空头套期保值

众所周知，空头套期保值属于套期保值的一种类型。本文，领峰小编将对空头套期保值的概念和做法等内容作简单介绍，希望对大家有所帮助。

1.空头套期保值的概念

所谓空头套期保值（Short Hedge），又称“卖出套期保值”、“卖空保值”或“卖期保值”，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。

2.空头套期保值的做法

如何操作空头套期保值呢？首先，交易者可根据保值的目标在期货市场上卖出相关的合适的期货合约；接着，在现货市场上卖出该现货的同时，又在期货市场上买进与原先卖出相同的期货合约，在期货市场上对冲并结束实际套期保值交易。总而言之，交易者为了日后在现货市场售出实际商品时所得到的价格，能维持在当前对其说来是合适的水平上，就应当采取卖出套期保值方式来保护其日后售出实物的收益。

3.空头套期保值的例子

为了更直接地解释空头套期保值，下面举例进行说明。2008年，某粮食企业与农民在春耕时期签订了收割时收购玉米1000吨的合同，7月份，该企业估计收割时玉米价格会下跌，于是决定将售价锁定在1080元/吨，因此在期货市场上以1080元/吨的价格卖出1000手合约进行套期保值。果不其然，玉米价格在收割时期下跌到950元/吨，该企业以此价格将现货玉米出售给饲料厂。但与此同时，期货价格也下跌至950元/吨，该企业就以此价格买回1000手期货合约对冲平仓，该企业在期货市场赚取的130元/吨正好用来抵补现货市场上少收取的部分。如此，该企业通过空头套期保值回避了不利价格变动的风险。

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