黄金头条
9月加息近瘫痪，黄金蜕变+美元颓废+油价暴跌
2015年07月21日
周四(8月20日)亚市早盘，国际现货黄金持坚于1135美元/盎司附近。黄金与美元“双困”局面在昨日被打破，因美国CPI及FED纪要公布后，市场对9月加息押注凉了一大截，甚至对年底前加息的押注也明显降温。油价暴跌、全球经济增长忧虑令美联储对通胀前景及经济前景均不乐观，因而，市场将继续密切监视通胀及经济增长数据。
苏格兰皇家银行表示，从期货市场上看，美联储7月FOMC会议纪要公布后押注9月加息的人大大减少，目前押注9月加息的比率已近下降至36%，此前为45%；押注12月加息的几率下降至85%，此前为100%。
行情显示，金价昨日大幅收涨近1.4%，在连续五日受制于34日均线后终于突破其困扰，可谓实现了一夜蜕变。美元则颓废不堪，困死于34日均线，大跌后回踩M形态颈线并测试50日颈线支撑。
(图1：现货黄金、美元指数日图格局对比简析)
美联储纪要此次内容提前被泄露，美联储被迫提前约一刻钟发布了会议纪要。纪要打压9月加息预期的信号包括：
1) 决策者仍担忧低通胀和全球经济疲弱对做出升息承诺构成的风险过大，尽管就业市场状况不断改善使联储升息的可能性进一步增加。
2）美联储委员们下调通胀预测，因油价自6月会议以来的下跌，美联储委员们认为GDP增速、通胀预测面临下行风险；部分官员看到美元为通胀带来下行压力。
3) 担心中国等海外风险：美联储官员们讨论了中国股市下跌、希腊债务危机及波多黎各债务危机。多位委员认为海外经济、金融形势带来一些下行风险，中国经济持续下滑可能为美国经济展望带来风险。委员们还指出了与希腊和中国有关的金融压力对美国大型金融公司的影响。
4) 纪要称，对于市场关注的美联储的加息时点，大部分美联储官员在7月份时认为加息条件还未成熟，但“已接近那一刻”。美联储委员们认为目前货币、财政政策都未处于有利位置协助经济抵御负面冲击。
纪要发布前，美国7月通胀报告也差强人意。数据显示，美国7月季调后CPI月率仅升0.1%，预期升0.2%，前值升0.3%；7月未季调CPI年率升0.2%，符合预期，前值升0.1%；7月核心CPI年率升幅持稳1.8%符合预期，核心CPI月率升0.1%，升幅不及预期及前值0.2%。
在CPI和纪要发布后，黄金与美元市场反应不一。黄金在两次事件后均出现一波明显上涨，而美元多头起先对CPI还表现得较为抗跌，但纪要后美元多头以彻底投降一次性进行了“还债”。
(图2：现货黄金、美元指数对美国7月CPI及纪要的市场反应对比一览)
Merk Investments总裁称，美联储纪要显示，在中国安排人民币贬值前，美联储仍担忧来自中国的通胀下滑压力。因此，市场看似消化了目前9月升息可能性降低的预期，为金价提供支撑。
RJO Futures高级策略师称，很显然，金市多头认为9月升息的可能性已不复存在，经济增长和汇率风险是下一道障碍。
加拿大丰业银行Scotia Mocatta分析师表示，黄金上破三周高点1126后，进一步目标位于1137.00；“因美元走软，我们看涨黄金”。
德商银行指出，金价已表现出触底迹象。周三虽一度承压，但金价的迅速反弹表明，价格走低已提振买需，令抛售压力下降。目前黄金正处于触底反弹阶段，预计该阶段将持续数周，且此后或将有更多价格回升的迹象。
美元暴跌的同时，非美货币竞相上涨，不过，以美元计价的油价仍遭遇暴跌，因美国上周EIA原油意外大增262万桶 VS 预期减82万桶及前值减168.2万桶，技术卖盘乘机“痛打落水狗”。美国9月原油期货自42.20美元/桶上方附近开跌，一路跌至40.40美元/盎司才企稳，刷新六年半低位，日图收跌4.30%创一个半月最大单日跌幅。
(图3：美国9月原油期货在EIA库存意外大涨后反应强烈)
北京时间09:50，国际现货黄金报1134.56美元/盎司，持坚0.09%；美元指数报96.37，承压0.07%；美国9月原油期货报40.48美元/桶，跌0.17%。
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