货币头寸

头寸，又作“头衬”。在金融、证券、期货和股票等交易中，它是常会涉及的一个概念。本文，领峰小编将要介绍的是金融行业与头寸相关的术语——货币头寸。那么，货币头寸是什么意思呢？请看以下详细内容。

1.货币头寸的概念

所谓货币头寸，又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场重要的交易工具，是由金融管理当局实行存款准备金制度所引起。

2.货币头寸的形成原因

什么是货币头寸的形成原因呢？首先，货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由于金融管理当局实行存款准备制度所引起，而该制度使银行的准备金头寸存在一个适度的问题，因此必须对其进行管理（即银行的货币头寸管理）；其次，在存款准备制度下，一方面，法定存款准备金在事实上难以精确计算；另一方面，商业银行实际持有的存款准备金，因清算和日常收付的不断变化而经常变化。这些变化便导致实际准备与法定准备的不一致，从而形成“多准备头寸”或“少准备头寸”。多与少之间就有必要和可能进行交易。货币头寸因而成为货币市场的交易工具。

3.货币头寸的特点

概括性地说，货币头寸的特点主要包括两大点：

（1）与支票等其他工具的交易方式相比，货币头寸作为日拆性交易工具，其清算方式更为方便；

（2）货币头寸本身即为一定的货币额，其流动性很强，独具“即时可用”的特性，即货币头寸只要交易达成，贷款人便能即时可用。

4.货币头寸的价格

通常而言，拆借利率即为货币头寸的价格，它或由双方当事人议定，或借助于货币经纪人，通过分开竞价确定。另外，当时货币市场资金的供求状况是决定货币头寸价格最重要的因素。

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