实战教学
黄金价格盘整期如何交易
盘整期如何交易
我们在前面有提到盘整格局是不管之前K线图的趋势走向，价格逐渐走向平稳、波动小，买卖双方对价格都没有新的看法，也就是说最高价和最低价之间的位置差不多维持一定区段的状况。
学习技术分析的目的，就是藉由市场价格的高低起伏所组成的规律找到趋势、找到符合自己资产管理的操作策略，制定自己的交易计划，然后按照计划进行交易，然而，到了盘整期又该如何交易？
没有K线图明显的图组变化，也找不到趋势线的上升下降角度，投资者要如何找到趋势，分出买卖区间？
在盘整期间，每日稳定的起伏状态，往往令投资者失去耐性与戒心，放弃对市场行情的研究与观察，结果趋势突然慢慢出现时，反而没有抓到时机，因此，宁可平常准备好而等待机会，也不要机会来时没有做好准备！
以下，我们藉由分析、整理交易区间的动态模式，为投资者找到一种规律的可能性，作为交易策略的参考。
1.累积、盘整、支撑或横向运动
a.当价格波动不大，持续形成狭窄的交易区间时，产生的支撑位和阻力位则差不多相等。这个交易区间的时间短至一天，也可能长达好几个月。
以下图分析，会呈现图表交易区间与时间段交易区间。
Tips
交易区间＝某时间段或交易时段最高价和最低价的差值，例如：一天的交易区间、一周的交易区间等。
- 累积、盘整、支撑或横向运动在图面上的形式，如图，又称「箱形走势」。
这种走势可以持续几天、几周或几个月，产生大的交易区间，亦即：1200-8000个基点；小的交易区间则是200-600个基点，持续几个小时或1天。
注：100基点= 1美元黄金变化
如图说明：大的盘整阶段和大的交易区间可以是1200-8000个基点，持续数周或数月。
如图说明：
小的或狭窄的盘整阶段和小的交易区间：250-600个基点，持续数小时或1天。
2.突破
- 当价格突破「盘整走势信道」向上或向下运动时，被称为「突破」。
如实际图形说明：
b.市场处于盘整阶段的时间长度，很多时候与突破的距离相等。
3.跨式交易
跨式交易是指在阻力线上方500个基点处和支撑线下方200个基点处设置指令，投资者在基本面信息公布前3-5分钟下单以免提前进场，跨市交易的交易判断像是试探市场走向，无论向上还是向下，都必须考虑停损点的设置，因此，请务必和你的经纪人确认，交易平台会兑现指令而没有大的「滑点」，如此，一旦市场发生突破，跨式交易会带你进场交易，而不管这个突破是向上还是向下。
a.如果市场在狭窄的交易区间盘整，跨式交易必须满足下列条件：
第一步，检查财经日历，看是否有基本面信息的公布，如果没有，就根据A、B、C、D在前面趋势的方向上交易。
第二步，检查看盘整是否在200-350个基点之间。
第三步，检查看市场是否已经横向运动至少4-6个小时了。
第四步，确定你的经纪人允许你进行跨式交易。请记住，你的买单和卖单是止损单，并且会受「滑点」的影响，在重要信息公布期间，如果在报告中有大幅度的变化，价格会在几分钟内变动600-2000个基点，你下的指令至少会「滑点」300-1000个基点。
- 最后，你选择根据信息公布进行跨式交易，如果市场突破向上──你的保护性止损单应该设置在盘整的低位或支撑；如果距离太远，无法符合你的资产管理，那么放弃这个交易，等到下一波，满足你风险回报比率的盘整后，再进行交易。
下图说明跨市交易突破向上时的风险与回报比率模式：
- 如果，你选择根据信息公布进行跨式交易，如果市场突破向下──你的保护性止损单应该设置在盘整的高位或阻力；如果距离太远，无法符合你的资产管理，那么放弃这个交易，等到下一波，满足你风险回报比率的盘整后，再进行交易。
下图说明跨市交易突破向下时的风险与回报比率模式：
4.关注你的资产管理：进行跨式交易时，如果盘整的高位和低位之间的距离太远，不符合你的资产管理要求，那么应该放弃采用跨式交易。
5.如果市场突破了盘整之后，又重回盘整状态，你该怎么办？
有时候市场在数值指标或斐波那契指标之前盘整，它先突破盘整，触及Fib指标，然后反转，向另一个方向运动
?听图表的，图表将告诉你大多数时间里市场将向哪个方向运动，你应该在保护性止损单处反转头寸与市场一致。
?交易策略不应僵硬，需反应迅速，从多头转向空头，或从空头转向多头，交易之前，制定针对不同的情况的策略，使用「如果/那么」的方法。
?并不是所有突破的方向都会持续，如果突破反转，你也要随之反转，当你反转头寸，大部分的时间，你会弥补损失。
如下图说明：原本跨市交易突破往下，市场反转重回盘整后，由突破往上，弹性的交易策略要能立即反应，顺势而动。
6.不是所有的基本消息公布都会改变市场走向
?当基本面消息报告公布后，投资者积极进行交易，如果公告或报告没有改变货币的经济价值，市场将不会有所突破，而会维持前一波的趋势方向上运动。
?如果上一个交易期间的公告已把市场移到新的价值，新的公告反映市场新的价值，市场可能不会变动，维持原来方向。
?如果没有突破，市场很可能继续在满足A、B、C、D波浪运动的原有趋势的方向上运动。
7. 多头陷阱和空头陷阱
如果你找到盘整，并进行跨式交易，但是你却忘了检查是否会有什么基本面消息公布……你可能会陷入多头或空头陷阱。
a.多头陷阱是假的突破
假的突破或多头陷阱是指市场处于上升趋势时，市场开始盘整，同时并没有基本面信息的公布。市场运动满足斐波那契数列，有着A、B、C、D的形态，市场继续在以前趋势的方向上运动。
如图的实际说明，市场处于上升趋势时，市场开始盘整，同时并没有基本面信息的公布，因此后续K线图呈现多头吞噬在上突破，为假突破，此时，市场运动满足斐波那契数列，有着A、B、C、D的形态，维持之前向上运动的趋势。
b.空头陷阱是假的突破
假的突破或空头陷阱是指市场处于下降趋势时，市场开始盘整，同时并没有基本面信息的公布。市场运动满足斐波那契数列，有着A、B、C、D的形态，市场继续在以前趋势的方向上运动。
如图的实际说明，市场处于下降趋势时，市场开始盘整，同时并没有基本面信息的公布，因此后续K线图呈现空头吞噬往下突破，为假突破，此时，市场运动满足斐波那契数列，有着A、B、C、D的形态，维持之前下降运动的趋势。
c.下图范例，同时说明多空头是假突破的状况，市场处于下降趋势时出现盘整，同时并没有基本面信息的公布，市场运动满足斐波那契数列，有着A、B、C、D的形态，市场继续在以前趋势的方向上运动。
d.「鞭梢」效应：对经济有相反影响的两个基本面信息若先后公布，它们可能会引起「鞭梢」 ，你必须能够锁定损失，结束交易。
如图说明，先后两个个基本面信息公布后，引起市场买卖双方进场反应，后续可能造成反弹，引起趋势的向上或向下运动。
Tips
鞭梢是指鞭子的末梢，当有震撼引响力的基本面信息公布时，市场趋势受到震荡，引起趋势线呈现如鞭子挥出所画出的末梢痕迹。
重要提醒：
?不要进行跨式交易，除非你已经和你的经纪人核对过，你能够在基本面信息公布前进行跨式交易。
?咨询他们的「滑点」政策，试着让他们承诺「无滑点」政策，或者至少承诺保证每次交易中「滑点」数量一定。
?如果经纪人不承诺这样的政策，你可能要考虑不要在基本面信息公布前进行跨式交易。
Tips
客户下单交易点位与实际交易点位有差别的现象称为「滑点」。造成滑点有可能是网络交易平台延迟或者当时行情波动剧烈，当然，也有可能是不良的交易商的问题。
举例来说，在价格波动快速的时候，你选择在1.6666交易，它可能实际在1.6675交易，相差了9个点，相差的点就是滑点，任何一个平台都会存在这个问题，牵涉到平台软件与服务器的稳定性等等，一般的来说，有实力的交易商在这些软硬件设施上，都会极力克服。不过，还是有许多状况是交易商无法控制的，主因是价格流动快，价格流动性跟在报价后面，如果交易的瞬间，价格已经产生波动，交易点位就会位移。
8.跨式交易原则
a.你的经纪人已经确认可以在基本面信息公布前进行跨式交易。
b.找到狭窄交易区域中的盘整：200-600个基点，持续至少4-6个小时。
c.如果有基本面信息公布，找到盘整，在信息公布前5分钟，在压力（阻力）线上方200个基点处买入价格图表和支撑线下方200个基点处放置买入进场单。
d.基本面信息公布前一个小时，找到盘整之后，开始准备交易，为获得利润，找到4个水平的阻力和支撑。
e.如果突破是向上的，多头控制了市场，在盘整的低位放置止损单；如果突破是向下的，空头控制了市场，则在盘整的高位放置止损单。
f.在跨式交易中，如果潜在止损单的距离太远，你无法承担潜在的损失，那么待在场外，不要交易。
g.拿出你的交易员检查表，规划交易计划，按计划交易。
9.盘整期横向运动的交易策略
根据统计，市场在70%的时间是横向运动，在30%的时间才是趋势运动，为了掌握有所作为的所有交易时机，了解横向运动的交易策略是必要的，但是理论知识仅能帮助投资者在1个小时或以内的较短时间段内（短线交易），在市场上有所成绩的判断。
重要的是，投资者还是必须靠经验的累积，以及时时的关心市场走势，并做出立即有效的判断，毕竟技术分析是整合过去市场价格的讯息，以统计学的方式找出规律，而累积、分析出的交易策略，投资者还是要找出适合自己的技术分析，随时弹性修正，但按照计划交易。
a.根据盘整在原有趋势的方向上的突破进行买入和卖出。如图示：
b.如实际图例说明：
?处于上升趋势中，压力（阻力）线以上的空间被称为买入区间；在第一个上涨蜡烛图进入买入区间，越过高位后，设立入市点买入；绘制内部强势上升趋势线，在该上升趋势线下方200-500个基点处放置保护性止损单。
?处于下降趋势中，支撑线以下的空间被称为卖出区间；在第一个下降蜡烛图进入卖出区间，越过低位后，卖出持仓；绘制内部强势下降趋势线，在该下降趋势线上方200-500个基点处放置保护性止损单。
10.没有基本面信息公布时的突破交易规则
a.绘制所有的趋势线，找到最近的A、B、C、D。
b.如果找到狭窄交易区域中的盘整：200-600个基点，持续至少4-6个小时，并且如果前面的趋势是上升，则通过阻力的高位绘制一条线。
c.使用30分钟图，一直等到市场突破阻力，上涨蜡烛图的主体越过并收盘在阻力线的上方。
d.进场后，画出强势上升趋势线，在趋势线下方200-500个基点处放置保护性止损单。
e.找到4个水平的以前阻力，在以前阻力的上一个水平前面200个基点处放置限价单，形成1到1.5的风险收益比。
f.如果前面的趋势是下降，则通过支撑的低位绘制一条线。
g.使用30分钟图，一直等到市场突破支撑，下跌蜡烛图的主体越过并收盘在支撑线的下方。
h.进场后，画出强势下降趋势线，在趋势线上方200-500个基点处放置保护性止损单。
i.找到4个水平的以前支撑，在以前支撑的上一个水平前面200个基点处放置限价单，形成1到1.5的风险收益比。
j.如果潜在止损单距离太远，你无法承受可能的损失，那么待在场外，不要交易。
11.交易区间, 你能在阻力位卖出、在支撑位买入
?2个小时或以上的交易区间，一直等到市场触及交易区间的外界，支撑位或者阻力位，然后再看较短的时间段，寻找星形、镊形或吞噬形蜡烛图，根据这些形态的规则进行交易。
如图的实例说明，2012年7月24日3点到6点间的价格平稳，形成一个盘整的交易区间，此时进场交易，要看短的时间段内的K线图形态，根据这些形态的规则进行交易。
?大的盘整和大的交易区间可以是1200-8000个基点，持续数周或数月。
12.交易区间交易规则
?如果你在200-400个基点的交易区间找到盘整，换到日图表，绘制所有的趋势线，找到最近的A、B、C、D。
?换到4或8小时图表，在交易区间周边轮廓绘制支撑线和阻力线。
?当市场移至支撑或阻力的外部区间，转换图表至30或60分钟图表。
?如果市场上升至阻力，要一直等到市场出现下降的K线形态，然后根据K线形态规则进行交易。
?如果市场下降到支撑，要一直等到市场出现上升的K线形态，然后根据K线形态规则进行交易。
?因为市场处于盘整，当市场运动到交易区间另一边界时，你可以限价单结束，然后反转交易。
?趋势线和斐波那契投影在大的交易区间不起作用
13.市场上升至阻力位
?如图，当市场上升至阻力位：换到30或60分钟图表，一直等到下跌K线形态的出现，然后根据下跌形态的规则进行卖空交易。
14.在小的时间段，阻力位出现了黄昏之星
?根据黄昏之星的规则进行卖出，并在支撑位附近设置限价单获利离场。
?在看跌者在支撑位获利撤回之前设置限价单获利离场。
15.通过取消和重置指令来锁定利润
通过锁定利润来追逐市场是你保护资产，增长资产的最好办法。
?如果你想按上涨趋势交易，而没有使用OCO指令（止损指令STOP ORDER），或者相信趋势将要开始，你可以执行有进场买入单和止损单的交易。
?你可以通过取消和重置保护性止损单来锁定利润，在市场形成新的高位之前，不要取消和重置你的止损单，只有在市场形成新的高位之后，通过取消和重置止损单来锁定利润。
?当市场形成新的高位，把止损单移至支撑的上一个低位，在被强行平仓前，都要保持锁定利润。
因为上升趋势线起支撑的作用，你也可以保持止损单在外部上升趋势线的下边，通过取消和重置止损单来锁定利润。
16.取消和重置止损单是对你关于市场自我教育的奖励
?如果你想按下跌趋势交易，而没有使用OCO指令，或者相信趋势将要开始，你可以执行有进场卖出单和止损单的交易。
?你可以通过取消和重置保护性止损单来锁定利润，你在市场形成新的低位之前，不要取消和重置你的止损单，只有在市场形成新的低位之后，通过取消和重置止损单来锁定利润。
?当市场形成新的低位，把止损单移至阻力的上一个高位或水平，在被强行平仓前，都要保持锁定利润。
因为下降趋势线起阻力的作用，你也可以保持止损单在下降趋势线的上边，通过取消和重置止损单来锁定利润。
