，但减产愿望因仅达成冻结产量而落空，美原油重新跌回30美元下方。【避险情绪多变，金价随波逐流】 周二市场避险情绪时而降温，时而升温，直接导致了黄金探底回升。 自上周五起，国际油价反弹迅猛，在三个交易日内一度涨幅逾15%，市场信心迅速升温，投资者认为随着油价的回暖会带动全球通胀的复苏，全球经济有望摆脱颓势，全球股市陆续展开反弹，周二中国股市更是上涨逾3%，黄金的避险功能遭到严重削弱。 周二亚洲时段，现货黄金一度刷新四日低点至1090.78美元/盎司附近。三日以来跌幅达4%，创七个月最大跌幅，进一步远离上周所及一年高位，并面临着将年内迄今13%的涨幅回吐一空的威胁。 华尔街日报贵金属及能源市场资深编辑Biman Mukherji指出，周二亚洲早盘现货黄金持续走低跌破1200美元/盎司心理关口，主要原因为全球金融市场上股票等风险资产反弹，黄金作为避险资产黯然失色。 著名投资银行高盛认为，近期黄金因全球经济状况忧虑而录得的涨幅过高，对中国因素、石油和负利率的担心在黄金和其他金融市场可能已被夸大。 高盛称，美联储可能将进一步升息，将令金价承压，尽管近期市场臆测美联储可能将依靠负利率来刺激经济。预计三个月后金价将降至每盎司1100美元，一年后跌至1000美元。 该投行在研究报告中称，金价不太可能获得黄金头号消费国——中国的支撑，中国不大可能出现大量实货需求。中国对金价涨势已显示出悲观态度，结束春节长假后即抛售黄金，春节后的黄金需求也将下降，都会对金价形成压制。 然而，行情的反转发生了欧市盘初。 欧洲时段，市场传出消息，沙特等四产油国近达成冻结原油产油的协议，国际油价短线重挫逾1美元，市场围绕全球经济的担忧情绪再次升温，因低油价会拖累全球通胀的复苏。现货黄金随后上涨近20美元，并刷新日内高点至1216.91美元/盎司。 值得一提的是，鉴于美联储在收紧货币政策上不太可能采取激进态度，因而投资者对于黄金的短期前景仍然较为看好；金价在短线调整后再次回升并不令市场感到意外。 MKS Group的交易员James Gardiner表示，贵金属受近期全球避险情绪和波动性升高的提振不过在某个阶段出现回调是在所难免的。 ☆美联储各方陆续登台表演☆ 上周美联储主席耶伦在国会证词上暗示升息步伐缓慢，一度促使金价涨至一年高位，表明美联储左右金价的巨大影响力，本周四(北京时间2月18日)凌晨3点出炉的美联储1月货币政策会议纪要值得市场重点关注。 美银美林(BofA Merrill)全球及美国经济学家Michael S. Hanson和该行外汇策略分析师Ian Gordon周二(2月16日)联合撰文指出：美联储1月的会议纪要会显示出美联储官员对全球经济背景和财政紧缩环境的担忧，但目前仍缺乏官员对美联储推迟3月或更晚时间的升息的足够暗示。 美银美林预计，会议纪要总体会是略微鸽派的。纪要或许会显示，美联储官员在3月做出决定前，希望先收集足够多的数据信息。 路透调查显示，美联储今年将加息两次，其中第二季度加息25个基点。美联储今年加息至少一次的几率为75%，加息四次的几率低于10%。 此外，本周尚有多位美联储官员将陆续发表讲话，投资者可以从中获取更多的交投线索。 【技术分析】 (现货黄金日线图) 从日线来看，金价目前在5日均线至10均线之间运行，表明多空交战激烈，短线震荡在所难免，整体来看，金价处于布林线中轨上方运行，去年下半年的高点1090美元对金价支撑完好，多头仍占据一定的上风，上方初步压力位于5日均线1220美元，进一步压力位于布林线上轨1241美元附近。 不过，KDJ指标死叉仍然完好运行，表明短线金价仍处于超买状态，短线金价上不能完全排除继续调整的可能，下方关注10日均线1195美元的支撑，重点关注斐波拉契38.2%回撤位1180美元的支撑，失守此位置前保持中线看涨不变。 【沙特等四国协议冻结产量减产落空，油价6%涨幅化为乌有或重回跌势】 周二早些时候国际油价一度因市场预期主要产油国会晤可能会达成减产协议而上涨逾6%并刷新一周高位，然而欧洲时段随着沙特等四国仅达成冻结产量的协议而导致减产的愿望暂时落空，日内涨幅全部化为乌有，美原油3月期货目前交投于29.41美元/桶，布伦特原油4月期货目前交投于33.39美元/桶。鉴于短期当前的严重供应过剩状况难以解决，油价短线面临进一步下行风险。 (美原油3月期货日线图) (布伦特原油4月期货日线图) 卡塔尔石油部长周二表示，成功结束了会议，对石油的供应安全正采取与往常一样的行动，同意将产出水平冻结在1月11日水平，其他各大产油国遵守协议与否有待观察，相信这一举措将稳定市场，决议是由卡塔尔、沙特、俄罗斯及委内瑞拉所做成，卡塔尔将带头行动。 然而据最新OPEC月报显示，1月沙特产量为1023万桶/日，卡塔尔为63.7万桶/日，委内瑞拉255.8万桶/日，而俄罗斯能源部数据称俄罗斯1月产量为1087.8万桶/日。 伊拉克石油部表示，1月的石油产量是一个记录，其石油出口总量均值390万桶/日。 由于1月11日时各产油国的原油产量依然超过当前的原油需求，市场担忧严重的供应过剩状况短期仍无法得到很好的解决，另外，四国仅达成冻结产量的协议意外着协议减产的愿望落空，油价短线失去支撑。 巴克莱银行认为，就算产出能成功冻结，油价的上行空间也受到限制，若欧佩克冻结产出，第一季度供需盈余将达100万桶/日。 不过沙特石油部长纳伊米认为，冻结产出于1月水准将足以应付市况，将原油产量冻结在1月11日的水平是适当的；原油供应将因当前价格而下滑。 纳伊米表示，沙特经济能够适应当前油价，希望OPEC内外国家采取这一提案。 委内瑞拉石油部长称，次日将在伊朗首都德黑兰与伊拉克和伊朗油长进行会晤。 然而伊朗石油部长赞加内周二表示，伊朗不会放弃市场份额，不会与沙特和俄罗斯油长会晤。 有消息人士指出，伊朗和其他近年来已经大量增产的国家情况完全不同，可能会在全球冻结产油的协议之下被提供特定条款。 另有有分析师指出，若是石油库存继续徘徊在纪录高位附近，并且美国炼厂因利润率下滑而减少炼油产能，那么美国原油价格仍将承压。 高盛分析师表示，美国库存如此之高，以至于某些关键存油点“疲于应对存储和物流限制”并接近“溢油”；其中，主要原油交货点库欣现已吞入6400多万桶原油，截止去年11月其总体容量已被占据87%创纪录水平，这令油价前景堪忧。 值得一提的是，原定于周三(北京时间2月17日)凌晨公布的美国API原油库存数据因美国总统日延迟至周四(北京时间2月18日)凌晨公布。 此外，也有部分机构对国际油价的复苏保持谨慎乐观态度。 原油研究机构Petromatrix策略师Olivier Jakob表示，多哈会议的冻结产出协议，是2014年11月以来首次控制供应量的行动，所以即使有声音认为会议结果不是减产因此实际效果不大，毕竟这也是作出了改变，尤其是政策方面作出的巨大改变；冻结产出不会使油价出现U型走势，但为下半年复苏奠定了基础。 另有欧佩克资深人士指出，沙特会执行三个措施来平衡原油供需，第一步是日内会晤中四国达成一致的“冻结”产出；其次沙特会动员其他产油国加入“冻结”行列，委内瑞拉方面明天就会与伊拉克、伊朗接洽，以明确其他产油国的态度；最后才能评估能否就目前的“冻结”更进一步，执行包含减产选项在内的措施。 上一篇：下一篇：油价跳水推升避险情绪，日元急升70点金价拉涨10美元

上一篇: ---
下一篇: ---

[打印本页] [关闭窗口]