领峰金评：消费市场降温 3月或将降息

一、基本面：

上周五晚间，美国公布了11月PCE数据以及个人支出月率。从PCE数据来看，本次公布的11月PCE物价指数年率为3.2%，低于市场预期的3.3%以及前值的3.4%。个人支出月率录得0.2%，低于市场预期的0.3%。值得注意的是，同时公布的11月个人收入月率为0.4%，与市场预期持平，且高于前值的0.1%。而随后公布的密歇根大学消费者信心指数公布值为69.7，基本与市场预期的67.4相符。虽然目前美国的薪资水平呈现稳定增长，但市场的消费意愿以及消费支出却未能呈现相匹配的增长。主要受到美国持续紧缩的货币政策的影响，降低了市场流动性以及消费需求。数据公布后，市场对于美国经济衰退的担忧情绪再次推动黄金进行上涨。

此外，据最新的CME美联储观察显示，明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为6.7%，累计降息25个基点的概率为78.1%，累计降息50个基点的概率为15.2%。从数据上来看，美联储将于明年3月份以内至少降息一次的概率已经上升至了93.3%。当前市场普遍认为，美联储的抗通胀已经取得了显著的效果，但近期的经济数据显示了美国经济有衰退迹象。这使得市场对于美联储的降息预期持续升温，为黄金多头提供动能支持。

二、技术面：

黄金（GOLD1000）:

从上图的黄金一小时周期图来看，黄金自1975一线进行上涨后，于2047一线承压回落，走出低点逐渐抬高但高点保持不变的三角收敛结构，行情于结构内延续震荡。上周五晚间，黄金成功向上突破2047一线压力后进行了回踩确认，目前黄金成功企稳于结构上方。从指标上来看，MACD指标的DIFF与DEA双线有向上拐头的迹象，当前空头动能持续缩量，预计行情后市大概率将迎来延续的上涨。日内操作建议以逢低做多为主，可于下方关键支撑2047一线进行入场。

日内交易策略：

多单：2047.0附近尝试做多，止损2042.0，目标2053.0、2070.0附近。

白银（SILVER1000）：

从上图的白银一小时周期图来看，白银自此前回撤至23.64一线后再次迎来上涨，走出高低点逐渐上移的上涨趋势，并构建上行趋势线，行情于趋势线上方震荡上行。目前来看，白银在出现顶背离信号后迎来了向下的修复，并跌破此前构建的上行趋势线。目前来看，白银自22.49一线进行上涨后，依旧保持高低点上移的形态。日内关注23.95一线支撑，若行情无法有效下破，则白银或将再次启动多头行情。

日内交易策略：

多单：23.95附近尝试做多，止损23.75，目标24.25、24.50附近。

【以上观点建议，仅供参考，不代表公司立场，据此交易风险自担。建议投资者朋友保持乐观谨慎态度，根据具体盘面来具体分析应对。】

三、消息面：

1、22:00 美国10月FHFA房价指数月率

2、22:00 美国10月S&P/CS20座大城市房价指数年率

3、23:30 美国12月达拉斯联储商业活动指数

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